Анализ ликвидности и платежоспособности предприятия

Когда план будет составлен, можно будет приступать к финансовому анализу проекта. Маловероятно, что удастся с первого захода соста­вить прекрасный план: и поставленные цели, и пути их достижения будут не­однократно корректироваться с учетом финансовых ограничений, которые выявятся в процессе финансового анализа.

Таким образом, сначала предприниматели намечают направление дви­жения и определяют, разумно ли двигаться в этом направлении, а потом отве­чают на вопрос, достижимы ли поставленные цели.

Ниже представлен перечень позиций, отражаемых в бизнес-плане:

1)                Основная цель и основания для создания (дальнейшего осуществления деятельности) предприятия (общественная потребность, удовлетворяемая благодаря преимуществам данного предпри­ятия).

2)                Место компании на существующем рынке соответствующих товаров и услуг.

3)                Новые идеи, реализуемые предприятием (в технологии или организа­ции производства, в сфере коммерции и продвижении товаров на рынках сбы­та).

4)                Размер и доля рынка, потребители продукции (услуг), география рынка.

5)                Цели и этапы их достижения.

6)                Ожидаемые объемы продаж.

7)                Ценообразование и структура цен.

8)                Объем валовой прибыли.

9)                Выручка от реализации за вычетом переменных издержек производства.

10)           Добавленная стоимость.

11)           Постоянные издержки.

12)           Заказчики и конечные пользователи продукции.

13)           Отчет о прибылях и убытках

14)           Приток наличных средств.

15)           Налоговые льготы.

16)           Способы учета износа основных средств.

17)           Средства производства.

18)           Альтернативные технологии.

19)           Источники снабжения.

20)           Количество персонала, расстановка и подготовка.

21)           Структура производства.

22)           Источники финансирования.

23)           Продвижение и сбыт продукции.

24)           Техническая поддержка.

25)           Рентабельность капиталовложений.

Независимо от вариантов выживания необходимо иметь бизнес-план или проспект бизнес-плана на любой осуществляемый проект, в том числе на проект реорганизации. Конечно, указанные мероприятия не дают стопроцентной гарантии финансового благополучия фирмы, тем не менее, строгое их соблюдение позволит значительно снизить вероятность банкротства и добиться стабильной работы предприятия.

Заключение

Финансовая устойчивость предприятия – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. 

Финансовая устойчивость как экономическая категория имеет следующие классификации: в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов, она подразделяется на внутреннюю, внешнюю и “унаследованную”; различают статическую, динамическую, а также устойчивость – сопротивление; в некоторой экономической литературе называют ценовую (общую) и финансовую устойчивость.

Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применив определенную систему показателей. Данная система показателей классифицируется следующим образом: выделены группы показателей, характеризующих результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком) трех выше перечисленных показателей.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат.

В силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа. На наш взгляд, наиболее удачным является определение финансовой устойчивости, предложенное Сергеевым В.Н.

Вторая глава курсовой работы содержит анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Рузхиммаш» в 2005-2007 годах. Из анализируемого случая можно сделать вывод, что в 2005 году баланс не является ликвидным, т.к. А1< П1, А2< П2, А4>П4; в 2006 году баланс не является ликвидным, т.к. А1< П1, А3< П3; в 2007 году баланс не является ликвидным, т.к. А2< П2, А3< П3, А4>П4.Коэф-т текущей ликвидности показывает степень, в которой  текущие активы покрывают текущие пассивы. Удовлетворительным считается коэффициент более 1,5. На ОАО «Рузхиммаш» его величина в 2005 году на начало года составляет 1,19, на конец – 1,88 - это свидетельствует о значительном повышении ликвидности предприятия; в 2006 году  и в 2007 году показатель снижается и означает снижение ликвидности предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности в 2005 году на начало года составляет 0,29, на конец – 0,64. Обычно удовлетворяет соотношение 0,5 – 0,8. Но оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно взыскать.  Коэффициент на предприятии в 2005 году  меньше нормы; в 2006 году коэффициент меньше рекомендуемого значения, а в 2007 году входит в интервал допустимого значения. Коэффициент абсолютной ликвидности на анализируемом предприятии  данный коэффициент в 2005, 2006, 2007 годах меньше оптимального значения показателя. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2005 году совпадает с рекомендуемым значением, а в 2006 и 2007 годах данный показатель меньше рекомендуемого значения. Следовательно собственных средств недостаточно на предприятии для осуществления деятельности предприятия  и оно прибегает к привлечению заемных средств.

Помимо государственной поддержки отечественных предприятий в части укрепления их финансовой устойчивости и повышения платежеспособности самим ОАО «Рузхиммаш» могут быть реализованы следующие мероприятия: обоснованное сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах; усиление роли прибыли в формировании капиталов и резервов; привлечение ОАО «Рузхиммаш» долгосрочных кредитов и займов в результате чего возрастет часть активов, формируемых за счет  устойчивых источников, а также путем совершенствования его организационной структуры и структуры управления.

Список использованной литературы

1                    Гражданский кодекс РФ (часть 1,2 и 3).// СПС «Консультант+».

2                    Налоговый кодекс РФ. // СПС «Консультант+».

3                    Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 2006. – 256 с.

4                    Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ДИС, НГАЭиУ, 2002. – 128 с.

5                    Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2001г., с.67

6                    Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 208 с.

7                    Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Проспект: Москва, 2006.

8                    Барнгольц С.Б., Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития, М.:1984. Функционально-стоимостной анализ\ под ред. Б.И.Майданчика-М.:2001

9                    Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. – М.:ФиС, 2004. – 624 с.

10               Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2003 – 50 с.

11               Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.:ИКЦ «Маркетинг», 2001. – 320 с.

12               Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики– М: ИКФ «Альф», 2005 – 25 с.

13               Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2002. – 208 с.

14               Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2003., № 3

15               Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент – 2003 № 1

16               Ефимова О.В.Финансовый анализ-М.:Бухгалтерский учет, 2002.

17               Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.

18               Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Проспект, 2001г., с.42

19               Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия – Спб: Бизнес-пресса, 1999. – 448 с.

20               Лившиц В.Н. и др. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. — М.: Экономика, 2004.

21               Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2005. - 471 с.

22               Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. Ред. А.И.Бужинского, А.Д.Шеремета – М.:Финансы и статистика, 2004.

23               Методические рекомендации по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 г. №31-р.

24               Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. М – 2000г.

25               Палий В.Ф.Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа-М.: библиотека журнала “Контроллинг”, 2003.

26               Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, — СПб: Питер, 2002. – 224 с.

27               Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001 – 336 с.

28               Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2002. – 479 с.

29               Спицкий А. В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный, Финансовый менеджмент,- Издательская группа: Дело и сервис, 1, 2008

30               Справочник финансиста предприятия. Под ред. Уткина З.А. – М, 2006. – 268 с..

31          Федеральным законом от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» с последующими изменениями и дополнениями

32               Черногорский С.А. Основы финансового анализа, М.: Герда, 2002. – 176 с.

33               Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, М.:Дело, 2005. – 320 с.

34               Шеремет А.Д, Сайфулин Р.С., Негашев Е.В Методика финансового анализа предприятия - М. Инфра-М,2004.

35               Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятий – М.:ИНФРА-М, 2001.