Анализ финансового состояния и пути его улучшения на примере ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД»

Увеличение дебиторской  задолженности в составе оборотных  определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств.

По данным формы № 1 «Баланс предприятия» годового отчета определяют коэффициент оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности и продолжительности оборота [20].

Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности (оборачиваемость дебиторской задолженности) определяют следующим образом (формула 5):

 

(ф.№2 стр. 010)/((ф. № 1 (стр.230, 240 н.г.+ стр.230, 240 к.г.))/2), (5)

 

Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности  характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторов, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции на этот срок (за минусом полученной пени), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

 

 

 

 

Таблица 1 – Основные показатели деловой активности предприятия

Показатель		Методика расчета	Ед. изм.		Экономическая интерпретация
1		2	3		4
Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов (Оа)			Обор.		Характеризует интенсивность использования  всех имеющихся ресурсов, показывая  скорость оборота всех средств организации. Показатель можно назвать несколько  иначе – отдача активов (капитала) и измерить в рублях, тогда он показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. Повышение показателя означает более интенсивное использование активов
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)			Обор.		С финансовой точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность средств, принадлежащих собственникам организации. Увеличение показателя свидетельствует о повышении уровня деловой активности только в том случае, когда его рост достигается за счет опережающего увеличения выручки по сравнению с увеличением собственного капитала.
Отдача внеоборотных активов (Ова)			Руб.		Характеризует интенсивность использования  основных средств и иных внеоборотных активов. Показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов (Ооба)			Обор.		Характеризует интенсивность использования  оборотных средств. Отражает скорость оборота текущих (мобильных) активов, или сколько рублей выручки приходится на рубль оборотных активов
Чистая рентабельность активов (ЧРа)			%		Отражает эффективность использования  всех активов (всего капитала), показывая, сколько рублей чистой прибыли организация  получает с каждых 100 руб., авансированных в активы
Время обращения оборотных активов (ВОбА)	ВОбА = ОбА / В * 360		дни	Характеризует среднюю продолжительность  одного оборота текущих активов. Рост показателя оценивается негативно, означая замедление оборачиваемости
Рентабельность собственного капитала (Рск)			%	Характеризует эффективности использования  средств, принадлежащих собственникам  организации, показывая, сколько рублей чистой прибыли организация получает с каждых 100 руб. собственных средств

Таблица 2 – Показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, операционного и финансового циклов

Показатель	Методика расчета	Ед. изм.	Экономическая интерпретация
1	2	3	4
Время обращения запасов и затрат (Вз)		Дни	Приближенно характеризует длительность производственного цикла и периода хранения готовой продукции (товаров) до момента продажи. Чем ниже показатель, тем меньше средств связано в этом наименее ликвидном виде оборотных средств, тем устойчивее финансовое положение организации. Особенно актуально повышение оборачиваемости запасов, а, следовательно, и уменьшение их объемов, при большой кредиторской задолженности.
Период погашения дебиторской  задолженности (ППдз)		Дни	Характеризует средний период, в  течение которого поступает оплата за проданную продукцию и осуществляется погашение прочей дебиторской задолженности. Оптимально значение до 1 месяца
Продолжительность операционного  цикла (ПОЦ)		Дни	Характеризует общее время, в течение  которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности. (Период, проходящий с момента поступления ТМЦ до момента получения оплаты за проданную продукцию)
Период погашения кредиторской задолженности (ППкз)		Дни	Характеризует время, в течение которого в среднем производится погашение обязательств организации (организация использует в обороте средства кредиторов). С точки зрения кредиторов оптимально значение до 1 месяца, с внутрихозяйственной точки зрения выгодно увеличение показателя за счет предусматриваемой в договорах рассрочки платежей

 

 

Финансовая устойчивость предприятия – это стабильность деятельности предприятия в свете  долгосрочной перспективы. Для оценки финансовой устойчивости применяется большое количество коэффициентов.

Показателями финансовой устойчивости предприятия являются [11]:

Коэффициент автономии  – характеризует способность  предприятия сохранять финансовую независимость от источников заемных  средств.

Коэффициент маневренности  собственного капитала – показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – характеризует обеспеченность предприятия собственными источниками  формирования запасов.

Показатель покрытия долгосрочной задолженности – характеризует  возможности предприятия по погашению  задолженности по долгосрочным обязательствам, связанным с созданием предприятия.

Устойчивость финансового  состояния предприятия может  быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние  и структуру активов организации  и обеспеченность их источника покрытия (пассивами) можно разделить на показатели:

определяющие состояние оборотных  средств;

определяющие состояние основных средств;

характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств характеризуют  показатели:

коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами (формула 6):

 

, (6)

 

где ИС – капитал и резервы;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (формула 7):

 

, (7)

 

где З – запасы;

коэффициент маневренности (формула 8):

 

, (8)

 

где ИС – капитал и резервы;

ВА – внеоборотные активы.

Состояние основных средств  характеризуют показатели:

коэффициент постоянства  активов (формула 9):

 

, (9)

 

коэффициент реальной стоимости  имущества (формула 10):

 

, (10)

 

где НП – незавершенное производство;

М – сырье и материалы;

ВБ – валюта баланса.

Структуру финансовых источников организации  и его финансовую независимость  характеризуют показатели:

коэффициент автономии (формула 11):

 

 (11)

 

коэффициент финансовой устойчивости (формула 12):

 

, (12)

 

где ДО – долгосрочные обязательства.

коэффициент финансовой активности (формула 13):

 

, (13)

 

где КО – краткосрочные обязательства.

коэффициент финансирования (формула 14):

 

 (14)

 

Финансовые коэффициенты рассчитываются как соотношение  абсолютных показателей актива и  пассива баланса.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.

Платежеспособность предприятия  лишь на первый взгляд сводится к наличию  свободных денежных средств, необходимых  для погашения обязательств. При  отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.

Ликвидность – способность  какого-либо актива трансформироваться в денежные средства. Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, то есть по возможности обращения в денежные средства. Группировка активов предприятия по степени ликвидности представлена в таблице 3.

 

Таблица 3 – Группировка активов предприятия по степени ликвидности

Степень ликвидности	Условные обозначения	Состав
Наиболее ликвидные	А1	денежные средства
		краткосрочные финансовые вложения
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность
		прочие оборотные активы
Медленнореализуемые	А3	запасы (за исключением РБП)
		долгосрочная дебиторская задолженность
		налог на добавленную стоимость
Труднореализуемые	А4	внеоборотные активы

 

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности.

В дополнение к абсолютным показателям рассчитывают относительные  индикаторы ликвидности, которые широко используются в зарубежной практике. Оценка бухгалтерской отчетности основана на относительных показателях.

Ценность относительных  показателей:

они сжато реализуют  отдельные отчетные данные и связывают  их элементы друг с другом;

благодаря им картина  деятельности предприятия раскрывается в виде небольшого числа ключевых параметров.

Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа – определяющий фактор прочности финансового положения.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности:

Коэффициент текущей  ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько  рублей текущих активов предприятия  приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той  лишь разницей, что из расчета исключается  стоимость запасов. Удовлетворяет  обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 : 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая  часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25-0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

На основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности- показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшиться прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. поэтому для более полной и объективной ликвидности можно использовать следующую факторную модель (формула 15) [20]: