Управление денежными потоками на примере СХОАО «Белореченское»

где, (формула 1.1)

Кспец. - коэффициент специализации.

У- удельный вес отдельных отраслей в объёме товарной продукции, %

i-порядковый номер отдельных  отраслей в ранжированном ряду.

Коэффициент до 0,2 выражает слабую степень специализации, 0,2 - 0,4 среднюю, 0,4 - 0,6 высокую, выше 0,6- углублённую. Расчёт ведётся по отраслям, зерно, скотоводство, птицеводство, свиноводство и т. д..

Анализируя таблицу 2. Можно сделать вывод, что в хозяйстве имеются средние коэффициенты специализации, где в среднем за три года самый высокий процент выпуске яиц 37,55% в том числе и пищевые 37,54%. В целом в хозяйстве необходимо иметь углублённую специализацию одной отрасли, остальные- развивать на уровне, необходимо для ведения безубыточного производства. Следует сказать, что СХОАО «Белореченское» занимается производством птицеводческой продукции. Основной вид деятельности- производство птицеводческой продукции, мясо кур является сопряжённой продукцией. Как видно в настоящее время СХОАО является много профильным предприятием. Наряду с птицеводством развивается растениеводство, молочное скотоводство.

- 46 -

Вид товарной продукции	2005 год	2006 год	2007 год	В среднем за 3 года
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
Зерновые и Зернобобовые	167575	11,45	237855	14,77	309711	11,00	238380,3	12,14
Картофель	8769	0,60	20046	1,25	24972	0,89	17929	0,91
Овощи открытого грунта	16097	1,10	11465	0,71	16565	0,59	14709	0,75
Итого по растеневодству:	192441	13,15	269366	16,73	351248	12,47	271018,3	13,81
Скот и птица в живой массе - всего:	23845	1,63	31848	1,98	27019	0,96	27570,67	1,40
в том числе:- КРС	14800	1,01	17250	1,07	18532	0,66	16860,67	0,86
- свиньи	65	0,004	63	0,004	475	0,02	201	0,01
- птица	8770	0,60	9687	0,60	7966	0,28	8807,667	0,45
-лошади	210	0,01	226	0,01	46	0,002	160,6667	0,01
Молоко цельное	118706	8,11	121004	7,52	242445	8,61	160718,3	8,19
Яйца (тыс. штук)	550368	37,61	578340	35,92	1082578	38,45	737095,3	37,55
в том числе пищевые	550090	37,59	578023	35,90	1082530	38,44	736881	37,54
Суточные птенцы	3661	0,25	3821	0,24	2617	0,09	3366,333	0,17
Мед	305	0,02	344	0,02	346	0,01	331,6667	0,02
Итого по животноводству	1270820	86,85	1340606	83,27	2464554	87,53	1691993	86,19
Всего по предприятию	1463261	100	1609972	100	2815802	100	1963012	100

Таблица 1.2 - Размер и структура товарной продукции

1.3 Анализ бухгалтерского баланса  СХОАО «Белореченское»

Основным источникам информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информационной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс позволяет провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденцию изменений.

Таблица 1.3 - Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Показатель	год	2007 к 2005 в %
	2005	2006	2007
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу
Актив
Внеоборотные активы	939173	51,31	1226344	49,25	1670013	54,08	730840	58,12
Оборотные активы	891290	48,69	1263518	50,75	1417913	45,92	526623	41,88
в т.ч.: запасы	737645	40,30	951971	38,23	1120564	36,29	382919	30,45
дебиторская задолженность	138196	7,55	280666	11,27	237013	7,68	98817	7,86
денежные средства	12990	0,71	29423	1,18	56790	1,84	43800	3,48
Баланс	1830463	100	2489862	100	3087926	100	1257463	100,00
Пассив
Собственный капитал	1485471	81,15	1890896	75,94	2225650	72,08	740179	58,86
Долгосрочные пассивы	22528	1,23	168939	6,79	459903	14,89	437375	34,78
Краткосрочные пассивы	322464	17,62	430027	17,27	402373	13,03	79909	6,35
Баланс	1830463	100	2489862	100	3087926	100	1257463	100

Структура активов и пассивов показывает, что внеоборотные активы увеличились на 730840 в 2007 году в сравнении с 2005 годом. В структуре актива баланса наибольшей удельный вес занимают внеоборотные активы 58,12%, а в структуре пассива наибольший удельный вес приходится на собственный капитал 58,86%. Денежные средства в 2007 году увеличились на 43800 тыс.руб., что составляет 3,48% по сравнению с 2005 годом.

1.4 Финансовые результаты и запас  финансовой прочности СХОАО «Белореченское»

Финансовые результаты деятельности хозяйства складываются из прибыли и убытков, суммы прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции, от реализации услуг и прочей хозяйственной деятельности и реализации прочей продукции и результатов внереализационной деятельности. Размер прибыли с продажи сельскохозяйственной продукции в разные годы в сравнении с планом может отличаться из-за изменения объёма реализации продукции, её себестоимости, цены реализации и структуры товарной продукции.

Объём реализации продукции может оказать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объёма продажи рентабельность продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. При реализации убыточной продукции, с ростом объёма растет убыток т.е для улучшения финансового состояния хозяйства лучше уменьшить производство и реализацию убыточной продукции.

Определим уровень товарности основных видов продукции в динамике, распределение продукции, её качества и возможности объёма реализации.

Показатели рентабельности- это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они делаются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рентабельность- важнейший обобщающий показатель оценки экономической эффективности ведения хозяйства, характеризующий уровень доходности, или прибыльности хозяйства за определённый период (год). Рентабельность полнее, чем любой другой показатель, отражает конечные результаты деятельности и поэтому используется в качестве основного критерия определения целесообразности затрат, рациональности организации производства эффективности использования трудовых и материальных ресурсов. Рентабельность хозяйства может характеризоваться рядом качественных показателей.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности в отраслевом принципе, а также в предпринимательской и инвестиционной деятельности, и окупаемость затрат. Они полнее, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, поэтому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности служат не только для оценки деятельности предприятия, но и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Различают:

Рентабельность издержек производства

Рентабельность продаж

Рентабельность капитала (актива) и его частей

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли, чаще используют чистую прибыль.

Финансовые результаты исследуемого предприятия рассмотрим в таблице 1.4.

 

Таблица 1.4 - Финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности СХОАО "Белореченское"

Показатели	Год	2007 год в % к 2005
	2005	2006	2007
Выручка от продажи продукции, тыс.руб.	1414535	1618214	1866148	131,9
в том числе продукция животноводства тыс.руб.	1270820	1340606	2464554	193,9
из них яйца	550368	578340	1082578	196,7
Молоко	118706	121004	242445	204,2
продукция растениеводства тыс.руб	192441	269366	351248	182,5
в том числе картофель	8769	20046	24972	284,8
Овощи	16097	11465	16565	102,9
Прибыль от продаж тыс.руб.	377455	332890	199326	52,8
Внереализационные доходы тыс.руб.	84129	154092	217343	258,3
Внереализационные расходы тыс.руб.	21043	57999	65384	310,7
Чрезвычайные расходы тыс.руб.	-	-	-	-
Чистая прибыль тыс.руб.	419673	422993	347482	82,8
Уровень рентабельности,%	29,7	26,1	18,6	62,8

Прибыль от продаж в 2007 году уменьшилась по сравнению с 2005 годом на 178129 тыс.руб., или более чем на 47,2 %. Также произошли снижения чистой прибыли предприятия на 17,2%. Прослеживается отрицательная тенденция снижения прибыли от продаж. Это говорит о том, что используются не все виды получения дохода, основным видом получения дохода является продажа сельскохозяйственной продукции.

Анализ безубыточности позволяет вычислить такую сумму или количество продаж, при котором приход равен расходу. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки, и наоборот, продажи выше точки безубыточности влекут за собой прибыль. Точка безубыточности это такой рубеж, который предприятие должно преодолеть, чтобы не обанкротится, выжить.

Порог рентабельности- это такая выручка при которой предприятие не несёт убыток, но ещё не имеет прибыли.

(Ф - 1.2)

Валовая маржа- это результат от реализации после возмещения переменных затрат. Для предприятий желательно, валовой маржи хватало не только на покрытие постоянных расходов, но и на формирование прибыли.

Таблица 1.5 - Анализ безубыточности и финансовой прочности

Показатели	Год
	2005	2006	2007	Изменение, % 2007 к 2005
Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс.руб.	1414535	1618214	1866148	131,93
Переменные затраты, тыс.руб.	280012	347037	450045	160,72
Валовая маржа, тыс.руб.	1134523	1271177	1416103	124,82
Постоянные затраты, тыс.руб.	757068	938287	1216780	160,72
Коэффициент валовой маржи	0,80	0,79	0,76	94,61
Порог рентабельности, тыс.руб.	943920,21	1194443,5	1603479,1	169,87
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	470614,79	423770,46	262668,90	55,81
Запас финансовой прочности,%	33,3	26,2	14,1	42,31

Расчеты показали, что за исследуемый период увеличились все показатели: валовая маржа, порог рентабельности, а также запас финансовой прочности. Самый высокий порог рентабельности в 2007 году- 1603479,1 тыс.руб.. Валовая маржа увеличилась на 24,81%. За изучаемый период порог рентабельности увеличился на 69,87%, а запас финансовой прочности в денежном выражении снизился на 44,19%. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности состояние предприятия ухудшается и предприятие несёт убытки. Так в нашем предприятии СХОАО «Белореченское» выручка от реализации во всём анализируемом периоде превышает порог рентабельности, значит организация получала прибыль от финансово-хозяйственной деятельности в целом.