Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния  предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 В современных экономических  условиях деятельность каждого  хозяйственного субъекта является  предметом внимания обширного  круга участников рыночных отношений,  заинтересованных в результатах  его функционирования.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия, управленческому персоналу  необходимо прежде всего, уметь реально  оценивать финансовое состояние  своего предприятия и существующих потенциальных конкурентов.

Целью любой коммерческой организации  является получение максимальной прибыли. В более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение её устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

Основной целью анализа  финансовой деятельности предприятия  является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную  и точную «картину» финансового  состояния предприятия для дальнейшего  принятия руководством комплекса мероприятий по его оздоровлению.¹

Поэтому считаю, что выбранная  мной тема работы является актуальной. Без анализа финансового состояния  предприятия невозможно сделать  выводы о финансовой конкурентоспособности  предприятия, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Объектом исследования является ООО "Витус"

Предметом исследования является финансовое состояние  предприятия.

Цель работы заключается  в проведении анализа финансового  состояния предприятия.

Достижение поставленной цели предполагается через решение в курсовой работе следующих задач:

1. рассмотреть теоретические основы финансового анализа;
2. провести финансовый анализ ООО "Витус".
3. дать рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Витус»

Источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности.

Аналитический период охватывает 2009 г. и 2010 г.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ООО "Витус" за 2010 год, а именно:

- бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

- отчет о прибылях  и убытках (форма № 2 по ОКУД);

В работе применялись  такие методы как: сравнений и  аналогий, метод обобщений, а также  некоторые виды финансового анализа: горизонтальный, вертикальный и сравнительный  финансовый анализ, базирующийся на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические  основы анализа финансового состояния  предприятия

1.1 Понятие и значение  анализа финансового состояния  предприятия

Финансовое состояние  предприятия – это такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста  прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной  деятельности.²

В настоящее время  теоретическое осмысление финансового  анализа изложены в трудах В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, А.Д. Шеремета, О.В. Ефимовой, М.И. Баканова, Г.В. Савицкой и др.

В нашей стране к настоящему времени сложились два основных подхода. Согласно первому «финансовый  анализ» понимается в широком  аспекте и охватывает все разделы  аналитической работы, входящие в  систему финансового менеджмента, т.е. связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая  и рынок капитала.

Второй подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской  отчетности.

К основным особенностям финансового анализа относятся:

- обеспечение общей  характеристики имущественного  и финансового положения предприятия;

-  приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости  и рентабельности;

-    базирование  на общедоступной информации;

-  информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

-     высокий  уровень достоверности итогов  анализа. ³

Как утверждает В.В. Ковалев  из приведенного определения, анализ с  очевидностью выполняет вспомогательную  функцию, проявляющуюся в двух аспектах. Во-первых, анализ представляет собой лишь промежуточный этап в процессе принятия решений. Любые аналитические процедуры сопровождаются затратами, т.е. анализ не бесплатен; поэтому он проводится исходя из вполне определенной целевой установки - помочь в обосновании принятия управленческого решения.

В традиционном понимании  финансовый анализ представляет собой  метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).⁴

2. Методика анализа финансового состояния предприятия

Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации служит основным источником информации об ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских  отчетов раскрывает причины достигнутых  успехов, а также недостатков  в работе, помогает наметить пути совершенствования деятельности организации.

Бухгалтерская отчетность является наилучшим источником информации для принятия управленческих решений  в области планирования, контроля и оценки деятельности предприятия. По данным отчетности руководитель отчитывается перед трудовым коллективом, учредителями, другими заинтересованными лицами.⁵

Практика финансового  анализа выработала основные правила  чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) -  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры  итоговых финансовых показателей, с  выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение  каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции.

Сравнительный анализ - это  как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне-отраслевыми и средними хозяйственными данными.⁶

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ³  П1

А2 ³  П2

А3 ³  П3

А4 £  П4                                                                                     

В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Для оценки платежеспособности предприятия  используют относительные показатели ликвидности, различающиеся набором  ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Текущая ликвидность свидетельствует  о платежеспособности предприятия  на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная  ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Существуют традиционные финансовые показатели, называемые коэффициентами платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент  покрытия (срочной ликвидности) и  общий коэффициент покрытия (текущей  ликвидности). ⁷

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется по формуле:

 

Предельное теоретическое значение данного показателя составляет 0,2 – 0,3.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств.

Коэффициент срочной ликвидности  или промежуточный коэффициент  покрытия краткосрочных обязательств рассчитывается следующим образом:

Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 – 0,8. Особенный интерес этот индикатор представляет для держателей акций.

Коэффициент срочной  ликвидности (промежуточного покрытия) позволяет определить, какими финансовыми  ресурсами располагает предприятие, не прибегая к реализации материальных оборотных активов для погашения своих долговых обязательств.

Формула коэффициента текущей ликвидности  имеет вид:

Коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

 Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами    рассчитывается:

После общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент концентрации собственного капитала, который также называют коэффициентом  финансовой автономии или финансовой независимости. Он рассчитывается по формуле:

Предельное значение данного коэффициента – не менее 0,5.

Коэффициент концентрации заёмного капитала – удельный вес заёмных средств  в общей валюте баланса – показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счёт заёмных средств долгосрочного и краткосрочного характера:

Предельное значение данного коэффициента – не более 0,5.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

Финансовое положение  считается устойчивым, если значение данного коэффициента  ³  0,8.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом или коэффициент  финансирования определяется по формуле:

Величина коэффициента финансирования при устойчивом финансовом положении должна быть больше или равной 1.

Для характеристики структуры распределения  собственного капитала рассчитывают коэффициент  его маневренности:

Коэффициент финансовой зависимости  рассчитывается по формуле:

Значение коэффициента финансовой независимости не должно превышать 1, хотя нормативов соотношения  заёмных и собственных средств  практически не существует.

  Наличие  собственных оборотных средств, необходимых для финансовой  устойчивости предприятия можно определить по формуле:

Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,1.

Отношение собственного капитала к  внеоборотным активам показывает коэффициент  инвестирования:

Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.⁸

Согласно методике В.В.Ковалева, при  анализе финансовой устойчивости предприятия, необходимо определить вариант финансовой устойчивости с выделением 4 типов финансовой ситуации:

1.Абсолютная краткосрочная финансовая  устойчивость, если запасы (З) меньше  суммы собственного оборотного  капитала:

З  <  СОС          

                 К=СОК/З  >  1                                                                                        

Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: S= {1,1,1};

2.Нормальная краткосрочная  финансовая устойчивость, при которой  запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше источников формирования запасов:

          СОС <  З  <  Ифор.зап; 

          К=Иформ.зап./З  >  1                                                                          

При нормальной устойчивости финансового состояния гарантируется платежеспособность: S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое  состояние, при котором нарушается  платёжный баланс, но сохраняется  возможность равновесия платёжных  средств и платёжных обязательств  за счёт привлечения временно  свободных источников средств  в оборот предприятия.