Анализ финансового состояния предприятия

 

В этой же таблице посчитаем  материалоемкость, зарплатоемкость  и амортизациоемкость, для чего просто определим долю соответствующего элемента затрат в общем объеме товарной продукции.

По данным этой таблицы  себестоимость за три года возросла на 210,22%, в то время как выручка  возросла на 213,41%. Выясним, какие именно затраты повлияли на рост себестоимости.

Первое место по величине в структуре затрат занимают прочие затраты. Их доля в 205 году составила 44,8%, в 2005 году возросла 51,25%, а в 2007 году снизилась до 40,41%. Рост прочих затрат составил 189,54%. В состав данных затрат на ОАО «Вымпелком» включены износ нематериальных активов, арендная плата, поскольку большинство передаточных установок занимают арендованные площади и т.д. Снижение доли данных затрат в 2007 году произошло за счет увеличения доли материальных затрат до 32,45%, затрат на оплату труда  до 9,17%, и амортизации до 16,75%. Столь резкий рост данных статей затрат произошел в 2007 году из-за того, что в 2006 году намечался резкий рост численности работников и столь же ощутимый рост основных производственных фондов. Это подтверждает и динамика роста материальных затрат (218%), затрат на оплату труда (219,42%), и амортизации (256,7%).

Показатели материалоемкости и зарплатоемкости за три года растут на 2,16% и 2,82% соответственно. Их небольшой рост объясняется приблизительно равными темпами роста материальных затрат, затрат на оплату труда и выручки.

А вот амортизациоемкость возросла за три года на 20,29%, это  можно объяснить ростом затрат на амортизацию в размере 256,7%, выручка за тот же период времени возросла лишь на 213,41%.

Характеризуем динамику затрат на 1 рубль товарной продукции, для чего составим таблицу 8. По данным таблицы, динамика затрат на рубль товарной продукции практически не изменилась. В 2005 и 2007 годах она составила 0,59 и 0,58 руб. соответственно, лишь в 2006 году повысившись до 0,60 руб.

 

 

				Таблица 8
Динамика  затрат на 1 рубль товарной продукции
Показатели	2005	2006	2007	Абсолютн. отклонен	Темп роста,%
Выручка от реализации услуг,млн.руб.	72897	116533	155566	82669,00	213,41
Себестоимость продукции, тыс.руб.	43275	70426	90973	47698,00	210,22
Затраты на 1 рубль товарной продукции, коп	0,59	0,60	0,58	-0,01	98,51

 

Повышение данных затрат в 2006 году обосновано опережением роста  себестоимости (70426/43275*100 = 162,74%) над ростом выручки (116533/72897*100 = 159,85%).

В 2007 году рост себестоимости  несколько замедлился по сравнению  с 2006 годом и составил 90973/70426*100 = 129,17%. А рост выручки замедлился также составил 155566/116533*100 = 133,49%, однако это превысило рост себестоимости из-за чего и уменьшились затраты на 1 рубль товарной продукции.

 

2.6 Анализ оборотных  средств

 

Структуру и динамику оборотных средств хорошо характеризует таблица 9.

Из данных этой таблицы  следует, что в структуре оборотных  средств преобладают запасы и дебиторская задолженность. В 2005 году доля запасов составляет 37,5%, причем большая часть запасов – это расходы будущих периодов. В 2006 году доля запасов возрастает до 41,7% за счет увеличения не только доли расходов будущих периодов, но и сырья и материалов. В 2007 году доля запасов сокращается до 29,6% за счет резкого сокращения доли сырья и материалов, а также сокращения расходов будущих периодов. Данный всплеск запасов в 2006 можно объяснить развитием сети передающих станций и вышек, которое имело место в 2006 году.

 

 

						Таблица 9
Структура и  динамика оборотных средств
Показатели	2005		2006		2007		Темп роста,%
	Сумма, млн.руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн.руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн.руб.	Уд. вес, %
Запасы, в том числе	16276	37,48	19084	41,72	19370	29,62	119,01
Сырье и материалы	2289	5,27	24709	54,02	2031	3,11	88,73
Товары отгруженные	5	0,01	2	0,00	1	0,00	20,00
Расходы будущих периодов	13982	32,20	16612	36,32	17338	26,51	124,00
НДС по приобретенным  ценностям	4053	9,33	1783	3,90	1091	1,67	26,92
Дебиторская задолженность, в т.ч.	15279	35,19	17635	38,55	19858	30,37	129,97
покупатели и заказчики	6643	15,30	7540	16,48	799	1,22	12,03
Прочие оборотные активы	10	0,02	11	0,02	11	0,02	110,00
Краткосрочные фин.вложения	1916	4,41	2966	6,48	8417	12,87	439,30
Денежные средства	5890	13,56	4262	9,32	16650	25,46	282,68
Итого оборотных активов	43424	100,00	45741	100,00	65397	100,00	150,60

 

Вторая по «тяжеловесности» доля оборотных активов – дебиторская  задолженность. Ее доля в 2006 году составляет 35,2%, причем доля покупателей и заказчиков составляет только половину всей дебиторки, очевидно другая половина составляет авансы выданные, дебиторская задолженность подотчетных лиц и пр. доля дебиторской задолженности увеличивается в 2006 году незначительно до 38,5%, а в 2007 году падает до 30,4% причем доля покупателей и заказчиков в ней совсем невелика. Доля наиболее ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений и денежных средств невелика. В 2005 году краткосрочные финансовые вложения составляли 4,4%, а денежные средства 13,5%. Положительной является тенденция роста данных активов к 2007 году – краткосрочные финансовые вложения возросли до 12,9%, а денежные средства до 25,5%.

Что же касается общей  динамики за три года, то оборотные  активы возросли на 50,6%, причем наиболее быстрый рост отмечается у наиболее ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений (4,4 раза) и денежных средств (2,8 раз). Это несомненно положительная тенденция.

Ростом, однако, отмечена и дебиторская задолженность  – почти 30% за три года, всвязи с  чем необходимо подробнее рассмотреть ее структуру и динамику.

						Таблица 10
Структура и  динамика дебиторской задолженности
Показатели	2005		2006		2007		Темп роста,%
	Сумма, млн.руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн.руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн.руб.	Уд. вес, %
Дебиторская задолженность, краткосрочная всего  в том числе	13572	88,83	12018	68,15	14310	72,06	105,44
расчеты с покупателями и заказчиками	6643	43,48	7540	42,76	7990	40,24	120,28
авансы выданные	0	0,00	0	0,00	4671	23,52
прочая	6929	45,35	4477	25,39	1649	8,30	23,80
Долгосрочная дебиторская задолженность всего, в том числе	1707	11,17	5617	31,85	5548	27,94	325,01
прочая	1707	11,17	5617	31,85	5548	27,94	325,01
Итого задолженности	15279	100,00	17635	100,00	19858	100,00	129,97

 

По данным таблицы 10, 88,8% всей дебиторской задолженности в 2005 году составляет краткосрочная задолженность, из которой примерно половина – это расчеты с покупателями и заказчиками, а остальное – прочая дебиторская задолженность. Однако доля краткосрочной задолженности в 2006 году уменьшается до 68,1%, и лишь в 2007 году увеличивается до 72%. Снижение доли краткосрочной задолженности обусловлено ростом доли долгосрочной с 11,1% в 2005 году до 28% в 2007 году, причем вся эта задолженность относится к прочей.

А вот что касается динамики роста, то краткосрочная дебиторская задолженность за три года возросла лишь на 5%, а вот долгосрочная – в 3,3 раза, обеспечив почти 30% рост дебиторской задолженности в целом за период.

 

													Таблица 11
Показатели  использования оборотных средств
Показатели	2005					2006						2007
	Сумма, млн.руб.	К-т оборачиваемости		К-т рентабельности		Сумма, млн.руб.		К-т оборачиваемости		К-т рентабельности		Сумма, млн.руб.		К-т оборачиваемости	К-т рентабельности
Запасы	16276	4,48		1,82		19084		6,11		2,42		19370		8,03	3,33
Дебиторская зад-ть	15279	4,77		1,94		17635		6,61		2,61		19858		7,83	3,25
Краткоср. фин.вложения	1916	38,05		15,46		2966		39,29		15,55		8417		18,48	7,67
Денежные средства	5890	12,38		5,03		4262		27,34		10,82		16650		9,34	3,88
Выручка	72897					116533						155566
Прибыль от продаж	29621					46107						64593

 

Согласно данным таблицы 11 за три года существенно выросли показатели оборачиваемости и рентабельности запасов и дебиторской задолженности, а вот показатели рентабельности и оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений и денежных средств поднявшись в 2006 году, в 2007 снизились почти вдвое.

Причина этого в том, что в 2007 году краткосрочные финансовые вложения возросли на 8417/2966*100 = 283,78% по сравнению с 2006 годом, а рост выручки  за тот же период составил 155566/116533*100 = 133,5%. Увеличение краткосрочных финансовых активов обратно пропорционально коэффициенту оборачиваемости данного актива, соответственно его опережающий рост по сравнению с ростом выручки вызвал уменьшения коэффициента оборачиваемости. То же можно сказать и о денежных средствах. Их рост в 2007 году по сравнению с 2006 годом составил 16650/4262*100 = 390,7%.

Что же касается показателей  рентабельности то их рост прямо пропорционален росту прибыли, а он за период 2006-2007 год составил 64593/46107*100 = 140,1%. Опережающий  по сравнению с ним рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений привел к уменьшению показателей рентабельности данных активов.

 

2.7 Анализ финансового состояния

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности и платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги ответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность[15, стр 197].

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, и обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Здесь приведен расчет показателей:

1. Наиболее ликвидные  активы  

А1=стр250+стр260

        2. Быстро реализуемые активы

А2=стр240+стр270

        3. Медленно реализуемые активы

А3=стр210+стр220.

        4. Трудно реализуемые активы

А4=стр190+стр230

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.