Анализ финансовой независимости предприятия

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………..….…3

1.Понятие финансовой устойчивости  предприятия………………….………...…5

     1.1 Анализ финансовой независимости предприятия………….……….….....9

2. Анализ финансовой независимости ООО «АГАТ»………………………..…15

     2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой независимости

     ООО «АГАТ» ……………………………………………………………….....15

     2.2 Анализ относительных показателей финансовой независимости

     ООО «АГАТ»…………………………………………………………….….....17

     2.3 Анализ деловой активности ООО «АГАТ»………………………....…..19

3.Приоритетные направления на улучшение финансовой

независимости предприятия  ООО «АГАТ» ……………………….……..….....22

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………..…………..…..….23

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………….……...25

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………….……..27

 

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования. Все это значительно  увеличивает роль анализа их финансового  состояния: наличия, размещения и использования  денежных средств.

Результаты такого анализа  нужны, прежде всего, собственникам, а  также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки  зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования  и оперативного управления финансами.

Тема "Анализ финансовой независимости торговой организации" очень актуальна на сегодняшний день. Многие организации в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния и финансовой независимости предприятия в целом.

Цель данной курсовой работы: исследовать финансовое состояние  предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

1.Определить значение финансового состояния для развития предприятия;

2.Проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «АГАТ». Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована бухгалтерская  отчётность ООО «АГАТ» за 2010 и 2011 года, а именно:

-бухгалтерский баланс (форма  №1,приложение №1,3);

-отчёт о прибылях и  убытках (форма №2, приложение №2,4).

В качестве источников написания  работы послужили специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.

 

1. Понятие финансовой устойчивости предприятия

Прежде чем устанавливать  деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить  степень их финансовой устойчивости. Установление деловых отношений  с финансово неустойчивым партнером  может обернуться, например, срывом производственного процесса из-за несвоевременной  поставки сырья и материалов. Как  следствие – простои и связанные  с ними дополнительные расходы. В  условиях кризиса не каждая организация  сможет выдержать дополнительные расходы. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых  отношений с финансово неустойчивым контрагентом.[16]

Финансовая устойчивость – это, прежде всего, степень независимости  организации от заемных источников финансирования; степень обеспеченности активов организации собственными средствами. Она выступает важнейшей характеристикой стабильного положения организации.[8] Финансовая устойчивость характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.[12] Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.[1] Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.[14]

Финансовое состояние  организации может оцениваться  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы  финансовое состояние характеризуется  финансовой устойчивостью.

Информационной базой  для оценки финансовой устойчивости является бухгалтерский баланс. Проведение оценки финансовой устойчивости организации на основе данных бухгалтерского баланса является весьма обоснованным, так как он содержит существенную информацию о финансовом состоянии организации.

Традиционные подходы  к анализу финансовой устойчивости предполагают ее оценку с использованием абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние запасов, и показывают источники средств, которые их покрывают, в  то время как анализ с помощью относительных показателей, дает нам базу и для исследований и аналитических выводов.[5]

Для характеристики источников формирования материальных оборотных  средств (запасов) используется несколько  показателей, которые и характеризуют  виды источников:

1.Собственные оборотные средства равны разнице собственного капитала организации и внеоборотных активов.

2. Собственные  долгосрочные средства (функционирующий капитал) складывается из суммы собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств предприятия.

3. Основные источники формирования запасов равны сумме собственных долгосрочных средств, краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.[6]

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

1. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

2. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

3. Излишек ( + ) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

,

где Ф- источники формирования запасов.

После проведения расчетов приведенных выше показателей по критерию финансовой устойчивости предприятие  может быть отнесено к одному из четырех типов:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая  устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости — S = {0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3. Неустойчивое финансовое  положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет вид: S = {0,0,1}). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  производственных запасов и готовой  продукции (наиболее ликвидной части  запасов и затрат).

4. Кризисное финансовое  состояние (S = {0,0,0}). Характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства.

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового  положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры  пассивов, а также путем обоснованного  снижения уровня запасов и затрат.[21]

1.1 Анализ  финансовой независимости

Анализ финансовой устойчивости предприятия — это вопрос оценки обеспеченности общей величины запасов  предприятия различными источниками (собственными и привлеченными) их формирования. Финансовая устойчивость — это состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность. В результате проведения какой-либо хозяйственной операции устойчивость предприятия может остаться неизменной, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Как было сказано выше, финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является показатель излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов предприятия. При этом источники  средств формирования запасов подразделяются на собственные, конкретные и другие заемные.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия в определенном периоде необходимо прежде всего  рассчитать следующие показатели по данным баланса предприятия:

1.Запасы предприятия;

2.Реальный собственный капитал;

3.Внеоборотные активы;

4.Долгосрочные пассивы;

5.Краткосрочные кредиты и заемные средства.

Запасы предприятия равны  сумме раздела II «Оборотные активы»  баланса (включая НДС).

Реальный собственный  капитал (показатель чистых активов) можно  определить путем сравнения суммы  активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых  к расчету.

Величина внеоборотных активов  определяется как итог раздела I «Внеоборотные  активы» баланса. Долгосрочные пассивы  равны сумме итога раздела V баланса  предприятия.

Краткосрочные заемные средства определяются в разделе IV «Кратковременные пассивы» баланса.

Структура финансовых ресурсов торговой организации изучается с помощью динамического анализа коэффициентов, характеризующих, с одной стороны, уровень финансовой независимости предприятия, а, с другой стороны, степень защищенности интересов кредиторов, осуществивших долгосрочные вложения в предприятия.

В результате проведения какой-либо хозяйственной операции устойчивость предприятия может остаться неизменной, либо улучшиться, либо ухудшиться. Финансовая независимость предприятия - это вопрос оценки обеспеченности общей величины запасов предприятия различными источниками (собственными и привлеченными) их формирования, это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  — стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с  общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Основные показатели, с  помощью которых проводят анализ финансовой независимости предприятия, можно разделить на два блока: 
1) коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств; 
2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.

Также показатели делятся  на следующие группы:

1.Показатели, характеризующие степень финансовой независимости предприятия:

Коэффициент финансовой автономии (независимости). Данный коэффициент характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле (1.1):