Управление рисками

Организация в риск-менеджменте  представляет собой объединение  людей, совместно реализующих программу  рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К  этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими  подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте  представляет собой воздействие  на объект управления, посредством  которого достигается состояние  устойчивости этого объекта в  случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование  охватывает главным образом текущие  мероприятия по устранению возникших  отклонений.

Координация в риск-менеджменте  представляет собой согласованность  работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и  отдельного работника.

Стимулирование в риск-менеджменте  представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к  заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте  представляет собой проверку организации  работы по снижению степени риска. Посредством  контроля собирается информация о степени  выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения  в финансовые программы, организацию  финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов  мероприятий по снижению степени  риска.

Риск-менеджмент можно выделить в самостоятельную форму предпринимательства. Как форма предпринимательской  деятельности, риск-менеджмент означает, что управление риском представляет собой творческую деятельность, осуществляемую финансовым менеджером.

Следовательно, риск-менеджмент может выступать в качестве самостоятельного вида профессиональной деятельности. Этот вид деятельности выполняют  профессиональные институты специалистов, страховые компании, а также финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты  по страхованию.

Сферой предпринимательской  деятельности риск-менеджмента является страховой рынок. Страховой рынок - это сфера проявления экономических  отношений по поводу страхования. Страховой  рынок представляет собой сферу  денежных отношений, где объектом купли-продажи  выступают страховые услуги, предоставляемые  гражданам и хозяйствующим субъектам  страховыми компаниями (обществами) и  негосударственными пенсионными фондами.

2. Сущность и назначение эккаунтинга в управлении рисками

 

ЭККАУНТИНГ - функциональная сфера бизнеса, связанная со сбором, обработкой, классифицированием, анализом и оформлением различных видов финансовой информации.

2.1 Субъекты и алгоритм финансового риск-менеджмента

 

Риск-менеджмент как система  управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта  управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объектом управления в  риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические  отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем  и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист но страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и  др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Центральным действующим  лицом риск-менеджмента являются субъекты риска. Условимся называть субъектами риска тех, кто принимает  риск на себя и (или) управляет изменением вероятности реализации или размером возможного ущерба.

Выделение субъектов риска  и формулировка их определений важны  потому, что определяют основные цели и направления исследования их деятельности в условиях риска.

Выделим следующие субъекты риска:

предприниматель - это тот, кто вкладывает в собственное  дело, управляемое им непосредственно (или с его участием), свой собственный  или заемный капитал с учетом результатов анализа и оценки таких параметров дела, как прогнозируемые затраты, доход, ликвидность, безопасность;

инвестор вкладывает в  чужое дело, влиять на управление которым  он не может или не хочет, свой или  заемный капитал на продолжительный  срок, руководствуясь оценкой таких  параметров дела, как прогнозируемые затраты, доход, ликвидность, безопасность. Инвестор чаще всего не претендует на участие в управлении делом  по причинам:

1) он является кредитором (владеет долговыми ценными бумагами) или владеет привилегированными  акциями;

2) пакет обыкновенных  акций настолько мал, что не  позволяет претендовать на реальное  участие в управлении;

стратегический инвестор - это инвестор, владелец крупного пакета обыкновенных (голосующих) акций, использующий его для участия в управлении эмитентом, выдвижения своих представителей в совет директоров. Его представители  в совете директоров участвуют и  отстаивают интересы такого инвестора  в стратегическом, перспективном, текущем, оперативном управлении эмитентом;

спекулянт - тот участник рыночных отношений, кто на относительно короткий период вкладывает свои или  заемные средства в операции купли-продажи (тем самым осуществляя ролевое  страхование изменения цены) актива. Спекулянт анализирует операции с оценкой прогнозируемых параметров: затраты, доход, ликвидность, безопасность. Спекулянт готов идти на определенный повышенный риск ради возможной реальной выгоды. Он использует компенсирующую (вознаграждающую) функцию риска. В  результате ряда совершенных за определенный период актов купли-продажи спекулянт  в основном имеет определенную прибыль;

игрок - тот участник рынка, кто идет на риск в условиях заведомо малой вероятности выигрыша в  силу психофизических особенностей характера. Суммарным итоговым результатом  ряда совершенных игроком за определенный период актов купли-продажи и  других рыночных действий обычно является убыток.

Необходимо заметить, что  менеджер является наемным работником, который имеет подчиненных и  наделен правом принимать решения  в оговоренной сфере. Менеджер может  быть субъектом риска жизни, здоровья, трудоспособности подчиненных ему  сотрудников и имущественного риска  для предприятия.

Субъект риска должен синтезировать  возможные варианты действий в рамках, определяемых финансовым и другими  отраслями права.

Представляется возможным  утверждать, что риск в менеджменте  имеет три составляющие:

1) объективную составляющую, учитывающую область деятельности, положение ОПС на рынке и  т.п.;

2) методическую составляющую  риска, определяемую целями и  технологиями различных типов  менеджмента,

3) индивидуальную составляющую, определяемую психофизическими  особенностями конкретного менеджера.

Приступая к реализации любой  производственной или коммерческой программы предприниматель или  менеджер должны оценить связанные  с этим риски и выбрать соответствующие  этим рискам способы действий. Принимая решения, менеджер должен включать в  правило выбора наилучшего варианта действий (то есть в критерий) параметр риска.

В отношении риска и  его последствий возможны следующие  действия: предупреждение (упразднение), снижение (контроль), страхование, поглощение.

Возможность альтернативных решений ставит перед менеджером задачу оптимизации распределения  средств между мероприятиями:

1) по предупреждению риска  путем устранения его источника  (Например, изменяют технологический  процесс таким образом, чтобы  устранить использование опасных  или вредных веществ; выбирают  акционерную форму капитала, чтобы  устранить риск того, что по  инициативе инвесторов в случае  разногласий или низкой эффективности  вложенного капитала предприятие  может быть признано банкротом  и др.);

2) по снижению риска  посредством уменьшения интенсивности  поражающих факторов или уязвимости  объектов, которые могут подвергнуться  воздействию поражающих факторов. Например, записывают в условиях  договора низкие штрафные санкции за его невыполнение, чем снижают интенсивность этих санкций или опасные технические объекты помещают в "саркофаг", тем самым снижая уязвимость внешней природной среды по отношению к действию поражающих факторов этого объекта и др. Кроме того для снижения риска используют нефондовое страхование (хеджирование в широком смысле).;

3) по возмещению ущерба (последствий) риска (В этом  случае используют заключают  договор фондового страхования.  При наступлении страхового случая  и возникновении ущерба его  компенсируют за счет сумм, полученных  по страховке).

Если выбраны методы предупреждения или снижения опасности, то ищут компромисс между конструктивными мерами обеспечения  безопасности и расходами на организацию  контроля соблюдения режимов эксплуатации (технику безопасности).

Снижение риска возможно посредством повышения надежности товаров и систем, снижения возможной  интенсивности поражающих факторов (например, ограничением запасов взрывчатых или опасных веществ), повышением защищенности объектов по отношению  к воздействию.

Снижение риска возможно:

1) на этапе планирования  операции или проектирования  образцов - введением дополнительных  элементов и мер;

2) на этапе принятия  решений - использованием соответствующих  критериев оценки эффективности  решения, например, критериев Вальда ("рассчитывай на худшее") или  Седвиджа ("рассчитывай на лучшее") или критерия, при котором показатель  риска ограничен по величине (при  этом альтернативы, не удовлетворяющие  ограничению на риск, не рассматриваются);

3) на этапе выполнения  операции и эксплуатации технических  систем - посредством строгого соблюдения  и контроля режимов эксплуатации.

В рамках каждого из направлений  принимаемые меры будут иметь  различное отношение эффективности (снижения вероятности недопустимого  ущерба) к затратам на их обеспечение. Эти меры связаны с расходами  и требуют их увеличения при росте  сложности систем. Поэтому в определенных условиях экономически может оказаться  более целесообразно расходовать  денежные средства не на предупреждение или снижение риска, а на возмещение возможного ущерба. В последнем случае используют механизм страхования.

Таким образом, если в процессе подготовки решения будет выяснено, что меры по снижению риска малоэффективны и дороги одновременно, то может  оказаться экономически более целесообразно застраховать свои действия. При этом ставится задача не предотвращения, а возмещения ущерба.

В случае признания целесообразности страхования страхователь должен выбрать  нефондовую или фондовую формы страхования. После этого определяют, какой  тип сделки, фондовый инструмент или  какой страховой инструмент (услуга) могут быть использованы.

Ущерб от финансового риска  может быть возмещен:

1) страхованием на случай  потери прибыли (косвенных убытков);

2) страхованием неплатежа  (невозврата кредита);

3) гарантийного страхования.

Маркетинг инструментов риск - менеджмента включает алгоритм выбора таких инструментов (в том числе  страховой услуги и конкретного  страховщика) для решения задач  обеспечения бесперебойности реализуемого им воспроизводственного процесса или  его части. Известно, что алгоритмом называют однозначную последовательность действий.

Для того чтобы выбрать  один из альтернативных инструментов и вариантов действий может быть предложен следующий алгоритм риск-менеджмента:

1) сформулировать цель  действий;

2) синтезировать критерий - правило выбора наилучшего варианта  действий из ряда возможных;

3) провести анализ внешней  среды, в которой проводится  операция или работает системы  с целью выделения возможных  источников риска,

4) провести анализ разрабатываемой  операции или системы с целью  выделения возможных источников  риска (баллоны с горюче-смазочными, взрывчатыми и химически вредными  веществами; элементы конструкции,  которые могут сорваться, и  т.п.);

5) провести анализ внешней  среды, в которой проводится  операция или работает система  с целью выделения объектов, уязвимых  по отношению к поражающим  факторам, которые могут возникнуть  при реализации источников риска;

6) оценить частоту появления  источника риска для отдельных  элементов системы и (или) операции. На основе этой информации  составить перечень наиболее  вероятных страховых случаев  (пожар, кража и т.д.);

7) разработать прогноз  - оценить вероятность страхового  случая и средний возможный  ущерб при каждом из страховых  случаев;

8) оценить материальные  затраты на то, чтобы предупредить (исключить возможность реализации  или снизить вероятность) возможность  реализации риска;