Управление кредиторской и дебиторской задолженностью

 

Экономический факультет

 

Кафедра финансов, денежного  обращения и кредита

 

 

 

 

 

 

 

 

                                     КУРСОВАЯ РАБОТА

 

на тему: «Управление кредиторской и дебиторской задолженностью» 

 

                                 (по дисциплине «Финансовый менеджмент»)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка 4-го курса

6-ой группы специальности

«Финансы и кредит»

Научный руководитель:

к.э.н., доцент

 

 

 

 

 

 

                                              Калининград - 2011

 

 

Содержание

          Введение………………………………………………………………….…2  

        1. Теоретические основы управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии.

1.1 Классификация дебиторской  и кредиторской задолженности  в

структуре оборотных  средств предприятия……………………………………..5

1.2 Понятие дебиторской  задолженности предприятий (организаций) и показатели, ее характеризующие………………………………………………..8                                                           

1.3 Понятие кредиторской задолженности предприятий (организаций) и показатели, ее характеризующие………………………………………………12                                                          

         2. Управление кредиторской и дебиторской задолженностью. 

2.1  Методы управления дебиторской и кредиторской

     задолженностью………………………………………………………………15                                                                      

2.2 Подходы к управлению дебиторской задолженности, распределение дебиторской задолженности по срокам образования, анализ оборачиваемости…………………………………………………………………16

2.3    Влияние дебиторской  и  кредиторской задолженности на

    финансовую устойчивость  предприятия……………………………………21

         3.  Характеристика  предприятия и пути повышения эффективности.                                  

 3.1 Экономическая характеристика ЗАО «Мебель - плюс»…………………..27

3.2 Оценка регулирования дебиторской и кредиторской задолженностью…28

  3.3 Рекомендации по оптимизации соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Мебель - плюс»…………………………33                                                                                  

  Заключение………………………………………………………………..35                                                                                                 

Список литературы……………………………………………………….37                                                                                   

 

 

 

 

 

 

 

 

                                               

                                                    Введение

 

Актуальность данной темы заключается в том, что дефицит  денежных средств в экономике  и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. Только после проведения углубленного и всестороннего анализа управления кредиторской и дебиторской задолженностью и факторов, влияющих на них, можно делать выводы, касающиеся дальнейших перспектив развития исследуемой организации.

     В условиях нестабильной рыночной экономики риск неоплаты или несвоевременной оплаты счетов увеличивается, это приводит к появлению дебиторской и кредиторской задолженности. Часть этой задолженности в процессе финансово – хозяйственной деятельности неизбежна и должна находится в рамках допустимых значений.

     Сомнительная дебиторская задолженность и просроченная кредиторская задолженность свидетельствуют о нарушениях поставщиками и клиентами финансовой и платежной дисциплины, что требует незамедлительного принятия соответствующих мер для устранения негативных последствий. Своевременное принятие этих мер, возможно, только при осуществлении со стороны предприятия систематического контроля.

    Целью данной курсовой работы выступает выявление особенностей управления, а также оценка управления кредиторской и дебиторской задолженности на примере ЗАО «Мебель - плюс», а также исследование путей повышения эффективности их использования.

 

 

 

 Исходя из цели исследования, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть  сущность управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия;

-   Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью.                                                                      

-   Подходы к управлению дебиторской задолженности

- выявить пути повышения эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия

Первая глава курсовой работы посвящена теоретическим вопросам исследования понятия управления дебиторской и кредиторской задолженности.

Во вторая глава курсовой работы посвящена управлению кредиторской и дебиторской задолженностью 

Третья глава состоит из практических рекомендаций и пути повышения эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии.             

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы управления кредиторской  и дебиторской задолженностью  на предприятии.

1.1 Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в

структуре оборотных  средств предприятия.

Одной из основных составляющих оборотного капитала являются производственные запасы предприятия, которые, в свою очередь, включают "в себя: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. ¹

Поскольку предприятие  вкладывает средства в образование  запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Большинство предприятий  допускает, что образование запасов  имеет такую же степень риска, что и типичные для данного  предприятия капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения использует среднюю вмененную стоимость капитала предприятия.

Экономический и организационно-производственный результаты от хранения определенного  вида текущих активов в том  или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Например, большой запас готовой продукции (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита продукции при неожиданно высоком спросе. Подобным образом достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие в случае неожиданной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретение сырья и материалов хотя и приводит к образованию больших запасов, тем не менее имеет смысл, если предприятие может добиться от поставщиков снижения цен (так как больший размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По тем же причинам предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет дольше и более экономично управлять производством. В результате этого уже само предприятие, как правило, предоставляет скидку клиентам. Задача финансового менеджера - выявить результат и затраты, связанные с хранением запасов, и подвести разумный баланс.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.²

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - также являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения, включают: ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

Выбирая между  наличными средствами и ценными  бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

 

1.2 Понятие дебиторской  задолженности предприятий (организаций) и показатели, ее характеризующие.

 Должник, дебитор  (от латинского слова  debitum-долг, обязанность) - одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами .

Дебиторская задолженность  – это сумма долга, причитающаяся  предприятию от других юридических  лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

По характеру образования  дебиторская задолженность делится  на нормальную и неоправданную. К  нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения  расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.).

Дебиторская задолженность  в соответствии, как с международными, так  и с Российскими стандартами  бухгалтерского учета определяется как сумма, причитающаяся компании от покупателей (дебиторов).

Средства в дебиторской  задолженности свидетельствуют  о временном отвлечении средств  из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может  привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

Существуют различные  виды дебиторской задолженности: товары отгруженные, расчеты с дебиторами за товары, расчеты по полученным векселям, расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, авансы, выданные поставщиками подрядчикам, задолженность участников по взносам в уставной капитал, расчеты с прочими дебиторами. Виды дебиторской задолженности в рисунке 1.

Рисунок 1 . Классификация  дебиторская задолженности.

Средства в товарах  отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности  на оптовых предприятиях. Они неизбежны, так как продукция, находящаяся на складе, в установленные сроки отгружается потребителям. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению средства. Часть из них приходится на долю товаров отгруженных, сроки которых еще не наступили. Это положительное явление весьма быстротечно. По прошествии этих сроков и наличии по-прежнему неплатежей средства предприятия принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Последние две группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе последнего от оплаты расчетных документов.³