Пути улучшения финансового состояния организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Июня 2012 в 19:26, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной курсовой работы является разработка мероприятий по совершенствованию финансового состояния организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Рассмотреть теоретические основы финансового анализа, раскрыть его роль и значение в эффективности деятельности предприятия;
Рассмотреть методы финансового анализа;
Ознакомиться с факторными моделями финансового анализа;

Содержание

Введение…………………………………………………………………….3
Глава 1.Теоретические аспекты финансового анализа ………………….5
Сущность и назначение финансового анализа…………………….5
Виды, методы и показатели, применяемые в финансовом анализе………………………………………………………………..9
Факторные модели финансового анализа………………………...18
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «МобиЛэнд»……………………………………………………………….23
2.1. Экономическая характеристика ООО «МобиЛэнд»……………23
2.2. Анализ финансового состояния предприятия…………………..24
2.3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия………………………………………………………...30
Заключение………………………………………………………………..32
Расчетная часть……………………………………………………………34
Список использованной литературы…………………

Вложенные файлы: 1 файл

Курсовая по фин. менеджменту.docx

— 168.18 Кб (Скачать файл)

     С 2003 года компания ведет оптовую торговлю.

     В ассортименте сети представлен большой  выбор сотовых телефонов, цифровой техники, ноутбуков и аксессуаров к ним, карт оплат и сим-карт операторов Билайн, Мегафон, ЕТК, МТС, а также терминалов по приему платежей в пользу различных поставщиков сотовой и другой связи.

     Отлично развита субдилеровская сеть по всей территории Алтайского края. Компания является прямым дилером крупнейших операторов сотовой связи МТС, Билайн, Мегафон, ЕТК. А также, дилером производителей известных марок аксессуаров для сотовых телефонов, цифровой техники и автоаксессуаров.

     «МобиЛэнд» содействуем развитию сети точек по приему платежей за связь, коммунальные услуги, штрафы ГИБДД, Интернет, спутниковое телевидение и прочие.

     2.2. Анализ финансового  состояния предприятия

     Данные  бухгалтерской отчетности показывают, что за время работы ООО «МобиЛэнд» зарекомендовало себя как надежный деловой партнер, который неукоснительно исполняет свои обязательства по платежам, а также не допускает нарушений договорных обязательств.

     Информационной  базой для проведения анализа  финансового состояния предприятия  является главным образом бухгалтерская  документация. В первую очередь, это  «Баланс предприятия» (форма № 1) а также «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2). К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся: анализ качества активов; анализ качества пассивов; соответствие структуры управления совершаемым операциям; обоснованность затрат и расходов; обоснованность отражения доходов; анализ прибыльности отдельных видов деятельности; распределение прибыли; использование фондов.

     Анализ  финансового состояния предприятия  целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа: показателей платежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности, кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

     На  первом этапе проводят общий анализ финансового состояния. Прежде всего, сравнивают итог баланса на конец периода с итогом на начало года. Это анализ "по горизонтали", позволяет определить общее направление изменения финансового состояния предприятия. Если итог баланса растет, то финансовое состояние оценивается положительно. Далее, определяют характер изменения отдельных статей баланса. Положительно характеризует финансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и производственных запасов. К положительным характеристикам финансового состояния по пассиву относятся, увеличение суммы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным  увеличение дебиторской задолженности в пассиве. Рассмотрим анализ финансового состояния на примере предприятия ООО «МобаЛэнд» (таблица 1).

                                                                                                              Таблица 1

          Балансовый отчет ООО «МобиЛэнд», млн. руб. и в % к итогу

Показатель Годы
2008 2009 2010
Актив
Денежные  средства 127,40/1,17 215,00/2,06 97,30/0,97
Дебиторская задолженность 751,10/6,90 649,80/6,23 654,80/6,56
Товарные  запасы 626,70/5,76 660,70/6,33 635,60/6,36
Прочие  оборотные активы 290,00/2,67 290,30/2,78 240,00/2,40
Итого текущие активы 1795,20/16,50 1815,80/17,40 1627,70/16,30
Чистые  основные средства 7497,10/68,91 7523,70/72,08 7196,50/72,06
Прочие  долгосрочные активы 1588,00/14,60 1098,00/10,52 1162,30/11,64
Итого долгосрочные активы 9085,10/83,50 8621,70/82,60 8358,80/83,70
Всего активы 10 880,30/100 10 737,50/100 9986,50/100
Пассив
Кредиторская  задолженность 812,50/7,47 737,40/7,06 709,80/7,11
Расчеты с бюджетом 91,00/0,84 38,80/0,37 45,20/0,45
Предстоящие расходы 609,70/5,60 426,70/4,09 392,70/3,93
Прочие  текущие обязательства 302,40/2,78 256,90/2,46 255,10/2,55
Итого текущие обязательства 1815,60/16,69 1459,80/13,99 1402,80/14,05
Долгосрочные  заемные средства 3031,70/27,86 2642,50/25,32 2644,90/26,48
Прочие  обязательства 637,10/5,86 1276,90/12,23 1500,70/15,03
Отложенные  налоговые платежи 1170,40/10,76 938,30/8,99 387,70/3,88
Итого долгосрочные обязательства 6654,80/44,48 6317,5046,54 5936,10/45,39
Обыкновенные  акции 2822,10/25,93 2822,10/27,04 2882,10/28,86
Добавочный  капитал 402,20/3,70 383,50/3,67 193,30/1,94
Нераспределенная  прибыль 1001,20/9,20 914,40/8,76 975,00/9,76
Итого собственный капитал 4225,50/38,83 4120,00/39,47 4050,40/40,56
Всего пассивы 10 880,30/100 10 437,50/100 9986,50/100

                                                                                                   

                                                                                                            Таблица 2

Отчет о прибылях и убытках  ООО «МобиЛэнд», млн. руб. и в % к выручке

Показатель Годы
2008 2009 2010
Выручка 11 505/100 11 394/100 10 996/100
Стоимость товаров и услуг 6811/59,20 6742/59,17 6614/60,15
Валовая прибыль 4694/40,80 4652/40,83 4382/39,85
Операционные  расходы 2309/20,07 2309/20,27 2126/19,33
Амортизация 608/5,28 567/4,98 534/4,86
Операционная  прибыль 1777/15,45 1776/15,59 1722/15,66
Процентные  выплаты 162/1,41 161/1,41 201/1,83
Прибыль до налогообложения 1615/14,04 1615/14,17 1521/13,83
Налог на прибыль 456/3,96 621/5,45 581/5,28
Чистая  прибыль 1159/10,07 994/8,72 940/8,55

 

     Приведенные данные позволяют сделать вывод, что в целом финансовое состояние предприятия ООО "МобиЛэнд" удовлетворительное. Большинство статей баланса демонстрируют отрицательную динамику. В 2009 г. остатки по денежным средствам увеличились на 68,76 млн. руб., тогда как в 2010 г. они уменьшились, что связано с общим ростом цен и тарифов. Достаточно невысокий рост дебиторской задолженности был обусловлен повышением цен на отгружаемую продукцию и увеличением ее физического объема. На рост дебиторской задолженности повлияло и то, что производилась отгрузка без предоплаты постоянным потребителям, а также отпуск продукции другим предприятиям за поставку материалов и комплектующих.

     Особое  внимание в отчете о прибылях и  убытках заслуживают такие факты, как снижение выручки и чистой прибыли. Снижение выручки может  быть обусловлено как внутренними (ценовая политика), так и внешними факторами (падение спроса, рост конкуренции  и т.д.). В свою очередь, снижение выручки  повлекло за собой сокращение всех видов прибыли и особенно чистой, что также связано еще и  с резким увеличением процентных выплат в связи с привлечением дополнительных займов.

     Однако  полученные данные вертикального анализа  в целом подтверждают предыдущие выводы, одновременно уменьшая негативные впечатления о деятельности фирмы. Несмотря на снижение статей активов  по абсолютной величине, их структура  остается достаточно стабильной. Доля текущих активов в среднем  составляет около 17%, а долгосрочных – 83%. При этом более 70% последних  приходиться на основные средства, что свидетельствует о высокой  капиталоемкости бизнеса.

     В пассиве наблюдается небольшое  снижение доли краткосрочных обязательств и прирост долгосрочных заемных  средств. Вместе с тем их средняя  доля в финансировании активов остается на уровне 45%. Можно сделать вывод о том, что фирма стремится финансировать текущие активы преимущественно за счет краткосрочных обязательств, а основные активы – за счет долгосрочный займов и собственного капитала.

     Структура отчета о прибылях и убытках также  достаточно стабильна. Себестоимость  продукции в среднем составляет около 60% от выручки, а операционные расходы – около 20%. Доля чистой прибыли  колеблется около 8,6%.

     На  втором этапе выполняются расчеты  базовых коэффициентов, характеризующих  финансовое состояние, и их сравнение  с нормативными показателями, проводится анализ отклонений (таблица 3).

                                                                                                            

                                                                                                             Таблица 3

     Базовые коэффициенты финансового  состояния предприятия

Показатель Годы Среднеотраслевое  значение
2009 2010
Показатели  ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности 1,10 1,20 2,12
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,10 0,11 0,15
Коэффициент быстрой ликвидности 0,71 0,75 0,93
Показатели  оборачиваемости
Коэффициент оборачиваемости ТМЗ 10,47 10,20 5,89
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 8,70 9,14 4,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 16,27 16,86 8,11
Коэффициент оборачиваемости активов 1,02 1,08 1,00
Показатели  финансовой устойчивости, в %
Коэффициент автономии 39 40 65
Коэффициент маневренности 21 23 25
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами 45 46 24
Показатели  прибыли и рентабельности, в %
Коэффициент рентабельности активов 11,02 10,71 10,6
Коэффициент рентабельности продаж 15,59 15,66 14,6
Коэффициент рентабельности собственного капитала 23,82 23,01 11,4

 

     Из  полученных результатов следует, что, несмотря на улучшение в целом  показателей ликвидности ООО «МобиЛэнд» за истекший период, их значения остаются ниже среднеотраслевых. Вместе с тем предприятие способно выполнить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, а такие важнейшие статьи его оборотного капитала, как товарные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, прочие обязательства, поддерживаются на стабильном уровне. Таким образом, в целом предприятие можно считать ликвидным. Можно предположить, что менеджмент ООО «МобиЛэнд» сознательно осуществляет политику балансировки на нижней границе ликвидности.

     Как следует из таблицы 3, рассмотренные показатели оборачиваемости ООО «МобиЛэнд» в целом остаются стабильными и значительно лучше среднеотраслевых. Это свидетельствует об эффективном управлении оборотным капиталом и подтверждает сделанное ранее предположение о ликвидности предприятия.

     Показатели  структуры капитала свидетельствуют  о том, что ООО «МобиЛэнд» является более рисковым, чем среднестатистическое предприятие данной отрасли. Доля заемных средств в финансировании активов составляет 46%, что практически в два раза выше, чем в среднем по отрасли. Таким образом, ООО «МобиЛэнд» использует заемный капитал значительно интенсивнее своих конкурентов. Вместе с тем показатели структуры капитала остаются стабильными, равно как и абсолютная величина долгосрочных займов в балансе фирмы. Таким образом, несмотря на то что финансовый риск ООО превышает среднеотраслевой, его финансовая устойчивость и платежеспособность на данный момент  не вызывают сомнений, хотя предприятие может столкнуться с трудностями в случае привлечения дополнительных займов в будущем.

     Как следует из полученных результатов, несмотря на незначительное снижение, ООО «МобиЛэнд» имеет более высокие показатели рентабельности, чем среднеотраслевые, что свидетельствует об эффективности работы его менеджмента. Следует отметить, что показатель рентабельности собственного капитала более чем в 2 раза превышает отраслевую норму. Основной причиной этого является агрессивная финансовая политика менеджмента фирмы, который активно привлекает и использует внешние займы. Как уже отмечалось, такая политика связана со значительным финансовым риском. Однако анализ результатов деятельности фирмы позволяет сделать предварительный вывод о том, что данный риск в целом оправдан и компенсируется более весомой отдачей для акционеров.

  Делая общий вывод о финансовом состоянии  предприятия  ООО «МобиЛэнд» на основании анализа его финансовой устойчивости, платежеспособности и деловой активности, можно заключить, что предприятие в целом имеет устойчивое положение, однако оно привлекает значительную долю заемных средств, что является очень рискованным, поэтому необходимо скорректировать финансовую стратегию и определить новую финансовую политику предприятия, активизировав финансовое планирование.

Информация о работе Пути улучшения финансового состояния организации