Совершенствование управления оборотным капиталом (на примере ООО "Баштехсервис")

Одним из способов управления дебиторской задолженностью является определение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование).

Спонтанное  финансирование представляет собой  относительно дешевый способ получения  денежных средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода

Важным этапом управления запасами является использование прикладные количественные методики и методы моделирования. К ним относятся модель экономного (оптимального) размера заказа, точка возобновления заказа, определение резерва заказа и др. Такие методы позволяют минимизировать затраты на приобретение и содержание товарных запасов.

Расчет точки возобновления  заказа обеспечивает бесперебойность  поставок и гарантию сохранения объемов продаж. Точка возобновления заказа показывает величину запаса, при которой необходимо размещать следующий заказ. При строгом контроле за состоянием запасов торговой организации удается избежать лишних затрат, связанных с дефицитом запасов.

 

1.3 Пути повышения эффективности использования оборотного капитала

 

Эффективность использования  оборотного капитала характеризуется  системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных  активов.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в запасы и до реализации продукции. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения в денежную форму , оказывает непосредственно влияние на платёжеспособность предприятия . Кроме того увеличения скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышения производственно- технического потенциала предприятия.

Для характеристики оборачиваемости  оборотного капитала применяется ряд  показателей:

- коэффициент оборачиваемости оборотного капитала определяется как отношение выручки от реализации к среднему остатку оборотных средств;

- средняя продолжительность одного оборота в днях рассчитывается как отношение продолжительности периода к коэффициенту оборачиваемости;

- коэффициент загрузки средств в обороте, обратный коэффициенту оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости  оборотного капитала могут исчисляться  по всем оборотным средствам, участвующим  в обороте, и по отдельным элементам [29, стр. 348] (см. приложение А).

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств позволяет торговому предприятию существенно снизить потребность в них, так как между скоростью оборота этих активов и их размером существует обратно пропорциональная зависимость. Изменение оборачиваемости выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотного капитала выявляется его ускорение или замедление.

При ускорении из оборота  высвобождаются материальные ресурсы  и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Размер высвобождаемых или дополнительно вкладываемых (отвлекаемых) оборотных средств определяют умножением числа дней ускорения (или замедления) оборачиваемости на однодневный товарооборот отчетного периода.

Экономический эффект от изменения коэффициента оборачиваемости  рассчитывается по формуле [23, с. 168]:

 

Э = В1/360*  D Продолжительности оборота,                       (1)

 

где В1 – выручка отчетного периода.

При положительном экономическом эффекте средства высвобождаются из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала, а при отрицательном экономическом эффекте средства дополнительно привлекаются в оборот из - за замедления оборачиваемости капитала.

С точки зрения управления оборотными активами необходимо разграничивать понятия производственного, финансового и операционного циклов.

Производственный цикл (период обращения запасов) - период с момента поступления материалов на склад фирмы до момента отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов, средний период времени, необходимый, чтобы превратить сырье в готовые товары, а затем продать их.

Финансовый цикл (цикл обращения денежных средств) - период с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег от покупателя за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Операционный цикл рассчитывается как сумма длительности производственного  цикла и периода оборота дебиторской задолженности.

 

 

 

 

Таблица 4 - Анализ производственного, финансового и операционного циклов

Продолжительность финансового цикла	Продолжительность оборота  запасов + Продолжительность оборота дебиторской задолженности - Продолжительность оборота кредиторской задолженности
Продолжительность производственного  цикла	Продолжительность оборота  сырья  и материалов + +Продолжительность оборота незавершенного производства
Продолжительность операционного  цикла	Длительности производственного  цикла и периода оборота дебиторской задолженности

 

Оборотный капитал должен генерировать определенную прибыль. Поэтому  необходимо рассчитать рентабельность оборотного капитала:

 

Rок = ЧП/ОА,                                                      (2)

 

 где Rок - рентабельность оборотного капитала;

       ЧП - Чистая прибыль;

        ОА - оборотные активы.

Организация оборотного капитала является основополагающей в общем комплексе  проблем повышения их эффективности. Она включает:

- определение состава и структуры оборотного капитала;

- установление потребности предприятия в оборотном капитале;

- определение источников формирования оборотного капитала;

- распоряжение и маневрирование оборотным капиталом;

- ответственность за сохранность и эффективное использование оборотного капитала.

Руководство предприятия должно иметь  четкое представление, за счет каких  источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и куда размещать  оборотный капитал. Забота об обеспечении  бизнеса необходимым оборотными средствами является ключевым моментом в деятельности организации. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения оборотного капитала имеет исключительно большое значение.

На первый взгляд использовать собственный  капитал лучше: во - первых, за это не нужно платить, во - вторых, снимается риск банкротства. И в - третьих, такое предприятие кажется устойчивым и платежеспособным. Однако на самом деле в условиях рыночной экономики и за собственный капитал нужно платить, то есть начислять дивиденды и другие доходы учредителям (собственникам) предприятия.

Что касается платы за заем, то:

во - первых, если за счет заемных средств, прибыль организации возрастет  на сумму большую, чем сумма процентов, которые следует уплатить за заем, то предприятие получает экономическую выгоду;

во - вторых, в соответствии с законодательством  расходы на уплату процентов по займу  уменьшают налогооблагаемую прибыль  организации. Таким образом, используя  заемные средства, можно уменьшить  налог на прибыль. В этом их преимущество перед собственными. Ведь за собственные средства нужно платить дивиденды, которые уплачивают за счет чистой прибыли, то есть сумма дивидендов от налогообложения не освобождается;

в - третьих, привлекать займы (кредиты) выгодно и для самих учредителей. Ведь сумма прибыли от расширения деятельности будет увеличиваться, а количество и номинал акций останутся неизменными. Поэтому, используя взятые в долг средства рационально, акционеры могут получить больше дивидендов. Это объясняется тем, что прибыль в расчете на одну акцию будет выше, чем без использования заемных средств [30, с.347].

Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности  в оборотном капитале предприятий  появились новые факторы, обуславливающие  усиление значения банковского кредита. Один из них – инфляция. Влияние инфляции на оборотный капитал может быть как прямым, так и косвенным. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотного капитала за время его оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотного капитала в составе выручки от реализации товаров. Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств.

Но в данной ситуации возникает  вопрос границ применения кредита в  качестве источника оборотного капитала средств.  Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотного капитала  в частности.

Привлечь средства – одна сторона  медали. Вторая – особенно важная использовать денежные ресурсы наиболее эффективно, оборотисто. Для этого необходимо минимизировать период обращения оборотного капитала [18, с. 168].

Эффективное управления  оборотного  капитала  играет  большую  роль  в обеспечении    нормализации    работы    предприятия,    повышении    уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов.  В  современных условиях огромное негативное влияние на изменение  эффективности  управления оборотных  средств  и  замедление  их  оборачиваемости   оказывают   факторы кризисного состояния экономики:

- снижение объемов производства и потребительского спроса;

- высокие темпы инфляции;

- разрыв хозяйственных связей;

- нарушение договорной и платежно - расчетной дисциплины;

- высокий уровень налогового бремени;

-снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы являются объективными и безусловно влияют на использование    и    управления    оборотного     капитала     предприятия.

Вместе с тем, предприятия имеют  внутренние резервы  повышения  эффективности использования оборотных средств, в задачу финансовых служб,  соответственно, и входят мероприятия по изысканию таких резервов. К ним относятся:

- рациональная  организация    запасов (ресурсосбережение,     оптимальное нормирование);

- сокращение пребывания оборотных  средств  в  незавершенном  производстве     (внедрение  новейших  технологий,   особенно   безотходных,   обновление     производственного  аппарата,  применение   современных   более   дешевых     конструкционных материалов);

- эффективная организация обращения (совершенствование  системы  расчетов,     рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за  оборачиваемостью  средств в расчетах);

- управление дебиторской задолженностью [17, с. 121].

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, предприятию  требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше  и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

 

 

2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛБЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРИМЕРЕ ООО «БАШТЕХСЕРВИС»

2.1 Технико-экономическая характеристика организации

 

 

Общество с ограниченной ответственностью «Баштехсервис» (сокращенное  наименование ООО «Баштехсервис») создано согласно учредительного договора от 22 ноября 2005 года.

Общество создано путем  внесения учредителями денежных средств  на накопительный счет в учреждении банка. Форма собственности –  частная.

Предприятие является юридическим  лицом и осуществляет свою деятельность на основании действующего законодательства Российской Федерации, Республики Башкортостан и Устава. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли.

Учредителями ООО «Баштехсервис» являются физические лица.

Торговое предприятие ООО «Баштехсервис» имеет  механизированные склады общей  площадью 336 кв.м. Склады включают в  себя: механизированные рельсовые стеллажи; механические штаблеры; автопогрузчики; двухленточные транспортеры.

Предприятие имеет собственные автомобили Газель-фургон и КАМАЗ.    

За все время работы торговое предприятие ООО  «Баштехсервис» зарекомендовало себя как надежный партнер, стабильная в финансовом отношении  фирма.

Целью деятельности Общества является получение максимальной прибыли.

В соответствии с учредительными документами основной вид  деятельности общества – оптовая торговля строительными  материалами в г. Уфе. Среди покупателей  ООО «Баштехсервис» можно выделить сети магазинов «Стройарсенал», «Радуга» и прочие.