Анализ отчета о движении денежных средств

1. постоянные пассивы. К ним относят собственные источники, а также доходы будущих периодов – П4;
2. долгосрочные пассивы. Они представлены долгосрочными кредитами банков и займами – П3;
3. краткосрочные обязательства. К ним относят часть краткосрочных обязательств – П2;
4. наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность – П1.

       Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

       А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 

Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Показатель	Формула	Значение		Платежный избыток (недостаток)
		На  начало периода	На конец  периода	Контроль на начало	Контроль на конец
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	стр. 250 + стр. 260	20 301	25 065	17 577	20 091
2. Быстро реализуемые активы (А2)	стр. 240  + стр. 270	5 377	8 481	5 377	8 481
3. Медленно реализуемые активы (А3)	стр. 210 + стр. 220	22 732	25 584	22 605	25 400
4. Трудно реализуемые активы (А4)	стр. 190 + стр. 230	23 311	23 193	-   45 559	-  53 972
БАЛАНС		71 721	82 323
1. Срочные обязательства (П1)	стр. 620	2 724	4 974
2. Краткосрочные пассивы (П2)	стр. 610 + стр. 660	-	-
3. Долгосрочные пассивы (П3)	стр. 590	127	184
4. Постоянные пассивы (П4)	стр. 490 + стр. 630 +                                      + стр. 640 + стр. 650	68 870	77 165
БАЛАНС		71 721	82 323

 

       Из  таблицы видно, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным на начало и на конец года:

       А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

     Сопоставление наиболее ликвидных средств и  быстрореализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяет  выявить текущую ликвидность, то есть на ближайшее время. Положение анализируемого предприятия на ближайшее время положительное: (А1+А2) – (П1+П2),данное сопоставление составило 22 954 тыс. руб. на начало и 28572 тыс. руб. на конец года.  

       4.2 Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия 

       Расчет  и оценка коэффициентов ликвидности  позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

       Основными показателями, применяемыми для оценки ликвидности баланса, являются:

       - коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) Ктл;

       - коэффициент абсолютной ликвидности,  Кал.

       Особое  внимание при анализе следует  уделять коэффициенту текущей ликвидности  Ктл, поскольку он, наряду с Ксос, принят для оценки состоятельности  предприятия. Коэффициент рассчитывается делением оборотных средств на краткосрочные обязательства: 

       Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО  

       где:  ОА — оборотные активы; ДЗд —  долгосрочная дебиторская задолженность; ЗУ — задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал; КО — краткосрочные обязательства.                            (4.1)

       Коэффициент текущей ликвидности дает возможность установить в какой кратности сумма мобильных средств покрывает сумму краткосрочных обязательств. Нормативное значение показателя, равное 2,0.

       Для уточнения оценки ликвидности баланса необходимо привлечь результаты анализа структуры оборотных средств предприятия, поскольку они имеют неодинаковую возможность обращаться в деньги. Наиболее ликвидными статьями мобильных средств являются быстрореализуемые активы. Поэтому положительным является их высокий удельный вес в общем итоге мобильных средств и тенденция к их росту в динамике.

       Отношением  этой наиболее ликвидной части мобильных  средств к краткосрочной задолженности  определяется коэффициент абсолютной ликвидности: 

       Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства                 (4.2) 

       Данный  показатель дает ответ на вопрос, какую  часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на день составления баланса. Идеальным  считается значение Кал более 1, поскольку это свидетельствует о том, что все долги покрыты и еще остались свободные деньги на счетах. Крайним пределов рекомендуется считать Кал не менее, либо равным 0,2. Это значит, что денежные средства предприятия покрывают 20% краткосрочных обязательств. Такое значение коэффициента допустимо, поскольку не по всем долгам в ближайшие дни наступает срок платежа.

       Коэффициент абсолютной ликвидности следует  рассматривать совместно с коэффициентом  текущей ликвидности. И если К_ал имеет низкое значение или резко падает в динамике, это не дает основания для беспокойства в том случае, когда достаточно высок, поскольку свидетельствует о том, что краткосрочная задолженность покрывается запасами товарно-материальных ценностей (имеет материальное обеспечение). Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия приведем в таблице 12. 
 

      Таблица 12 - Анализ коэффициентов ликвидности

Наименование  показателя	Способ  расчета	Нормальное  ограничение	Значения (в относ. единицах.)		изменение
			На  начало периода	На конец  периода
1. Общий показатель ликвидности  ( L1)	L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	L1 > 1	10,79	7,35	-3,44
2. Коэффициент абсолютной ликвидности  (L2)	L2 = А1 / (П1 + П2)	L2 > 0,2...0,7	7,45	5,04	-2,41
3. Коэффициент "критической"  оценки(быстрой ликвидности) (L3)	L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2)	L3 > 0,7...0,8	9,43	6,74	-2,68
4. Коэффициент текущей ликвидности  (L4) КТЛ	L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 1,0...2,0	17,77	11,89	-5,88

 

          Коэффициент абсолютной ликвидности довольно высокий (10,79 и 7,35) и значительно превышает минимальное ограничение, что говорит о том, что все краткосрочные долги предприятия покрыты на день составления баланса.

    Коэффициент быстрой ликвидности также имеет высокие значения (7,45 и 5,04), что говорит о полноценной возможности компании своевременно и быстро погашать свои задолженности.

    Коэффициент текущей ликвидности в совокупности с остальными показателями говорит  о высоком уровне платежеспособности и ликвидности данного предприятия. Однако необходимо отметить, что данные показатели снизились за анализируемый год. 
 
 
 
 
 
 

       5. АНАЛИЗ ОТЧЕТА  О ПРИБЫЛЯХ И  УБЫТКАХ  

       5.1 Факторный анализ  прибыли 

       Финансовые  результаты деятельности предприятия характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей, содержащихся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

       Для анализа структуры формирования прибыли до налогообложения и оценки ее динамики необходимо выполнить горизонтальный и вертикальный анализ показателей табл. 13. 

       Таблица 13 - Формирование прибыли до налогообложения

Показатель	Отчетный  период, тыс. руб.	Предыдущий  период, тыс. руб.	Изменение
			абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
1	2	3	4	5
Выручка от продажи (строка 010)	91 378	65 763	25 615	38,95
Полная  себестоимость продаж (сумма строк 020, 030. 040)	75 657	58 416	17 241	29,51
Прибыль от продаж (строка 050)	15 721	7 347	8 374	113,98
Проценты  к получению (строка 060)	1285	1256	29	2,31
Проценты  к уплате (строка 070)	0	0	0
Доходы  от участия     в    других организациях (строка 080)	0	0	0
Прочие операционные доходы (строка 090)	445	176	269	152,84
Операционные  расходы (строка 100)	2235	2383	-148	-6,21
Внереализационные     доходы (строка 120)	0	0	0	0,00
Внереализационные  расходы (строка 130)	0	0	0	0,00
Прибыль (убыток) до налогообложения (строка 140)	15 216	6 396	8 820	137,90

 

В результате финансово-хозяйственной деятельности на предприятие наблюдается прибыль. Так прибыль до налогообложения составила 15 216    тыс.руб. В прошлом году была получена прибыль до налогообложения в размере 6 396    тыс.руб. Таким образом прибыль увеличилась на 8 820 тыс.руб.

       Положительное влияние на изменение прибыли  до налогообложения,  оказало увеличение выручки от продаж на 25 615 тыс.руб. или на 38,95%.

       На  изменение прибыли до налогообложения  влияют все показатели – факторы, определяющие ее (см. табл. 13, гр. 4):

       ΔП = ΔПп + Δ%п – Δ%у + ΔДД + ΔПД – ΔПР

       ΔП = 8 374  + 29  +269 -  (-148)  = 8820 тыс.руб.

       Оценим  структуру доходов и расходов предприятия.

       Таблица 14 - Анализ доходов предприятия

Виды  доходов предприятия	Абсолютные  величины		Удельный  вес		Изменения
	В отчетном году	В предыдущем год	В отчетном году	В предыдущем год	В абсолютных величинах	В удельных весах
Выручка от продажи	91378	65763	98,14	97,87	25615	0,27
Проценты  к получению	1285	1256	1,38	1,87	29	-0,49
Прочие  доходы	445	176	0,48	0,26	269	0,22
Итого доходов	93108	67195	100,00	100,00	25913	Тпр = 38,56