Финансово-промышленные группы

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................................................3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Современная экономика характеризуется  ускоренными процессами концентрации и интеграции капиталов различных  сфер хозяйственной деятельности, появившихся на практике при возникновении новых организационно-хозяйственных структур — финансово-промышленных групп. Последним присущи наличие крупного промышленного капитала и возможности аккумуляции и мобилизации огромных финансовых ресурсов. Именно крупный капитал формирует спрос и предложение на рынке, определяет условия ценообразования, реализует глобальные инвестиционные программы.

Перемены в рыночной среде вызывают к жизни не только новые организационно-хозяйственные  структуры интегрированного капитала, но и в корне меняют формы их взаимоотношений на рынке и требования к стратегии их развития. Отсюда нужно знать как можно больше о возникающих объединениях (место их нахождения, эффективность функционирования, направления развития и т. п.).  Особую актуальность приобретает оценка капитала финансово-промышленных групп. Это не дань моде, а необходимость, обусловленная развитием и углублением рыночных отношений, формированием нормально функционирующего рыночного механизма.

Накопленный мировой хозяйственный опыт показывает, что вывести национальную экономику из депрессивного состояния, осуществить финансирование инвестиционных процессов и распространение новых технологий можно только с помощью высококонцентрированного капитала. Объединение капиталов позволяет увеличить объем инвестиций в производственные проекты за счет собственных и заемных средств.

Совместное использование капиталов  с различными кругооборотами и циклической  оборачиваемостью позволяет обеспечить оперативную переориентацию ресурсов с целью восстановления нарушенного равновесия и стабилизации роста доходности. Возникающая на основе взаимопроникновения и переплетения финансового и промышленного капиталов новая организационная форма — финансово-промышленный капитал — отражает сложную эволюцию крупного капитала.

Термин «холдинг» происходит от английского глагола «to hold» - держать, иметь. Холдинговые компании - это держательские организации, которым принадлежат акции (доли) в уставных капиталах других предприятий. Холдинговые компании широко распространены в зарубежных странах. Однако термин «холдинговая компания» применяется в основном в странах англо-американской правовой системы. В Германии для обозначения аналогичных производственно-хозяйственных комплексов используются термины «концерн» и «консорциум». В составе такой группировки предприятий основное предприятие (материнская компания) имеет возможность через принадлежащий ей пакет акций руководить деятельностью дочерних предприятий.

Холдинговая компания - это юридическое лицо, основной деятельностью которого является владение акциями (обычно контрольным пакетом) другой компании или компаний и управление этими компаниями. Например, в США и Англии контрольным пакетом считается 80% акций.

Проблема исследования – деятельность финансово-промышленных груп и холдингов.

Цель данной курсовой работы - дать сравнительную характеристику ФПГ и холдингов.

Объект исследования – финансово-промышленные группы и холдинги.

Предмет исследования – деятельность крупного капитала.

Методы исследования - наблюдение, беседа, анализ результатов деятельности.

В соответствии с проблемой, объектом, предметом и целью исследования были поставлены следующие задачи:

- показать сущность, состав, деятельность ФПГ;

- понятие, типы, управление холдингом;

- дать анализ и  сопоставление ФПГ и холдингов.

При написании данной курсовой работы будут задействованы  литературные источники, посвященные  данной теме, как белорусских, российских, так и  зарубежных авторов, что  позволит исследовать намеченную проблему многопланово, с различных позиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ

1. СУЩНОСТЬ, НЕОБХОДИМОСТЬ СОЗДАНИЯ, ЗАДАЧИ ФПГ

 

В экономике любой  страны господствующее положение занимают крупные хозяйственные комплексы, представленные мощными промышленными  компаниями, которые нередко называют финансово-промышленными группами (ФПГ).

Финансово-промышленная группа - это одна из эффективных  форм самоорганизации и организации  крупного капитала. Структура, состав и специализация ФПГ разнообразны, в качестве же общего признака этих объединений является то, что базу для их формирования и развития составляет крупный капитал. Без концентрации финансового и промышленного капиталов в масштабах, достаточных для успешной конкуренции на мировом рынке, подъем отечественной экономики и достижение целей преобразований государства невозможны.

Таким образом, финансово-промышленная группа  -  объединение  юридических  лиц (участников группы),  осуществляющих хозяйственную деятельность  на основе договора о создании финансово-промышленной группы.  Финансово-промышленная группа  создается в целях обеспечения экономической интеграции ее участников для реализации инвестиционных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности товаров  (работ,  услуг)  и  расширение  рынков их сбыта,  повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест. Финансово-промышленная группа не является юридическим лицом.

К числу наиболее существенных характеристик ФПГ можно отнести  следующие:

1) интеграция входящих  в них звеньев не только через объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;

2) наличие общей стратегии;

3) добровольное участие  и сохранение юридической самостоятельности  участников;

4) структура ФПГ позволяет решать многие вопросы (в том числе проблемы, связанные с безопасностью) с меньшими издержками, чем на других крупных предприятиях и в объединениях.

ФПГ могут возникать  на основе крупнейших промышленных или  торговых компаний, влияние и могущество которых обеспечивают им доступ к ресурсам кредитно-финансовых институтов, либо формироваться в результате финансовой концентрации вокруг кредитных или банковских организаций. Появление и возрастание роли ФПГ в отечественной экономике является закономерным явлением. Вместе с тем особенности современного этапа развития экономики определяют специфику формирования ФПГ.

Основные мотивы объединения  финансовых и промышленных структур, заключаются в получении гарантированной  финансовой стабильности. Промышленность ищет систему, которая бы привлекла к ней банки, максимально освободила от общения с безразличными к их проблемам структурами. Этап созревания для образования ФПГ наступает когда у промышленности появляется осознанная потребность в финансах, но не для текущих дел, а для решения стратегических задач.

Актуальность формирования ФПГ в промышленном комплексе  страны обусловлена следующими предпосылками:

- необходимостью соединения процессов приватизации, демонополизации и структурной перестройки промышленности;

- острой потребностью в создании новой системы инвестирования промышленности;

- формированием интегрированных структур, способных к саморазвитию в условиях рынка;

- ростом количества коммерческих банков и торговых фирм, являющихся потенциальными инвесторами в промышленности, а также увеличением их финансовых активов;

- наличием серьезного структурного и финансово-инвестиционного кризиса в промышленности, особенно в сфере НИОКР и высоких технологий;

- необходимостью укрепления и обновления сложившихся технологических цепочек и кооперационных связей в производстве конкурентоспособной продукции, в том числе в рамках СНГ;

- сложностью и недостатком опыта самостоятельного выхода отечественных предприятий на внешний рынок;

- потерей значительной доли внутреннего товарного рынка России из-за появления на нем продукции крупных зарубежных, в том числе транснациональных компаний.

В качестве основных задач ФПГ определены:

- концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития экономики;

- обеспечение финансовыми ресурсами сферы НИОКР, ускорение научно-технического прогресса;

- повышение экспортного потенциала и конкурентоспособности продукции отечественных предприятий;

- содействие демонополизации рынков продукции промышленного комплекса;

- осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности, реализации конверсии оборонных предприятий;

- формирование рациональных технологических и кооперационных связей в условиях рыночной экономики, развитие конкурентной экономической среды.

В целях успешного  решения перечисленных задач  ФПГ должны создаваться прежде всего  на базе технологически и кооперационно  связанных предприятий, выпускающих  продукцию, обеспечиваемую платежеспособным спросом и конкурентоспособную  на внешнем рынке. Речь идет о реализации накопленного научно-технического потенциала высокотехнологичных производств, наращивании производства продукции глубокой переработки топливно-энергетических и сырьевых ресурсов, увеличении экспортной направленности продукции предприятий ОПК, создании необходимых организационно-экономических предпосылок закрепления на мировом рынке.

Формирование ФПГ может  осуществляться вокруг: промышленного  предприятия; научно-исследовательской или конструкторской организации; коммерческого банка; торговой фирмы.

ФПГ могут быть классифицированы:

- по форме производственной интеграции (вертикальная, горизонтальная, конгломерат, т.е. смешанная);

- по отраслевой принадлежности (межотраслевые, отраслевые);

- по масштабам деятельности (международные, транснациональные, республиканские, региональные);

- по степени диверсификации (многопрофильные, монопрофильные).

Формирование любой  ФПГ должно осуществляться на основе следующих общих принципов:

1. Первоочередное создание  ФПГ на базе технологически и кооперационно связанных предприятий, выпускающих платежеспособную и конкурентоспособную на внутреннем и внешнем рынках продукцию.

2. Использование холдинговых  или трастовых отношений как  основы организационно-экономического  взаимодействия участников группы с управляющей компанией.

3. Индивидуальный характер  проектов формирования каждой  ФПГ на основе единой нормативно-правовой  базы.

4. Добровольность вхождения  предприятий в состав ФПГ (за  исключением случаев формирования  ФПГ по решению Правительства), разнообразие форм консолидации пакетов акций, возможность формирования ФПГ из казенных предприятий.

5. Использование разнообразных  форм интеграции финансового,  промышленного и торгового капитала.

6. Формирование ряда  ФПГ, как правило, не менее 3 на одном отраслевом (региональном) товарном рынке или наличие на нем конкурентов по соответствующим видам продукции (за исключением сферы производства ВВТ, стратегических видов сырья и материалов).

7. Взаимоотношения между  ФПГ и государством должны  юридически регулироваться различными видами договоров (контрактов).

8. Государственное содействие  и поддержка создания и функционирования  ФПГ, инвестиционные проекты и  программы, которых отвечают целям  и приоритетам социально-экономической  политики.

9. Использование как рыночных, так и нерыночных способов консолидации пакетов акций, принадлежащих государству.

10. Создание на основе  ФПГ новых инвестиционных механизмов  развития промышленного производства, обеспечивающих самофинансирование.

11. Социально-экономическая обоснованность проектов создания ФПГ, подтверждаемая экспертизой.

12. Включение представителей  органов государственного управления  в структуру управления ФПГ. 

1.2. УЧАСТНИКИ ФПГ

В статье 4. Закон Республики Беларусь «О финансово-промышленных группах» указывается, что участники финансово-промышленной  группы  -  юридические  лица, осуществляющие любые виды хозяйственной деятельности, не запрещенные законодательством  Республики  Беларусь,   и   производящие   товары (работы,    услуги),    а   также   банки   и   (или)   небанковские кредитно-финансовые организации.  Участниками финансово-промышленной группы могут быть иные организации, участие которых в соответствии с законодательством  Республики  Беларусь  обусловлено  их   ролью   в обеспечении   инвестиционного   процесса   в  финансово-промышленной группе.

     Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические  лица  любых   организационно-правовых   форм   и   форм собственности   -   резиденты  и  нерезиденты  Республики  Беларусь, подписавшие договор  о  создании  финансово-промышленной  группы,  и учрежденная ими центральная компания (далее - юридические лица).   Участники финансово-промышленной группы для  координации  своей хозяйственной  деятельности  и  ведения  дел  учреждают  центральную компанию,  являющуюся  юридическим  лицом,  либо  с  согласия   всех участников  финансово-промышленной  группы  наделяют полномочиями по координации   их   хозяйственной   деятельности   и   ведению    дел финансово-промышленной    группы   одного    из   участников    этой финансово-промышленной группы (далее - головное предприятие). В этом случае головное  предприятие, кроме своей  деятельности как субъекта хозяйствования, обладает полномочиями центральной компании.