Управление рисками

9) используя критерий, провести  рациональное распределение и  (или) оптимизировать распределение  средств между мероприятиями:

по устранению источника  риска;

по снижению риска посредством  уменьшения интенсивности поражающих факторов или уязвимости объектов, которые могут подвергнуться  воздействию поражающих факторов;

по компенсации ущерба (последствий) риска (В этом случае заключают  договор страхования. При наступлении  страхового случая и возникновении  ущерба его компенсируют за счет сумм. полученных по страховке);

10) оценить уровень безопасности  и достаточность принятых мер.  А если будет признана недостаточность  мер по предупреждению и снижению  рисков, то оценить располагаемые  остаточные финансовые ресурсы,  которые могут быть направлены  на страхование;

11) если окажется более  целесообразным страхование, то  вначале необходимо оценить возможность  использования в условиях конкретной  операции нефондового страхования.

Выбор формы страхования (нефондовое или фондовое страхование) определяется характером операции, ситуацией  на финансовом или товарном рынке, располагаемыми финансовыми ресурсами.

Впрочем всегда существует стремление использовать нефондовое страхование, позволяющее более гибко реагировать  на рыночную ситуацию, включив неявный "страховой взнос" в цену, и  заплатить этот взнос не до начала проекта (как то происходит при фондовом страховании), а при первичном  распределении цены товара или финансового  инструмента. Поэтому практически  традиционное фондовое страхование  применяется только тогда, когда  характер операции, рыночная ситуация не позволяют использовать нефондовое страхование, и когда имеются  ранее накопленные финансовые ресурсы. Важно, что источником формирования страхового фонда является добавочное производство. Это связано с тем, что в условиях простого воспроизводства  отсутствует возможность для  выделения запасов.

Источником страхового фонда  может быть и часть необходимого продукта. Так формируют фонды  обязательного страхования: пенсионный фонд, фонд занятости, фонд медицинского страхования. обязательного социального  страхования.

12) в противном случае (использовать нефондовое страхование  невозможно) оценить рациональную  цену страховой услуги. Для этого  страхователь должен сам оценить  возможный ущерб от реализации  источников риска с учетом  вероятности появления соответствующих страховых случаев. При этом страхователь может (например, с помощью экспертных методов или описанного выше статистического имитационного моделирования) прогнозировать:

вероятность наступления  страхового случая;

математическое ожидание величины ущерба при наступлении  страхового случая;

убыточности страховой суммы  как произведение вероятности наступления  страхового случая и математического  ожидания величины ущерба;

нетто-ставку страхового тарифа (например, приравняв ее убыточности) по отношению к конкретному виду страхования.

брутто-ставку.

Из практики страховой  деятельности в РФ известно, что  нетто-ставка составляет (60-70)% брутто-ставки (равной цене страховой услуги). Таким  образом страхователь может самостоятельно оценить рациональную величину страховой  премии;

13) выбрать страховщика  - страховую организацию для заключения  договора страхования с учетом  размера собственного капитала  страховщика, деловой репутации,  цены услуги, результатов аудита  деятельности этой страховой  компании за предшествующий период  и всей другой доступной информации.

2.2 Разработка решений в условиях неопределенности и риска

 

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс  управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и  управляемой подсистемами. Процесс  управления независимо от его конкретного  содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование  информации. В риск-менеджменте получение  надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную  роль, так как оно позволяет  принять конкретное решение по действиям  в условиях риска.

Информационное обеспечение  функционирования риск-менеджмента  состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

Эта информация включает осведомленность  о вероятности того или иного  страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и  платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и  т.п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов  интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается  получить любую информацию, даже самую  плохую, или какие-то ключевые моменты  такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание - это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные  воедино, обладают уже полновесной  информационной ценностью.

Наличие у финансового  менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять  финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность  финансовых потерь.

Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет  качество информации. Чем более расплывчата  информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться  при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому  ее следует использовать оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости.

В настоящее время лучшей картотекой для сбора информации является компьютер - машина, которая  обладает одновременно и хорошей  памятью, и возможностью (если имеются  хорошие программы) быстрее найти  нужную информацию через свою кодификацию.

Информационная машина выполняет  решения, но не корректирует их.

Любая неправильная кодификация  повлечет за собой неправильную классификацию.

Важнейшими факторами  принятия решения могут быть названы  информационные условия и их неопределенность. Известно определение Норберта Винера, в соответствии с которым информацией  считаются данные, снижающие неопределенность в знаниях об объекте управления, среде.

Возможны несколько вариантов  структурирования информации, используемой при разработке управленческих решений

Условия, в которых осуществляется прогнозирование и планирование, по степени определенности разделяются  на детерминированные (определенные), случайные, неопределенные.

Детерминированные или определенные условия имеют место тогда, когда  точно известен результат каждого  из альтернативных вариантов выбора. Такая ситуация относительно редка.

Чаще в результате анализа  факторов, влияющих на параметры объекта  прогнозирования, приходят к выводу, что в условиях конкретной задачи все или часть параметров можно  считать детерминированными. При  этом считается, что существует лишь один вариант значения или изменения  параметров.

Случайные условия имеют  место тогда, когда представляется возможным определить вероятность  появления каждого результата.

Вероятность определяется как  степень возможности свершения  данного события и изменяется от 0 до 1. Вероятность появления события  можно оценить как частоту  его появления на практике или  при фиктивном разыгрывании, моделировании  ситуации. Кроме этого вероятность  может быть оценена экспертным путем.

События образуют полную группу, если сумма вероятностей всех альтернативных событий равна единице.

Неопределенные условия  имеют место тогда, когда невозможно оценить вероятность потенциальных  результатов. Это может иметь  место при противодействии разумного  противника или. когда требующие  учета факторы настолько новы, что насчет них невозможно получить достаточно информации.

С другой стороны, по характеру  отражения свойств вся имеющаяся  информация об объекте прогнозирования  может быть отнесена к следующим  трем видам:

1) подсознательная или  интуитивная (неосознанная);

2) предметное описание  объекта;

3) формальные статистические  данные.

При принятии решений используют все названные виды информации. Степень  осведомленности об объекте определяется как абсолютным количеством информации каждого вида, так и соотношением названных видов информации.

Источником подсознательной  информации могут выступать: опыт предыдущих поколений, благоприобретенный опыт, знания, полученные в процессе обучения и  т.п. Воображение позволяет преобразовать  эту информацию в более или  менее формализованный качественный или количественный результат прогноза. Это используется при экспертном прогнозировании. В результате может быть получен качественный (хуже, лучше; больше, меньше и т.п.) или количественный прогноз, план.

Предметная информация - это описание процесса или состояния  объекта дается естественным языком. Предметное описание объекта прогнозирования  позволяет получить результат прогноза с использованием формальных методов  математической логики и логики предложений. Результат прогнозирования может  иметь только качественный характер.

Формальные статистические данные получают на этапе ретроспекции при анализе объекта прогнозирования  или, используя данные официальной  статистики. Результатом прогнозирования-планирования на основе этих данных будут количественные оценки.

Формальные статистические данные позволяют разрабатывать  и проверять статистические гипотезы об адекватности прогнозных моделей, которые  используют для получения прогнозов.

По степени достоверности  знания делятся на достоверные (знания, полученные из официальных источников), знания относительной достоверности (полученные из случайных источников), знания с возможным умышленным искажением информации.

Часть условий при разработке решения всегда неопределенна, поэтому  практически все решения принимаются  в условиях некоторой неопределенности. Но картина становится принципиально  иной тогда, когда неопределенно  большинство важнейших исходных данных.

Неопределенными могут быть как условия выполнения операции, так и сознательные действия противников  или других лиц, от которых зависит  успех операции. Кроме того, неопределенность в той или другой степени может  относиться также к целям (задачам) операции, успех которой не всегда может быть исчерпывающим образом  охарактеризован одним единственным числом - показателем эффективности.

Разумеется, когда речь идет о неопределенности в каком-то смысле ситуации, то рекомендации, вытекающие из научного исследования, не могут  быть столь же четкими и однозначными, как в случаях полной определенности. Однако и при отсутствии полной определенности количественный анализ ситуации все  же может принести пользу и помочь при выборе решения. Разработаны  специальные математические методы, предназначенные для обоснования  решений в условиях неопределенности. В некоторых наиболее простых  случаях эти методы дают возможность  фактически найти и выбрать оптимальное  решение.

В более сложных случаях  эти методы доставляют вспомогательный  материал, позволяющий глубже разобраться  в сложной ситуации и оценить  каждое из возможных решений с различных (иногда противоречивых) точек зрения, взвесить его преимущества и недостатки и, в конечном счете, принять решение, если не единственно правильное, то по крайней мере до конца продуманное.

Необходимо учитывать, что  при выборе решения в условиях неопределенности всегда неизбежен  элемент произвола, а значит, и  риска. Недостаточность информации всегда опасна, и за нее приходится платить. Однако в условиях сложной  ситуации всегда полезно представить  варианты решения и их возможные  последствия в такой форме, чтобы  сделать произвол выбора менее грубым, а риск минимальным. Как отмечалось, риск может быть снижен применением  специальных приемов при разработке и принятии решений финансового  менеджмента.

2.3 Система управления финансовыми рисками

 

Источники финансовых рисков могут находиться как внутри (конфликты, нелояльность или недобросовестность отдельных сотрудников), так и  вне объекта финансового риска (действия партнеров или конкурентов  и др.). Поэтому могут быть выделены системы управления как внутренним, так и внешним финансовым риском. Для управления как внешним, так  и внутренним финансовым риском используют специальную систему, которая является подсистемой системы финансового  управления. Подсистема управления финансовым риском должна включать:

источники и датчики информации;

подсистему сбора информации;