Пути увеличения прибыли и рентабельности ООО «Авангард»

Налогооблагаемая прибыль  представляет собой расчетный показатель. Она определяется путем корректировки  валовой прибыли предприятия как в сторону ее увеличения, так и в сторону уменьшения в соответствии с положениями действующего законодательства.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль), может  быть вычислена по формуле:

ЧП = ВП – НП

где ЧП – чистая прибыль  предприятия, руб.;

ВП – валовая прибыль, руб.;

НП – налог на прибыль, руб.;

Основные направления  использования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, определяются его учредительными документами  или решением учредителей, в которых  должно быть указано, какие фонды  и в каких размерах создаются  на предприятии за счет чистой прибыли  и на какие цели они направляются.

Средства специальных  фондов и резервов имеют целевое  назначение и расходуются специально утвержденным сметам. Так, фонд накопления используется на развитие производства и торговли; техническое перевооружение и реконструкцию предприятия; совершенствование  торгово-производственных и других технологических процессов. Фонд потребления  расходуется на социальное развитие и социальную защищенность работников предприятия (повышение квалификации, улучшение условий труда, охраны здоровья, социально-культурных и бытовых  условий и т.д.).

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, зависит от суммы налога на прибыль, а чистая прибыль –  от суммы затрат, относимых на прибыль. Размеры прибыли и возможности  ее роста находятся в сложной  зависимости от ряда факторов, важнейшие  из которых следующие: объем реализации; структура товарооборота; величина других доходов и расходов, входящих в состав прибыли (проценты полученные и уплаченные, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и внереализационные доходы и расходы); уровень налогообложения прибыли.

Факторы, влияющие на прибыль  можно разделить на внешние и внутренние. Так, к внешним факторам относятся: политическая стабильность; состояние экономики; демографическая ситуация; конъюнктура рынка, в том числе рынка потребительских товаров; темпы инфляции; ставка процента за кредит.

К внутренним факторам относятся: объем валового дохода (и факторы, его определяющие); производительность труда работников; скорость оборачиваемости  товаров; наличие собственных оборотных  средств; эффективность использования  основных фондов.

Это факторы, влияющие на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которую еще называют чистой прибылью.

 

1.2. Рентабельность  как показатель эффективности  деятельности и использование ресурсов, его содержание и порядок расчета

 

Общая рентабельность торговых предприятий на практике обычно определяется отношением прибыли к товарообороту. Он показывает, сколько процентов  составляет прибыль в товарообороте. Этот уровень рентабельности следует исчислять не по всей (балансовой) прибыли, а только по прибыли от реализации товаров, так как внереализационные доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения объема товарооборота. Экономисты стран с развитой рыночной экономикой его называют уровнем рентабельности продаж. Он находится в прямой зависимости от изменения уровня валового дохода, находящегося в распоряжении торгового предприятия, и в обратной - от изменения уровня издержек обращения.

 Уровень рентабельности, исчисленной отношением прибыли  к товарообороту, имеет существенный недостаток: он не учитывает, при каких хозяйственных ресурсах (активах) достигнут финансовый результат и как эффективно они используются. В связи с этим экономисты предлагают определить рентабельность хозяйственных ресурсов как отношение годовой суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств. Он показывает, сколько процентов занимает прибыль в активах предприятия или сколько копеек прибыли получено с каждого рубля хозяйственных ресурсов. В зарубежной аналитической практике его называют уровнем рентабельности функционирующего капитала. При исчислении рентабельности функционирующего капитала в расчет следует включать все основные производственные средства (собственные, арендованные и безвозмездно предоставленные) и все оборотные средства (текущие активы). Фактическую среднегодовую стоимость собственных основных средств и оборотных активов рассчитывают по данным бухгалтерских балансов.

 Способом долевого  участия можно измерить влияние  на уровень рентабельности функционирующего капитала изменения средних остатков отдельных видов хозяйственных средств.

 Далее необходимо изучить  причины и факторы, повлиявшие  на изменение средних остатков основных и оборотных активов, и выявить резервы повышения эффективности их использования. Средние остатки основных производственных фондов математически можно представить как отношение объема товарооборота к уровню фондоотдачи. Влияние фондоотдачи на рентабельность функционирующего капитала можно также измерить способом долевого участия.

 Средние остатки оборотных  активов можно представить как  произведение среднедневного товарооборота на их оборачиваемость в днях. В связи с этим по уровню рентабельности функционирующего капитала можно изучить влияние второго качественного показателя работы торговых предприятий - оборачиваемости оборотных средств. Для этого исчисляют, сколько высвобождено или дополнительно вложено средств за счет изменения оборачиваемости (умножением фактического среднедневного товарооборота за отчетный год на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях) и способом долевого участия определяют ее влияние на уровень рентабельности хозяйственных ресурсов (по той же методике, что и влияние на рентабельность изменения фондоотдачи).

Анализ рентабельности продаж должен проводится по отдельным товарам и товарным группам с использованием данных потоварного учета валового дохода и издержек обращения. Это позволяет установить высокорентабельные, низко рентабельные и убыточные товары и принять меры к расширению закупки и реализации товаров с высокой рентабельностью. В условиях рыночной экономики следует определять рентабельность каждой партии закупаемых товаров. При изучении целесообразности и эффективности закупки и реализации отдельных партий товаров необходимо учитывать их оборачиваемость.

Несмотря на сложность  современных оценочных моделей  рентабельности или прибыльности предприятий, большая их часть, используемых в западных методах расчета экономических показателей, основана на общепринятой системе взаимосвязанных факторов, предложенной аналитиками компании Du Pont еще 90 лет назад, в которой комплексная мера ценности компании, выражающая ее эффективность, включает в себя такие известные показатели финансово-хозяйственной деятельности, как рентабельность продаж или оборота и ресурсоотдача. Изначальным показателем для ее построения стала рентабельность активов, определяемая как отношение чистой прибыли к текущему значению актива баланса предприятия:

РА = П / А,

где РА – расчетная рентабельность активов (Return on Assets);

 П – чистая прибыль, определяемая за вычетом из валового дохода себестоимости продукции (в случае производственной компании) или затрат на ее приобретение (в случае торговой компании) вкупе с операционными расходами (Net Income);

 А – суммарная стоимость  активов предприятия.

Добавление к каждой составляющей сомножителя, представляющего суммарное значение выручки от реализации как раз и позволило выделить два показателя, удобных для регулярной оценки:

РА = П * ВР / А * ВР = П / ВР * ВР / А = РП * РО,

где ВР – суммарная выручка  реализации за выбранный отчетный период;

 РП – рентабельность  продаж (Net Profit Margin);

 РО – ресурсоотдача или показатель скорости оборачиваемости средств (Total Assets Turnover).

Упрощенная формула рентабельности собственного капитала выражается чере отношение чистой прибыли, учтенной за определенный период к величине самого капитала, принимая его усредненное значение за оценочный промежуток времени:

РСК = П / КС,

где РСК – рентабельность собственного капитала (Return on Equity);

 КС – собственный  капитал (Equity), представляющий разницу между суммарными активами предприятия и общим значением долговых обязательств.

Объединение обеих формул приводит к более совершенному представлению выражения, определяющего рентабельность собственного капитала на основании стандартных бухгалтерских форм отчетной документации:

РСК = П / ВР * ВР / А * А / КС

Первый сомножитель обобщает отчетные данные по величине прибылей и убытков, второй четко определяет текущий актив баланса предприятия, а третий – его пассив, что позволяет отслеживать изменение доходности каждой единицы вложенных средств в реальном времени.

Процент полностью независимых  предприятий или коммерческих организаций, использующих для обеспечения текущих расходов лишь собственные средства в виде уставного фонда очень мал, поскольку специфика многих отраслей (банковской, сельскохозяйственной) подразумевает значительное, а подчас и полное использование заемных средств для поддержания эффективной деятельности.

С одной стороны, привлечение  дополнительного капитала расширяет  возможности компании в сторону  увеличения общего оборота продукции  или услуг, что ведет к увеличению чистой прибыли и значения рентабельности активов. С другой, процентные отчисления по займу при неправильном его  использовании могут превысить  экономический эффект его применения. В этом случае говорят об убыточности  заемного капитала.

Численное соотношение заемных  средств и собственного капитала получило название финансового рычага, или левериджа  и определяет как степень увеличения эффективности предприятия благодаря повышению рентабельности, так и степень риска, поскольку непредвиденные сбои в работе предприятия повышают вероятность его банкротства вследствие невыполнения долговых обязательств и определяется выражением:

ФР = КЗ / КС,

где ФР – значение финансового рычага;

 КЗ – значение заемного капитала.

Значительную ценность представляет не само значение финансового рычага, а экономический эффект, получаемый при его применении, который рассчитывается по выражению:

ЭФР = (1 - НП) * (РА - СК) * ФР,

где НП – процентная ставка налогообложения прибыли предприятия  в десятичном выражении;

 СК – процентная  ставка по заемному капиталу.

Второй сомножитель в  этом выражении, представляющий разницу  значений рентабельности активов и ставки по кредитным средствам, как раз определяет знак эффекта финансового рычага, что напрямую показывает убыточного или прибыльность его применения, что привело к появлению его обозначения, как дифференциала финансового рычага.

Описание производственно-экономических процессов может быть классифицировано по основным направлениям, обеспечивающим дальнейший рост рентабельности с учетом внешнеэкономических или внутрипроизводственных факторов, влияющих на ее значение. К первой группе относятся:

- природные изменения,  влекущие непредвиденный спад  поставок сырья, нарушение транспортировки, разрушение или повреждение значимых частей производственного комплекса;

- регулирование рыночных  цен на уровне государственного  управления, введение новых процентных ставок, тарифов на предоставление энергоресурсов, штрафных санкций и пр.

Подобные факторы возникают  независимо от производимой компанией деятельности и не могут учитываться заранее, проявляя значительное влияние уже на этапе их появления. Степень увеличения прибыльности компании будет сильно зависеть от специализации, к примеру, повышение цены на сахар увеличит рентабельность агрохозяйственных и перерабатывающих предприятий, одновременно ухудшая данный показатель для кондитерских предприятий.

Вторая группа влияющих на рентабельность предприятия факторов включает в себя следующие подвиды: экстенсивные производственные факторы; интенсивные производственные факторы; внепроизводственные внутренние факторы.

Экстенсивное развитие компании подразумевает увеличение валового оборота за счет привлечения дополнительной рабочей силы, временного фонда работы для персонала и оборудования, использования большего объема авансированных средств без увеличения относительной эффективности отдельных производственных и торговых операций.

2. Анализ прибыли  рентабельности ООО «Авангард

 

2.1. Экономическая  характеристика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью «Авангард» существует с 1999 г. ООО «Авангард» осуществляет розничную торговлю продовольственными и непродовольственными товарами.

Деятельность общества направлена на создание дополнительных рабочих мест, развитие социальной инфраструктуры города и области. Возглавляет эту крупную компанию генеральный директор, он же является учредителем общества.

Проводя экспресс-анализ деятельности ООО «Авангард», проанализируем потенциал предприятия, его финансовую устойчивость, платежеспособность, а также эффективность деятельности организации.

Таблица 2.1

Исходные данные для экспресс-анализа ООО «Авангард»

Показатели	Обозначение	Ед. измерения	2009	2011
Совокупные активы	СА	руб.	5059157	7119655
Совокупные пассивы	СП	руб.	5059157	7119655
Внеоборотные активы	ПА	руб.	4050488	3032779
Оборотные активы	ТА	руб.	17308	86876
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	ТП	руб.	670026	442890
Денежные средства	ДС	руб.	72164	161158
Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	руб.	38376	85147
Краткосрочная дебиторская  задолженность	ДЗ	руб.	262204	833461
Готовая продукция	ГП	руб.	100	540
Выручка от основной деятельности	Вод	руб.	31585	7667485
Чистая прибыль	ПЧ	руб.	89478	64307
Численность персонала	Чр	Чел.	286	250
Остаточная стоимость  основных средств	Осос	руб.	4560786	5682466
Первоначальная стоимость  основных средств	Псос	руб.	7020258	6360845
Уставный капитал	УК	руб.	8903243	7343117
Собственный капитал (3 раздел баланса)	СК	руб.	4378392	2300108
Долгосрочные обязательства	ДО	руб.	10738	376656
Краткосрочные кредиты и  займы	ККЗ	руб.	70004	138518
Кредиторская задолженность	КЗ	руб.	668431	648161