lign="justify">     PR=V *(Ц –С)= PR =107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

     PR₃= PR – PR₂=10787,478 

     Общее влияние:  

     PR= PR₂₀₀₈ – PR₂₀₀₇= PR₁ + PR₂ + PR₃=19350,2 
 
 
 
 

     Таблица №4

     Анализ  прибыли от продаж продукции Молочный завод за 2009 год.

 

     PR=V*(Ц – С)

     PR₂₀₀₉=V *(Ц –С)=187786*(1,0389-0,6448)=74006,463

     PR₂₀₀₈=V *(Ц –С)= 107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

     PR= PR₂₀₀₉ – PR₂₀₀₈=28847,329 

     1. Объем реализации в натуральном  выражении: 

     PR=V *(Ц –С)= 187786*(1,0223 – 0,602)=78926,456

     PR₁= PR₂₀₀₈ – PR₂₀₀₇=33767,322 

     2. Цена: 

     PR=V *(Ц –С)= 187786*(1,0389 – 0,602)=82043,703

     PR₂= PR – PR₁=3117,247 

     3. Себестоимость: 

     PR=V *(Ц –С)= PR =187786*(1,0389-0,6448)=74006,463

     PR₃= PR – PR₂=-8037,24 

     Общее влияние:  

     PR= PR₂₀₀₈ – PR₂₀₀₇= PR₁ + PR₂ + PR₃=28847,329 

     Таким образом, наиболее значительное влияние на величину прибыли от продаж продукции Молочный завод оказал фактор изменения себестоимости, причем в 2009 году влияние данного фактора было негативным (-8037,24); фактор изменения цен, который в 2009 году увеличил свое влияние. Однако увеличение объема реализации (19351,2 до 33767,322) оказало положительное влияние на величину прибыли. В целом, суммарное влияние всех факторов составило 28847,329.

2.3 Анализ показателей рентабельности Молочный завод

 

     Одним из результирующих показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются различные показатели рентабельности. В рыночных условиях наиболее часто используются показатели рентабельности капитала, продукции и продаж. Первая группа показателей рентабельности представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного и т.д.). Наиболее общим является показатель рентабельности активов (капитала) (Ра, ROA): 

     Пч (Ф. №2, стр.190)

     ROA=-------------------------*100%, (1)

     Аср. (Ф. №1, 300) 

     Где ROE- рентабельность активов, %;

     Пч - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр.190);

     Аср- средняя величина активов (расчет по данным баланса или учетных регистров) (Ф. №1, 300).

     Этот  показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Он может рассчитываться как в целом по предприятию, так и сводится в среднем по отрасли.

     Рентабельность  собственного капитала (Рск или ROE) выражается формулой: 

     Пч (Ф. №2, стр. 190)

     ROE=---------------------------*100%, (2)

     Кср. (Ф. №1, стр. 490) 

     Где ROE – рентабельность собственного капитала (акционерного капитала);

     Пч - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр. 190);

     Кср. – средняя величина собственного капитала (Ф. №1, стр. 490).

     Данный  показатель показывает эффективность  использования собственного капитала.

     Кроме вышеперечисленных показателей  рентабельности на предприятии рассчитываются показатели рентабельности продаж (Рп или ROS): 

     Ппр (Ф. №2, стр. 050)

     ROS=------------------------------*100%, (3)

     В (N) (Ф. №2, стр. 010) 

     Где ROS – рентабельность продаж,

     Ппр – прибыль от продаж (Ф. №2, стр. 050),

     В (N) – выручка о реализации (продаж) (Ф. №2, стр. 010).

     Данный  показатель показывает, сколько прибыли приходится на одну единицу реализованной продукции.

     Если  предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать  инвестиционную политику (под инвестированием  в данном случае понимается долгосрочное финансирование). Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть рассчитана но данным баланса как сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств (или, что то же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств).

     Рентабельность инвестиций (Ри) рассчитывается следующим образом: 

     Пдн (Ф. №2, стр. 140)

     Ри=----------------------------------------------------*100%, (4)

     (Б-Ок) (Ф. №1, стр. 700; Ф. №1, стр. 690)

     Где Пдн – прибыль до налогообложения (Ф. №2, стр. 140),

     Б- валюта баланса (Ф. №1, стр. 700),

     Ок  – краткосрочные обязательства (Ф. №1, стр. 690).

     Показатель  рентабельности инвестиций рассматривается  в практике финансового анализа  как способ оценки «мастерства» финансовых менеджеров по управлению инвестициями. Поскольку руководство предприятия не может влиять на величину уплачиваемых налогов на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налогов на прибыль. Финансовые менеджеры не только контролируют изменение рентабельности продаж, но и рентабельность производства отдельных видов продукции (Рпрод).

     В том случае прибыль (убыток) от продаж отдельных видов продукции (Ппр) относится к полной себестоимости этой продукции (ПС). 

     Ппр (Ф. №2, стр. 050)

     Р прод=---------------------------------*100%, (5)

     ПС (Ф. №2, стр. 020) 

     Далее на примере реальных отчетных данных Молочный завод рассчитаем динамику показателей рентабельности (табл. 6). 
 
 
 

     Таблица №6

     Расчет  показателей рентабельности Молочный завод (по данным баланса и отчета о прибылях и убытках за год) (в тыс. руб.)

 

     Показатели  рентабельности активов, инвестиций и  собственного капитала Молочный завод за отчетный период существенно возросли, что свидетельствует об улучшении капитала и инвестиций. Рост прибыли существенно опережал рост активов и собственного капитала. Показатели рентабельности продаж и рентабельности производства продукции при этом снизились (в 2008 г. по сравнению с 2007г., а в 2009г. произошло небольшое увеличение этих показателей), хотя их абсолютный уровень продолжал оставаться довольно высоким (122,1% и 115,9% соответственно в 2009 г.).

     Методология факторного анализа показателей  рентабельности предусматривает разложение исходных формул по всем качественным и количественным характеристикам  интенсификации производства и повышения  эффективности хозяйственной деятельности.

     Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) можно использовать трехфакторную модель.

     Рентабельность  фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции; чем выше фондоотдача  основных фондов и скорость оборота оборотных средств; чем ниже затраты на 1 руб. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или интегральному методу оценки факторных влияний.

     Проведем  факторный анализ рентабельности капитала. Для факторного анализа используем трехфакторную модель. Она выглядит следующим образом: 

     P/N   λ^p

     R=---------------= -----------, (6)

     F/N + E/N  λ^F+λ^E 

     где λ^p – прибыльность продукции;

     λ^F – фондоемкость продукции;

     λ^E – оборачиваемость оборотных средств.  

     Таблица №7

     Факторный анализ рентабельности Молочный завод за 2008 год.