Анализ финансового состояния предприятия

              З  > Ифор.зап; 

              К=Иформ.зап./ З  <  1                                                                     

Этот тип ситуации отвечает условиям: S={0,0,1};

  4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие на грани банкротства, имеет кредиты и займы, не погашенные в срок ,поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: S={0,0,0}.⁹

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей).
3. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

Рентабельность - это  степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение  полученной прибыли к произведенным  затратам или объему реализованной  продукции. Различают рентабельность собственного, оборотного капитала, активов, основных средств и прочих внеобортных активов,  продаж.

Рентабельность собственного капитала отражает, сколько прибыли  получено с каждого рубля, вложенного собственниками компании. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки котировки акций на фондовой бирже. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных компаний.

Коэффициент рентабельности всех активов  сравнивается с коэффициентом рентабельности собственных средств. Разность этих показателей характеризует привлечение  внешних источников финансирования.

Нормативные значения коэффициентов  рентабельности дифференцированы по отраслям, видам производства, технологии изготовления продукции. При отсутствии норм следует проследить динамику показателей за ряд периодов - рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности, укреплении финансового благополучия.¹⁰

Характеристика основных показателей, используемых в анализе  финансовой устойчивости будет проведена  в практической части данной работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового  состояния ООО "Витус"

2.1. Характеристика  ОАО "Витус"

Инвестиционная компания "Витус" предоставляет следующие  услуги:

1. Брокерское обслуживание
2. Интернет-трейдинг
3. Депозитарные услуги

На рынке компания находится с 1996 года. Адрес: г. Пермь, ул. Ленина – 50.

ООО «Инвестиционная компания «ВИТУС» имеет бессрочные лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФКЦБ РФ: № 059-06665-100000 от 27.05.2003 (на осуществление брокерской деятельности), № 059-06676-010000 от 27.05.2003 (на осуществление дилерской деятельности), № 059-06687-001000 от 27.05.2003 (на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами), № 059-07416-000100 от 27.01.2004 (на осуществление депозитарной деятельности). № 1056 от 09.12.2010 -  бессрочная лицензия биржевого посредника, совершающего товарные, фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле, выдана ФСФР.

Миссия компании: 
- содействие развитию рынка ценных бумаг и рынка инвестиций, 
- внесение вклада в расцвет России и в интеграцию ее в мировое сообщество, 
- содействие экономическому развитию и благосостоянию  клиентов и акционеров, 
- получение достаточной прибыли для обеспечения  достойного и справедливого положения, развития и самореализации каждого работающего в компании.  

Стратегическая цель :

Стать эффективным проводником на рынке капитала и поставщиком финансовых решений для клиентов.

 

2.2. Анализ и оценка финансового состояния

Первый этап анализа финансового состояния – горизонтальный анализ баланса. Расчёты представим в таблице 1.

Таблица 1. – Горизонтальный анализ баланса, тыс. руб.

Показатели баланса	код строки	2009	2010	изменения (+,-)	изменения %
Актив
Внеоборотные активы	190	10477	5401	-5076	-48,45
Оборотные активы	290	981041	1003907	22866	2,33
запасы	210	2711	3010	299	11,03
денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	250+ 260	661477	31482	-629995	-95,24
средства в расчётах и прочие активы	290 - 210 - 250 -260	316853	969415	652562	205,95
Баланс	300	991518	1009308	17790	1,79
Пассив
Капитал и резервы	490	548415	542042	-6373	-1,16
Долгосрочные кредиты  и займы	510	0	0	0	-
Краткосрочные кредиты  и займы	610	102057	68561	-33496	-32,82
Кредиторская задолженность и прочие пассивы	700 - 490 - 510 -610	341046	398705	57659	16,91
Баланс	700	991518	1009308	17790	1,79

 

В 2010 году внеоборотные активы снизились на 48%, однако наблюдается рост оборотных активов, который составил 2%. Запасы выросли на 11%, а денежные средства снизились на 95%, общий рост активов

составил порядка 2%. Положительной динамикой можно считать: наращивание оборотных активов и рост засов, динамика связанная со снижением денежных средств неудовлетворительная.

Пассивы в 2010 году продемонстрировали следующие показатели: капитал и резервы снизились на 1,16%, краткосрочные займы на 33%, прочие кредитные обязательства выросли на 17%. К положительной динамике можно отнести только снижение краткосрочных займов.

Второй этап – вертикальный анализ баланса. Расчёт представим в таблице 2.

Таблица 2. – Вертикальный анализ, тыс. руб.

Показатели баланса	код строки	2009	2010	Удельные веса, %		Изменения
				2009	2010
Актив
Внеоборотные активы	190	10477	5401	1,06	0,54	-0,52
Оборотные активы	290	981041	1003907	98,94	99,46	0,52
запасы	210	2711	3010	0,27	0,30	0,02
денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения	250+ 260	661477	31482	66,71	3,12	-63,59
средства в расчётах и прочие активы	290 - 210 - 250 -260	316853	969415	31,96	96,05	64,09
Баланс	300	991518	1009308	100,00	100,00	0,00
Пассив
Капитал и резервы	490	548415	542042	55,31	53,70	-1,61
Долгосрочные кредиты  и займы	510	0	0	0,00	0,00	0,00
Краткосрочные кредиты  и займы	610	102057	68561	10,29	6,79	-3,50
Кредиторская задолженность  и прочие пассивы	700 - 490 - 510 -610	341046	398705	34,40	39,50	5,11
Баланс	700	991518	1009308	100,00	100,00

 

В рассмотренный период наибольшую часть активов составляют оборотные активы их доля составляет примерно 99% за оба года. Запасы так же за оба периода примерно одинаковы, а именно 0,3%. В 2010 году резко снизилась доля денежных средств и составила всего 3%, хотя в 2009 году она составляла 67%

Что касается пассивов, то чуть больше половины составляют собственные средства, 2009 год – 55%, 2010 год – 54%. Наблюдается тенденция небольшого снижения доли собственных средств, что неизменно ведёт к росту доли заёмных средств. Соотношения собственных и заёмных средств более подробно рассмотрим в следующем этапе.

Третий этап – анализ финансовой устойчивости по методике Ковалёва.

Таблица 3. –  Финансовая устойчивость, тыс. руб.

№	Финансовые показатели	код строки	2009	2010	Изменения, %
1	Источники формирования собственных средств	490 + 640 + 650	548415	542042	-6373
2	Внеоборотные активы (Ес)	190	10477	5401	-5076
3	Наличие собственных  оборотных средств (Ео)	п.1 - п.2	537938	536641	-1297
4	Долгосрочные пассивы (К)	590	696	737	41
5	Наличие собственных  и долгосрочных заёмных источников формирования запасов	п.3 +    п. 4	538634	537378	-1256
6	Краткосрочные заёмные  средства (К)	610	102057	68561	-33496
7	Общая величина источников формирования запасов	п.5 + п.6	640691	605939	-34752
8	Общая величина запасов (З)	210	2711	3010	299
9	Излишек (+), недостаток (-) с.о.с	п.3 - п.8	+	+
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных  источников формирования запасов	п. 5 - п.8	+	+
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	п. 7 - п.8	+	+
12	Трёхкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S=[S/n 9/, S/n 10/, S/n 11/]		(1,1,1)	(1,1,1)

 

ООО "Витус" за 2009, 2010 годы неизменно показывает абсолютную финансовую устойчивость. Для более подробного анализа финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.

Четвертый этап – расчёт коэффициентов финансовой устойчивости. Расчёт представим в таблице 4.

Таблица 4. – Коэффициенты финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатель	Расчёт	Уровень нормативных  значений	2009	2010	Изменения
К-т автономии	490/300	>0,5	0,55	0,54	-0,02
К-т финансовой зависимости	300/490	<2	1,81	1,86	0,05
К-т соотношения заёмных и собственных средств	(590+ 690-640)/490	<1	0,81	0,86	0,05
К-т манёвренности  собственных средств	(490+ 650+640-190)/490	>0,3	0,98	0,99	0,01
К-т обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  формирования	(490-190)/290	>0,8	0,55	0,53	-0,01
К-т заёмных средств  в стоимости имущества	(590+ 690-640)/300	<0,5	0,45	0,46	0,02

 

Коэффициент автономии за рассмотренный период в норме, т.е. собственные средства в общем имуществе превышают 50%, однако наблюдается небольшое снижение этого показателя.

Коэффициент финансовой зависимости – это коэффициент обратный коэффициенту автономии, соответственно он тоже в норме.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств тоже хорошей, на один рубль собственных средств в 2009 году приходилось 0,81 рубль заёмных средств, а в 2010 – 0,86.

Коэффициент манёвренности за весь рассмотренный период находится на очень хорошем уровне порядка 98%-99%, оборотный капитал финансируется собственными средствами, кроме того в 2010 году наметился рост этого показателя.