Технико-экономическая характеристика ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

 

 

 

Из данных таблицы  видно, что в целом в конце 2008 года наблюдается  увеличение активов организации, что может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота, повышении деловой активности.

При этом наибольшее увеличение наблюдается по статье краткосрочные финансовые вложения - на 80,0%, запасы - на 26,8%. Вместе с тем наблюдается сокращение дебиторской задолжности на 33,8%.

 

 

2.4. Анализ динамики и  структуры источников средств   
предприятия

 

 

Причины увеличения или  уменьшения имущества предприятия  устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств капитала, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производиться по данным Формы№1.

Таблица 5.

 

 

Анализ динамики источников средств предприятия  
(тысяч рублей)

 

 

Показатель	На    начало 2008 года	На    конец 2008    года	Абсолютное изменение (+,-)	Темп прироста, %
Капитал и резервы  – всего	63532	70649	+7117	111,2
в том числе:
уставный капитал	831	831	-	100,0
добавочный капитал	27245	27163	-82	99,7
нераспределенная прибыль	35456	42655	+7199	120,3
Долгосрочные  обязательства	11611	7400	-4211	63,7
в том числе:
займы и кредиты	11000	6700	-4300	60,9
отложенные налоговые  обязательства	611	700	+89	114,6
Краткосрочные обязательства	47118	36572	-10546	77,6
в том числе:
займы и кредиты	10600	14200	+3600	134,0
кредиторская задолженность	36518	22372	-14146	61,3
Итого пассивов (источников формирования имущества)	122261	114621	-7640	93,8
из них:
Собственный капитал	63532	70649	+7117	111,2
Заемный капитал	58729	43972	-14757	74,9

 

 

 

 

Из данных таблицы  видно, что уменьшилась общая сумма средств предприятия на 7640 тыс. руб. или 6,2%. Это уменьшение произошло главным образом за счет краткосрочных обязательств. В статье кредиторская задолженность на 14146 тыс. руб. или на 38,7%. Собственный капитал увеличился на 7117 тыс. руб. или на 11,2%. Положительным является тот факт, что рост собственного капитала был связан в большей степени с увеличением нераспределенной прибыли на 7199 тыс. руб. или 20,3%.

Долгосрочные обязательства на конец 2008 года уменьшились на 36,3%.Такое уменьшение произошло в основном за счет уменьшения займов и кредитов предприятия – на 4300 тыс. руб.

Далее проведем анализ структуры  имущества (пассивов) предприятия (таб.6.).

Таблица 6.

 

 

Анализ структуры  имущества предприятия

 

 

Показатель	На начало 2008 года		На конец 2008 года		Отклонение, %
	тыс. руб.	в % к балансу	тыс. руб.	в % к балансу
Капитал и резервы  – всего	63532	52,0	70649	61,6	9,6
в том числе:
уставный капитал	831	0,7	831	0,7	-
добавочный капитал	27245	22,3	27163	23,7	+1,4
нераспределенная прибыль	35456	29,0	42655	37,2	+8,2
Долгосрочные  обязательства	11611	9,5	7400	6,5	-3,0
в том числе:
займы и кредиты	11000	9,0	6700	5,8	-3,2
отложенные налоговые обязательства	611	0,5	700	0,6	+0,1
Краткосрочные обязательства	47118	38,5	36572	31,9	-6,6
в том числе:				0,0
займы и кредиты	10600	8,7	14200	12,4	+3,7
кредиторская задолженность	36518	29,9	22372	19,5	-10,4
Валюта баланса - всего	122261	100,0	114621	100,0	-
в том числе:
Собственный капитал	63532	52,0	70649	61,6	+9,6
Заемный капитал	58729	48,0	43972	38,4	-9,6

 

 

 

Из данных таблицы  видно, что в структуре источников наибольшую долю составляют собственные  средства – 61.6%, к концу 2008 года эта доля увеличилась с 52,0% до 61,6%. В течение года уменьшается удельный вес заемного капитала с 48,0% до 38,4%. Это свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних источников финансирования. Но следует обратить внимание на то, что большую часть всех заемных средств составляют обязательства краткосрочного характера (31,9%), а не долгосрочного. С позиции финансовой устойчивости это является благоприятной ситуацией, так как организация получает дополнительные источники на короткий срок. К концу года доля краткосрочных обязательств уменьшилась с 38,5% до 31,9%.

 

 

3. Основные направления  совершенствования финансовой политики  ОАО "Чебоксарский хлебозавод  № 2"

3.1 Разработка финансовой  стратегии предприятия

 

Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:

1) текущее и перспективное  финансовое планирование, определяющее  на перспективу все поступления  денежных средств предприятия и основные направления их расходования;

2) централизацию финансовых  ресурсов, обеспечивающую маневренность  финансовыми ресурсами, их концентрацию  на основных направлениях производственно-хозяйственной  деятельности;

3) формирование финансовых  резервов, обеспечивающих устойчивую  работу предприятия в условиях  возможных колебаний рыночной  конъюнктуры;

4) безусловное выполнение  финансовых обязательств перед  партнерами;

5) разработку учетно-финансовой  и амортизационной политики предприятия;

6) организацию и ведение  финансового учета предприятия  и сегментов деятельности на  основе действующих стандартов;

7) составление финансовой  отчетности по предприятию и  сегментам деятельности в соответствии  с действующими нормами и правилами  с соблюдением требований стандартов;

8) финансовый анализ деятельности  предприятия и его сегментов (приоритетных  хозяйственных и географических  сегментов, прочих сегментов в  составе нераспределенных статей);

9) финансовый контроль  деятельности предприятия и всех  его сегментов.

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

Финансовая стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке.

На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим основным направлениям финансовой деятельности: налоговая политика; ценовая политика; амортизационная политика; дивидендная политика; инвестиционная политика.

Основные принципы, обеспечивающие подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия представлены на рис.3.1.1

В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т.п.

Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия и включающий в себя следующее: а) планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния; б) оптимизацию основных и оборотных средств; в) распределение прибыли.

Задачи финансовой стратегии:

1) определение способов  успешного использования финансовых  возможностей;

2) определение перспективных  финансовых взаимоотношений предприятия  с третьими лицами;

3) финансовое обеспечение  операционной и инвестиционной  деятельности;

4) изучение экономических  и финансовых возможностей вероятных  конкурентов, разработка и осуществление  мероприятий по обеспечению финансовой  стойкости.

Рис.3.1.1 Основные принципы, обеспечивающие подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия

 

Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов: а) финансового управления - финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль; б) рынка финансовых услуг - факторинг, страхование, лизинг.

В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.

Финансовой службе предприятия рекомендуется:

рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от их привлечения);

правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Рассмотрим порядок выбора предприятием кредитной организации. В 2008 году ОАО "Хлебозавод №2" планирует привлечь в 2008 году долгосрочный кредит 2400 тыс. руб. на капитальные вложения (модернизацию производства).

Банк "Девон - кредит" кредитует юридические лица на следующих условиях:

1) сумма кредита - 2400 тыс. руб.;

2) процентная ставка - 18% годовых;

3) срок кредита - 24 мес.

Комиссии: