Анализ структуры капитала организации на примере ОДО «Спутник» и его эффективность

Введение ……………………………………………………………………….........3-4

Глава 1. Структура и источники капитала организации ………...……...…5-26

1.1. Анализ структуры капитала предприятия ………………………....5-10

1.2. Определение стоимости капитала предприятия …………………10-14

1.3. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия …………14-19

1.4. Анализ влияния затрат на изменение показателя прибыли предприятия …………………………………………………………………..….19-26

Глава 2. Анализ структуры капитала организации на примере ОДО «Спутник» и его эффективность …………………………………………..…..27-32

2.1.     Анализ капитала организации и оценка его структуры………....27-30

2.2. Оценка влияния структуры капитала на эффективность деятельности организации ………………………………………………………………..…31-32

Заключение …………………………………………………………………..….33-34

Список источников ………………………………………………………………..35

Введение

В современных условиях структура капитала является важным фактором, который отвечает непосредственное за влияние финансового положения предприятия — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность. Оценка структуры предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия. Внутренний анализ – связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. Капитал всякого предприятия может быть собственным и заемным.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибылью; оценить приоритетность прав на получение дивидендов; выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

В данной курсовой работе, мною была рассмотрена тема, влияния структуры капитала на эффективность деятельности организации.

Значение капиталов трудно переоценить – многие предприятия сталкиваются с нехваткой финансовой устойчивости, плохой рентабельностью предприятия и т.д., но, главной целью является проведение анализа. Для улучшения положения организации многие прибегают к помощи кредитования, чем ухудшают свою стабильность и  финансовое положение и повышают риски банкротства.

Актуальность темы, имеет важный аспект в сфере экономики, а точнее в разделе финансы организации. Тема способствует выявить, откуда и куда поступают денежные средства в организацию, нестабильностью курсов валют, риски предприятия, кредитование.

Объектом данной работы является анализ капитала организации, как инструмент влияния на эффективность деятельности организации.

Предметом данной работы являются структура капитала организации.

Целью данной работы является изучение использования капитала и его влияния его структуры на эффективность деятельности на примере действующего предприятия.

Задачи данной курсовой работы:

- изучить отрицательные стороны капитала предприятия,

- разобрать существующие теоретические концепции,

- провести анализ структуры капитала и финансового состояния предприятия.

Данная работа выполнена по материалам ОДО «Спутник» - развивающее молодое высоко прибыльное предприятие со своим начальным капиталом, занимающейся производством и реализацией бытовой химии.

ОДО «Спутник» славится большим количеством продукции для ухода за домом.

Главная цель ОДО «Спутник» увеличить объема продаж и прибыль, расширить свой ассортимент, повысить спрос на товары,  а также внедрение новейших научных разработок в процессе  производства и их реализации.

Глава 1. Структура и источники капитала организации.

1.1. Анализ структуры капитала предприятия.

В современной экономике структура капитала является важным фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования и т. д.

В условиях рыночной экономики значимость финансовых ресурсов весьма высока, с их помощью осуществляется формирование оптимальной структуры капитала, а также наращивание производственного потенциала предприятия и финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.

В процессе анализа капитала организации изучают такие вопросы, как:

      состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

      установление факторов изменения их величины;

      определение стоимости отдельных источников капитала и его средневзвешенную цену, установление факторов изменения последней;

      оценку произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения уровня финансовой устойчивости предприятия;

      обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

Собственный капитал должен быть рассмотрен в следующих принципиальных аспектах: учетном, финансовом и правовом.

Учетный аспект предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, накопленной с момента функционирования предприятия, другими причинами, приводящими к наращению (уменьшению) собственного капитала.

Финансовый аспект основан на понимании собственного капитала как разности между активами и обязательствами. При этом нужно иметь в виду, что обязательства предприятия перед кредиторами не уменьшаются в случае изменения стоимости активов.

Правовой аспект характеризует остаточный принцип распространения претензий собственников на получаемые доходы и имеющиеся активы.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат бухгалтерский баланс и отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия; определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибылью; оценить приоритетность прав на получение дивидендов; выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Подтверждение достоверности бухгалтерской отчетности дается в аудиторском заключении, если она в соответствии с законодательством Российской Федерации подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерский баланс — способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) — источники их образования. Для отражения хозяйственных операций используется метод двойной записи, который показывает, откуда пришли деньги и на что они израсходованы.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции: обеспечения непрерывности деятельности; гарантии защиты капитала кредиторов и возмещения убытков; участия в распределении полученной прибыли; участия в управлении предприятием.

В отличие от иных видов источников образования активов определенная часть собственного капитала, а именно уставный капитал, представляя собой стабильную неизменную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования, Так, обязательным условием функционирования предприятия является сохранение уставного капитала на уровне не ниже предусмотренной законодательством минимальной величины.

В качестве гарантии защиты интересов кредиторов выступает соблюдение обязательного требования наличия чистых активов, стоимость которых по величине должна быть не меньше.

Особое место в реализации функции гарантии защиты кредиторов занимает резервный капитал, главное назначение которого состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия в принятии мер по преодолению убытков.

Функция возмещения убытков, построенная по принципу приоритетности прав кредиторов и возлагающая весь риск производственно-коммерческой деятельности на собственников.

Для каждого отдельного учредителя функция участия в прибыли и функция управления предприятием определяются в первую очередь его долей в уставном капитале и иными условиями участия в деятельности.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Сравнение преимуществ и недостатков различных источников заемного капитала изложено в табл. 1.

Таблица 1. Преимущества и недостатки источников заемных средств.