Шпаргалка по «Финансовому менеджменту»

 

 

 

 

 

 

 

 

22 Содержание и  модели управления денежными  активами на предприятии.

Денежные активы – это совокупность суммы ДС предприятия, находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой активы предприятия  в форме готовых средств платежа.

Для оценки обеспеченности предприятия денежными активами, а также для оценки их оборачиваемости используются следующие основные показатели:

1) средний остаток денежных  активов, обеспечивающих текущую  платежеспособность предприятия:   ДА=

п – количество подпериодов в периоде, за которые рассчитывается средний остаток денежных активов

ДА – денежные активы в определённом периоде

2) общие поступления денежных  активов: ПДА=ПДАо+ПДАи+ПДАф

ПДАо(и,ф) – это поступления денежных активов от текущей операционной (инвестиционной, финансовой) деятельности предприятия

3) общее расходование  денежных активов: РДА=РДАо+РДАи+РДАф

4) равномерность поступления  денежных активов: РП=

 – среднее поступление денежных активов за период

ПДАi – поступление денежных активов в i-м подпериоде

5) коэффициент равномерности  поступления денежных активов:

КРП=РП /

6) коэффициент участия  денежных активов в оборотном  капитале

7) средний период оборота денежных активов:

8) количество оборотов  среднего остатка денежных активов  в рассматриваемом периоде.

При управлении денежными активами любое предприятие должно учитывать

2 обстоятельства:

     1) поддержание  текущей платежеспособности предприятия

     2) получение  дополнительной прибыли от инвестирования  временно свободных ДС

Принципы управления ДС:

• Определение минимальной суммы ДС (аналитически).
• Обсуждение банковских условий.
• Выбор средств платежа.
• Выбор между различными видами кредита.
• Выбор между различными типами вложений.

Чистый денежный поток – это разница между доходами и расходами ДС по конкретному виду деятельности. Прогнозирование денежного потока включает следующие этапы:

• Прогнозирование денежных поступлений по подпериодам.
• Прогнозирование оттока ДС по подпериодам.
• Расчет чистого денежного потока по подпериодам.
• Определение совокупной потребности предприятия  в краткосрочном финансировании в разрезе подпериодов. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

23 Управдление  оборотным капиталом, авансированным  в дебиторскую задолженность

Политика управления дебиторской задолженностью на предприятии связана с решением двух практических задач:

• оценкой реального состояния дебиторской задолженности как информационной основы для принятия предприятием адекватных мер;
• разработкой и осуществлением адекватных мер по востребованию долгов с должников и их инкассации.

Конечной целью такой политики являются минимизация объемов возникшей задолженности и недопущение ее в будущем.

В процессе оценки реального состояния дебиторской задолженности на предприятии рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (К0). Он определяется делением общей суммы дебиторской задолженности предприятия (ДЗ) на общую сумму оборотных активов предприятия (OA):

К0 = ДЗ:ОА.

2. Средний период инкассации дебиторской задолженности (Пи) определяется делением среднего остатка дебиторской задолженности предприятия (ДЗС) на сумму однодневного оборота по реализации продукции в данном периоде (00):

Пи = ДЗс:00.

3. Количество оборотов дебиторской задолженности (Ко) рассчитывается путем деления общей суммы оборота по реализации продукции в данном периоде (Ор) на средний остаток дебиторской задолженности предприятия (ДЗС):

Ко=Ор:ДЗс.

4. Коэффициент просроченной дебиторской задолженности (КПДЗ) определяется делением суммы просроченной дебиторской задолженности (Д3пр) на общую сумму дебиторской задолженности (ДЗ):

Кпдз-ДЗпр:ДЗ.

5. Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности (ВПДЗ) определяется делением среднего остатка задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной дебиторской задолженности) (ДЗспр), на сумму однодневного оборота по реализации в данном периоде (Оо):

Впдз = ДЗспр : 00.

Не менее важным моментом на этом этапе управленческих действий является оценка вероятности возникновения безнадежных долгов, их реальных сумм.

 

 

24.Управление  оборотным капиталом, авансированным  в запасы сырья и материалов

Нормирование оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов.

Норма включает в себя время на прием, разгрузку, сортировку, складирование, обработку, подготовку материалов к производству, а также время пребывания материалов в текущих и страховых запасах.

 Текущий запас создается для обеспечения непрерывности производства до следующей поставки. Таким образом, основным элементом нормы по текущему запасу является интервал поставки: H=ΣHiПi / ΣПi   

Hi – это i-й инетрвал поставки,

Пi – объем поставки i-го поставщика.

Текущий запас нормируется , как правило, в размере 50% среднего интервала между поставками, однако в зависимости от условий поставки норма может быть увеличена до 100%.

Страховой запас создается для обеспечения непрерывного производства при возникновении перебоев в снабжении. Размер страхового запаса устанавливается величиной 50% от текущего запаса. При формировании нормы производственных запасов учитывается время на разгрузку, сортировку, складирование. Это время рассчитывается в соответствии с устойчивыми технологическими нормами на каждую операцию путем хронометража этих работ.

Технологический запас включает время на подготовительные операции в том случае, если они предусмотрены технологией производства.

Транспортный запас включает в себя время пребывания материалов в пути и определяется на основе средних сложившихся фактических данных.

Норма ОбС в целом по сырью, материалам, полуфабрикатам и комплектующим рассчитывается как сумма перечисленных выше запасов.

Норматив по производственным запасам определяется как произведение однодневного расхода на норму по каждому виду и группе сырья, материалов и полуфабрикатов.

Нормирование оборотных средств по вспомогательным материалам

Вспомогательные материалы делятся на две группы:

1. главные виды, потребляемые в больших количествах (не менее 50 % общей суммы годового расхода);
2. все остальные виды материалов.

В первой группе вспомогательных материалов нормы оборотных средств определяются в разрезе их составляющих в таком же порядке, как по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам. Расчет производится по видам материалов.

Во второй группе вспомогательных материалов, расходуемых в незначительных количествах, нормы оборотных средств рассчитываются как фактически сложившиеся. Для этого средний фактический остаток материалов в отчетном году следует разделить на однодневную сумму их расхода за тот же период.

Рассчитав нормы запаса в днях и однодневный расход материалов, определяют норматив оборот. средств по первой и второй группам материалов и общий по данной статье оборот. средств.