Анализ ликвидности и платежоспособности предприятия

МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ Н.П.ОГАРЕВА

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Автор курсовой работы                                                             А.И. Унжин

Специальность           080105-65 финансы и кредит

Обозначение курсовой работы         КР-02069964-080105-65-18-08

Руководитель работы 

канд. эконом. наук, доц.                                                            В.И. Миронов

Оценка  

Саранск 2008

МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ Н.П.ОГАРЕВА

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

Студент 415 группы Унжин Александр Иванович

1 Тема Анализ ликвидности и платежоспособности предприятия

2 Срок представления работы к защите

3 Исходные данные для научного исследования: статьи по избранной теме, работы по данной теме экономистов, учебные пособия.

4 Содержание курсовой работы

4.1 Специфика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

4.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Рузхиммаш»

4.3 Пути повышения устойчивости и платежоспостобности предприятия

Руководитель работы                                                                   В.И. Миронов 

Задание принял к исполнению                                                     А.И. Унжин

Реферат

Курсовая работа содержит 42 страниц, 7 таблиц, 35 использованных источника.

ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, БАЛАНС, АКТИВ, ПАССИВ, СРОЧНОСТЬ.

              Объектом исследования является ликвидность и платежеспособность ОАО «Русхиммаш».

              Цель работы  - на основе проведения исследования теоретических аспектов, провести анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Рузхиммаш» и обосновать рекомендации по совершенствованию финансового состояния.

              В процессе работы использовались научная литература, статьи по данной теме отечественных и зарубежных экономистов.

              Степень внедрения – частичная.

              Область применения – в процессе изучения курса «Рынок ценных бумаг».

Содержание

Введение

1Специфика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Анализ ликвидности предприятия

1.2 Анализ платежеспособности предприятия

2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Рузхиммаш»

2.1 Анализ ликвидности баланса ОАО «Рузхиммаш»

2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности акционерного общества

3 Пути повышения устойчивости и платежоспостобности предприятия

3.1 Пути повышения эффективности финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Рузхиммаш»

3.2 Предложения по выживанию предприятий в кризисных условиях

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социаль­ные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиден­ды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

В условиях рыночной экономики от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации  предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Таким образом, целью данной работы является анализ ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической устой­чивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

1Специфика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

1.1 Анализ ликвидности предприятия

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Итак, под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

                 по общей сумме;

                 по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания срока погашения.

Различают ликвидность:

                 текущую – соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности;

                 расчетную – соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;

                 срочную – способную к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

Так как анализ ликвидности может преследовать различные цели, а следовательно, акцентировать внимание на различных аспектах, характеризующих состояние оборотных активов и их соотношение с краткосрочными обязательствами, в аналитических целях можно выделить две группы показателей, характеризующих ликвидность организации: коэффициенты, характеризующие деятельность функционирующего предприятия, и коэффициенты, применяемые для анализа ликвидируемого предприятия.

Показатели, характеризующие возможность ликвидации активов, в зарубежной практике финансового анализа часто базируются на эмпирическом правиле, согласно которому продажная цена при проведении аукциона или срочной распродажи составит примерно половину рыночной стоимости активов. Вместе с тем нужно понимать, что данное правило может рассматриваться в качестве примерного ориентира, поскольку обоснованный уровень оборотных активов, необходимых для погашения краткосрочных обязательств как для действующего, так и для ликвидируемого предприятия, зависит от сферы его деятельности, а также от колебаний, связанных с краткосрочными потоками денежных средств.

При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным (краткосрочным для обязательств) является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в течение одного года. Однако данный критерий не  является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к оборотным. В частности, незавершенное производство в строительстве, несмотря на то, что оно может иметь срок оборота значительно больший, чем один год, тем не менее будет относиться к оборотным активам.

Вторым критерием для признания активов и обязательств в качестве оборотных является условия их потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия.

Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментов заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.

В системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в России под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течении 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Для получения обоснованных результатов текущей платежеспособности важным является то, как группируются в соответствии с названным критерием активы в балансе российских предприятий. Так, в действующей форме бухгалтерского баланса в состав активов, названных «оборотными», включаются некоторые статьи, таковыми по существу не являющимися. В частности, это касается статьи дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Исключение из правил составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесения  которой к оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного цикла предприятия. Наличие такой дебиторской задолженности в составе оборотных активов должно быть прокомментировано в пояснительной записке, с тем, чтобы оказать внешним пользователям на специфичность подхода.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих.

К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило, относятся требования, погашение которых ожидается в течение одного года со дня отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства, частичное погашение которых должно произойти в указанный срок (ближайшие 12 месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в пояснительной записке.

Оборотные активы предприятия могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1:

                 суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

                 краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = стр.260 + стр.250

2. Быстрореализуемые активы А2 – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

                 дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

                 прочие дебиторские активы

А2 = стр.240 + стр.270

3. медленнореализуемые активы А3 – наименее ликвидные активы:

                 запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;

                 налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

                 дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

А3 = строки 210 + 220 + 230 – 216

4. Труднореализуемые активы А4. В эту группу включаются все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы»

А4 = стр.190

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; степенью ликвидности текущих активов.