Управление денежными активами

Косвенный метод заключается в корректировке чистой прибыли или убытка на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов. На величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчет денежных потоков в нем ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчёта о прибылях и убытках (форма №2) снизу вверх. Поэтому его ещё называют «нижним».

При проведении аналитической работы прямой и косвенный методы дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств организации за расчетный период

Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:

• достаточности чистого денежного потока;
• рентабельность израсходованных денежных средств;
• рентабельность поступивших денежных средств;
• рентабельность среднего остатка денежных средств.

Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

                            Кд = П / Р * 100%;                                               (1.1)

где    П – сумма денежных притоков (поступления);

          Р – сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

                                     Эр = Ф / Р * 100%;                                               (1.2)

где     Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

          Р – сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

                                      Эп = Ф / П * 100%;                                             (1.3)

где     Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

         П – сумма денежных притоков (поступлений).

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

                                        Эо = Ф / Оср * 100%;                                      (1.4)

где    Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

         Оср – средний остаток денежных средств.

Косвенный метод направлен на получение денных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки этим методом отчётности о движении денежных средств предприятия является отчётный баланс и отчёт о финансовых результатах.

Расчёт чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

По операционной деятельности базовым элементом расчёта чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путём внесения корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

  Формула, по которой осуществляется  расчет данного показателя по  операционной деятельности, в общем  виде выглядит следующим образом:

ЧДПо = ЧП + А - ∆КФВ - ∆ДЗ - ∆З + ∆КЗ;                 (1.5)

где    ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

          ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;

          А – сумма амортизационных отчислений;

         ∆КФВ – изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;

         ∆ДЗ – изменение суммы дебиторской задолженности;

         ∆З – изменение суммы запасов;

         ∆КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

Расчёт этого показателя по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:

                       ЧПДи = - ∆ОС - ∆НА - ∆НКЗ - ∆ДФВ - ∆Пр;                    (1.6)

где    ЧПДи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;

         ∆ОС – изменение суммы основных средств;

         ∆НА – изменение суммы нематериальных активов;

         ∆НКЗ – изменение суммы незавершенных капитальных вложений;

         ∆ДФВ – изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

         ∆Пр – изменение суммы прочих внеоборотных активов.

По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия.

Формула, по которой осуществляется расчёт данного показателя по финансовой деятельности:

                     ЧДПф = ∆СК + ∆ДК + ∆КК;                                (1.7)

где    ЧДПф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;

        ∆СК – изменение суммы собственного капитала;

        ∆ДК – изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

       ∆КК – изменение суммы краткосрочных кредитов и займов.

Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия образует чистый денежный поток. Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем денежных средств, которым должно располагать предприятие по результатам своей деятельности.

Этот показатель рассчитывается по формуле:

                    ЧДП = ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф                                   (1.8)

Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование [6, c. 156].

Таким образом, на основании вышеизложенного, можно сделать следующие выводы:

1. Управление денежными потоками на предприятии подчинено главной цели – повышению рыночной стоимости предприятия. В рамках этой цели выполняются такие задачи, как обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия, поддержание постоянной платежеспособности предприятия и т. д.
2. Информационной базой для анализа управления денежными средствами является, главным образом, бухгалтерская отчётность.
3. Выбор инструментов и методов увеличения потенциала предприятия очень широк и для каждого конкретного предприятия использование того или иного метода обусловлено проведением соответствующих исследований.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ  ООО «ЭКОШЕЛЬФ»

 

2.1 Характеристика предприятия  ООО «Экошельф» и показателей его финансово-хозяйственной деятельности

 

Общество с Ограниченной Ответственностью «Экошельф» - первая на дальнем востоке специализированная компания с более чем 10 летним опытом обеспечения экологической безопасности при обращении с нефтью, нефтепродуктами, химически опасными веществами.

Компания имеет все необходимые лицензии, располагает штатом сертфицированных специалистов и необходимым оборудованием для проведения аварийных работ на море и суше.

Учредителями ООО «Экошельф» являются:

1. Федеральное государственное унитарное предприятие «Сахалинское бассейновое аварийно-спасательное управление».
2. Общество с ограниченной ответственностью «Уорлд Энвайронментал Сервис Технолоджиз ЛЛК».
3. Федеральное государственное учреждение «Государственная морская аварийная и спасательно-координационная служба Российской Федерации»
4. Федеральное государственное унитарное предприятие «Дальневосточное бассейновое аварийно-спасательное управление»
5. Общество с ограниченной ответственностью «Техморсервис».

 

 Основные направления деятельности ООО «Экошельф»

• локализация и ликвидация разливов нефти, нефтепродуктов и химически опасных веществ на акваториях и на суше;
• защита экологически уязвимых районов при обращении с нефтью, нефтепродуктами и химически опасными веществами на акваториях и на суше;
• предоставление оборудования и персонала для ликвидации разливов нефти, нефтепродуктов и химически опасных веществ;
• работа дежурных бригад оперативного реагирования в случае происшествий, связанных с разливами нефти, нефтепродуктов и химически опасных веществ;
• разработка и реализация планов аварийных разливов нефти.
• сбор, сортировка, упаковка, временное хранение и транспортировка отходов на предприятия, занимающиеся их утилизацией;
• составление планов по обращению с отходами, разработка проектов обоснования намечаемой деятельности по обращению с отходами 1-5 классов опасности, проектов нормативов образования отходов и лимитов на их размещение (ПНООЛР), определение классов опасности отходов расчетным методом; расчет выбросов загрязняющих веществ в атмосферу;
• отслеживание потока образующихся отходов, ведение баз данных по отходам, составление и предоставление статистической отчетности в соответствии с законодательством РФ;
• предоставление квалифицированных специалистов по работе с отходами 1-5 класса опасности.

Анализ основных показателей деятельности ООО «Экошельф» представим в таблице 2.1.

 

 

 

 

 

Таблица 2.1 - Анализ основных показателей деятельности, тыс. руб..

Показатель	2011	2012	Относительное отклонение	Абсолютное отклонение
Выручка	517538	584070	12,86	66532
Себестоимость	439554	467670	6,40	28116
Прибыль от реализации	35312	90338	155,83	55026
Чистая прибыль	21066	52156	147,58	31090
Численность работников	239	242	1,26	3
ФОТ	1792	2541	41,80	749
Производительность труда (выручка/ численность работников)	2165,43	2413,51	11,46	248,08
Среднегодовая стоимость о.ф.	53540,5	61130,5	14,18	7590
Средние остатки оборотных средств	121004,5	140105,5	15,79	19101

 

Таким образом, в 2012 г. наблюдается рост прибыли предприятия, по сравнению с 2011 г. Рост прибыли от реализации обусловлен тем, что рост выручки опережает рост себестоимости (прирост выручки составил 12,86%, прирост себестоимости – 6,4%).

Прирост чистой прибыли достаточно большой (147,58%), но меньше, чем прирост прибыли от реализации. Это объясняется тем, что рост внереализационных расходов опережает рост внереализационных доходов.

Кроме того, в 2012 г. произошёл прирост численности работников и ФОТ. Так как темп прироста ФОТ (41,8%) больше темпа прирост численности работников (1,26%), можно сделать вывод, что выросла средняя заработная плата по предприятию, причём рост ФОТ обусловлен, главным образом, ростом средней заработной платы (интенсивным фактором).

Также в 2012 г. отмечается прирост производительности труда на 11,46%. Таким образом, рост выручки в большей степени обусловлен ростом производительности труда и в меньшей степени – ростом численности работников.