Финансовая модель организации: специфика финансирования имущества организации

Оглавление

 

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                          4

Глава 1. Теоретические аспекты  финансового моделирования предприятия  7

1.1 Содержание, формы и принципы модели предприятия                                7

1.2 Особенности финансовой модели в деятельности предприятия                17

1.3 Выбор альтернативной методики  финансовой модели предприятия       29

Глава 2  Источники  финансирования активов (имущества) предприятия     49

2.1  Классификация источников финансирования                                             49

2.2 Правила финансирования активов                                                                 54

Глава 3 Комплексное управление активами и пассивами по критерию наличия СОС                                                                                                        60

3.1 Собственные оборотные средства                                                               60

3.2 Текущие финансовые потребности                                                              73

3.3 Денежные средства                                                                                      81

Заключение                                                                                                           85

Список литературы                                                                                             86

Глоссарий                                                                                                             88

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В настоящее время  для эффективного функционирования предприятия все большее значение приобретает применений приемов  и методов и приемов финансового  анализа.

В первую очередь это  связано с переходом к рыночной экономике, что требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства и инициативы.

Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся в разной степени  связи между собой и итоговыми  показателями.

Их действие к взаимодействию различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Процессы, происходящие в отечественной экономике в последние годы показали насущную необходимость проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Это связано с тем, что для современной экономики России характерна нестабильность, неопределенность в поведении покупателей, конкурентов, поставщиков, государственных органов. Эта неопределенность порождена переживаемой фазой циклического развития систем, когда развитие, осуществляемое по известным законам, сменяется периодом кризисов и катаклизмов.

Основными составляющими  анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются анализ имущества предприятия, оценка платежеспособности, кредитоспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Анализ данных показателей в полной мере характеризует состояние предприятия, его платежеспособность, устойчивость и прибыльность, а также позволяет выявить негативные тенденции, которые могут повредить устойчивому состоянию предприятия в перспективе.

Научные исследования в  этой области, хозяйственная практика требуют: обобщения теоретических взглядов, исследования взаимосвязи экономического анализа хозяйствования в системе управления затратами и системы целеполагания деятельности торгового предприятия в условиях рыночной адаптации; выявления основных форм и методов совершенствования экономического механизма хозяйствования в системе управления затратами деятельностью торгового предприятия. Указанные направления обуславливают необходимость экономической оценки и выбора критериев системы управления затратами и результатами деятельности, системы диагностики изменений показателей в разрезе подсистем (центров ответственности).

В конечном итоге необходимо разработать рекомендации по совершенствованию  деятельности и обоснованию характеристик (факторов) изменения экономического механизма хозяйствования в системе управления затратами предприятия. Рыночная экономика определила необходимость особого внимания к вопросам управления затратами и результатами, но принципиальным является положение о разработке экономического механизма хозяйствования на основе рассмотрения его взаимосвязи с целеполаганием предпринимательской деятельности. Рынок требует адекватности системы и культуры управления предприятия его интегральным и локальным целям.

В процессе анализа взаимосвязи  целей разработки стратегии с  компонентами экономического механизма хозяйствования выделяются внешние и внутренние процессы деятельности предприятия и определяется необходимость оценки наличия положительного и отрицательного воздействия экономического механизма функционирования предприятия.

Особенности системы  управления предприятиями тракторостроения на современном этапе тесно связаны  с изменением стратегических ориентиров в их деятельности. Основными экономическими целями предприятия в рыночных условиях являются повышение эффективности  производства, максимизация прибыли, завоевание новых рынков и удовлетворение потребностей коллектива. Вместе с тем возрастает влияние фактора хозяйственного риска, появляются преимущества свободного ценообразования, возможности самостоятельного выбора поставщиков и потребителей. Одновременно с этим государства снимается всякая ответственность за обеспечение предприятия сырьем и материалами, за сбыт его продукции, за уровень его заработной платы.

Теоретическая значимость выпускной квалификационной работы проявляется в разработке методов и средств, обеспечивающих совершенствование экономического развития предприятия.

Задачи:

1. Рассмотреть содержание, формы и принципы модели предприятия.

2. Изучить особенности финансовой модели в деятельности предприятия.

3. Произвести выбор альтернативной методики финансовой модели предприятия.

4. Провести анализ комплексного управления активами и пассивами по критерию наличия СОС

  ГЛАВА 1. Теоретические аспекты финансового моделирования предприятия

1.1 Содержание, формы и принципы модели предприятия

 

Финансовая модель –  это система взаимосвязанных  финансовых таблиц, которая позволяет  прогнозировать изменение финансовых результатов бизнеса (EBITDA, оборотный  капитал, остаток денежных средств) в зависимости от изменения входящих параметров. Наиболее важной частью финансовой модели является определение факторов, в наибольшей степени влияющих на прогнозные финансовые показатели.

Финансовая модель —  это математическая модель будущего или существующего предприятия (проекта), которая позволяет оценить изменение финансово-экономических показателей деятельности компании и эффективности проекта при изменении исходных параметров. Финансовая модель включает, как правило, следующие аспекты предприятия (проекта):

• прогноз продаж;
• затраты на материальные, трудовые, финансовые и прочие виды ресурсов, необходимых для реализации проекта;
• прогноз финансовых показателей проекта;
• экономическую эффективность проекта;
• чувствительность показателей эффективности проекта;
• финансирование проекта, доход инвестора и стратегия выхода инвестора.

Финансовая модель предприятия  – продукт его финансового  и риск-менеджмента. От того, насколько  качественно она составлена, зависит  эффективная работа компании, ее финансовая стабильность и перспективы в  бизнесе. При разработке финансовой модели предприятия необходимо учесть множество множества факторов, которые независимо друг от друга влияют на его работу. Это даст возможность спрогнозировать, как изменение каждого из них скажется на стабильности предприятия, его прибылях и структуре денежных потоков. Для составления финансовых моделей существует специальное программное обеспечение – это может быть либо Excel, либо специализированные программы, которые автоматически в соответствии с заданными формулами пересчитывают показатели деятельности компании при изменении любого из внешних и внутренних факторов и помогают принять верные стратегические решения.

По направлениям действия приемы финансового менеджмента  можно разделить на следующие  группы:

• приемы, направленные на перевод денежных средств;
• приемы, направленные на перемещение капитала для его прироста;
• приемы, носящие спекулятивный характер (или спекулятивные операции);
• приемы, направленные на сохранение способности капитала приносить высокий доход.

Приемы по переводу денежных средств включают приемы, связанные с расчетами за купленные товары, работы, услуги; их основу составляют денежные отношения, связанные с куплей-продажей этих товаров. При изучении приемов данной группы следует рассмотреть понятие расчетов, которые представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам; их основное назначение заключается в обслуживание денежного оборота (платежного оборота).

Существуют следующие  основные формы расчетов: наличные и безналичные, которые могут функционировать только в органическом единстве. Наличные расчеты – это налично-денежные расчеты денежными единицами. Безналичные расчеты включают расчеты с помощью кредитных и дебитных карточек, смарт-карты; платежные поручения; инкассо; документарный аккредитив; расчеты чеками, а также расчеты в иных формах, предусмотренные законом, банковскими правилами и применяемыми в практике обычаями делового оборота.

Под перемещением капитала для его прироста понимается инвестиционная сделка, связанная, как правило, с долгосрочным вложением капитала, поэтому приемы, направленные на перемещение капитала, представляют собой способы осуществления его прироста, способы получения дохода на капитал в форме его прироста. К основным приемам данной группы относятся: депозит, рента, лизинг, селинг, факторинг, франчайзинг, овердрафт и множество других. Рассмотрим некоторые из них.

Депозит представляет собой  вклад денежных средств или ценных бумаг в банк на хранение. Он является источником банковского кредитного капитала, используемого для выдачи кредитов, проведения факторинговых операций, осуществления инвестиций и других операций, поэтому депозит оплачивается банком.

Рента представляет собой  это регулярно получаемый доход  на капитал, облигации, имущество, не требующий  от получателя осуществления предпринимательской деятельности.

Лизинг – это форма  долгосрочной аренды, связанная с  передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого  движимого и недвижимого имущества, за исключением земельных участков и природных объектов. По сути, лизинг представляет собой форму материально-технического снабжения с одновременным кредитованием и арендой.

Франчайзинг – это  вид отношений между рыночными  субъектами, когда одна сторона (франчайзер) передаёт другой стороне (франчайзи) за плату (роялти) право на осуществление определённого вида бизнеса, с использованием разработанной системы его ведения.

Разновидностью торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием  оборотных средств, является факторинг. Он представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя, а также является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.

Спекулятивная операция – это краткосрочная сделка по получению прибыли в виде разницы  в ценах (курсах) покупки и продажи, разницы в процентах, взятых взаймы и отданных в кредит. Основными приемами, относящимися к спекулятивным операциям, относятся: репорт; депорт; операции с курсовыми разницами; операции своп; валютный арбитраж; процентный арбитраж; валютная спекуляция.

Под приемами, направленными  на сохранение способности капитала приносить высокий доход, понимаются приемы управления движением капитала в условиях риска и неопределенности хозяйственной ситуации. К данной группе относятся такие приемы, как страхование и залог. Страхование – это система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм. Залог является способом обеспечения выполнения обязательств перед кредитором.