Анализ финансовых результатов

4. Влияние изменения значения управленческих расходов на прибыль от реализации.

 

 

Управленческие расходы также являются фактором обратного влияния на изменение прибыли от реализации. Отсюда следует, что их незначительный рост, а также незначительный рост их доли в структуре выручки от реализации привели к снижению прибыли от реализации на 902,41 тыс. руб.

Таким образом, общее влияние факторов привело к снижению прибыли от реализации на 9 906 тыс. руб. (5 350,66 + 4 728,08 + 11 245,42 –      - 10 516,55 - 902,41).

 

Факторный анализ рентабельности продаж по данным отчетности

По данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» можно проанализировать рентабельность продаж и определить влияние каждого фактора на изменение этого показателя.

Составим факторную модель.

                                             ;   

где                    - рентабельность продаж,

                - прибыль от реализации, тыс. руб.,

                - выручка от реализации, тыс. руб. 

                                                                            ;

 

где С – себестоимость проданных товаров, работ, услуг (тыс. руб.),

      КР – коммерческие расходы (тыс. руб.),

      УР – управленческие расходы (тыс. руб.).

Чтобы определить влияние каждого фактора на рентабельность продаж используем способ цепных подстановок.

1. Определим отклонение рентабельности отчетного периода от рентабельности базисного периода.

 

2. Сделаем расчет:

 

 

 

 

 

За счет увеличения выручки от реализации в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 52 879 тыс. руб.(см. табл. 1) рентабельность возросла на 12,33%.

 

 

Таким образом, за счет роста себестоимости на 25 567 тыс. руб. рентабельность снизилась на 7,36%.

 

 

 

За счет роста коммерческих расходов на 14 111 тыс. руб. рентабельность снизилась на 4,07%.

 

 

 

За счет роста управленческих расходов на 3 295 тыс. руб. рентабельность снизилась на 0,95%.

Общее влияние факторов:

 

 

Таким образом, за счет общего влияния изменения факторов рентабельность в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 0,05%.

 

2. Анализ финансового состояния предприятия

Общая оценка финансового состояния предприятия включает в себя следующие этапы:

1. Анализ имущества предприятия, его состава, структуры и динамики, а также источников средств.
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
3. Анализ платежеспособности (ликвидности баланса).

Анализ проводится по данным Формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Анализ непосредственно по балансу трудоемок и неэффективен, т.к. слишком большое количество показателей не позволяет выявить главные тенденции в изменении финансового состояния предприятия.

Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов предложил анализировать структуру и динамику финансового состояния при помощи уплотненного баланса. Его получают из исходного путем объединения однородных статей и дополняют показателями структуры, динамики и структурной динамики, т.е. он включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Из уплотненного баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия:

1. Общая стоимость имущества предприятия (итог баланса, строка 300).
2. Стоимость внеоборотных активов (итог раздела 1(стр.190)).
3. Стоимость(величина) оборотных активов (итог раздела 2 (стр.290)).
4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210+220).
5. Величина дебиторской задолженности (стр. 230+240).
6. Сумма свободных денежных средств (стр. 250+260+270).
7. Величина собственного капитала (итог раздела 3 (стр.490)).
8. Величина заемного капитала (стр. 590+690).
9. Величина кредиторской задолженности (стр. 620).
10. Величина собственных средств в обороте – разница между итогом раздела 3 пассива и раздела 1 актива баланса (стр.490 – стр.190).
11. Величина финансово-эксплуатационных потребностей – разница между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности (стр.210+220+240-620).
12. Рабочий капитал – разница между оборотными активами и текущими обязательствами (стр.290-690).

Признаками «хорошего баланса» являются:

а) Валюта в конце отчетного периода должна увеличиться по сравнению с началом.

б) Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем у внеоборотных активов.

в) Собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем у заемного.

г) Темпы прироста дебиторской задолженности и кредиторской задолженности должны быть примерно равны.

д) Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

е) В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Анализ имущества предприятия, его состава, структуры и динамики, а также источников средств

Составим уплотненный аналитический баланс.

 

 

 

Таблица 2. Анализ имущества предприятия и его источников по данным Формы № 1 за 2010 год.
Показатели	Код	На начало периода		На конец периода		Абсолютный прирост, т.руб.	Темп роста, %	Структурная динамика, % к итогу
		Сумма, т.руб.	В % к итогу	Сумма, т.руб.	В % к итогу
1	2	3	4	3	4	5	6	7
Актив
I. Внеоборотные активы	190	12317	9,38	24575	17,71	12258	199,52	8,33
II. Оборотные активы	290	118933	90,62	111786	80,57	-7147	93,99	-10,05
Запасы	210+220	51897	39,54	52755	38,02	858	101,65	-1,52
Дебиторская задолженность	230+240	65997	50,28	59453	42,85	-6544	90,08	-7,43
Денежные средства	250+260+270	1039	0,79	1965	1,42	926	189,12	0,62
Стоимость имущества	300	131250	100,00	138748	100,00	7498	105,71	0,00
Пассив
I. Собственный капитал	490	67394	51,35	103775	74,79	36381	153,98	23,45
II. Заемный капитал	590+690	63856	48,65	34973	25,21	-28883	54,77	-23,45
Долгосрочные кредиты	590	30	0,02	57	0,04	27	190,00	0,02
Краткосрочные кредиты	610	0	0,00	14800	10,67	14800	0,00	10,67
Кредиторская задолженность	620	63826	48,63	20116	14,50	-43710	31,52	-34,13
Прочие обязательства	630+640+650+660	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Стоимость источников	700	131250	100,00	138748	100,00	7498	105,71	0,00

 

 

Приведем общую оценку имущественного состояния предприятия по данным таблицы 2.

Как видно из данных уплотненного аналитического баланса за 2010 год:

1. Валюта баланса увеличилась, т.е. стоимость имущества предприятия возросла, по сравнению с предыдущим годом на 7 498 тыс.руб. или на 5,71%.

Это произошло благодаря влиянию следующих факторов:

Изменения в активе баланса.

Рост внеоборотных активов составил 12 258 тыс.руб. Темп роста внеоборотных активов составил 199,52%, т.е. практически внеоборотные активы рассматриваемого предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличились в 2 раза.

Снижение величины оборотных активов составило 7 147 тыс.руб. или 6,01% (93,99% - 100%).

Остатки денежных средств на конец 2010 года по сравнению с 2009 годом возросли на 926 тыс. руб. или на 89,12% (189,12% - 10%).

Изменения в пассиве баланса.

Размер собственного капитала возрос на 36 381тыс. руб. или на 53,98% (153,98% - 100%). Что свидетельствует о получении предприятием прибыли в отчетном периоде.

Размер заемного капитала в  2010 году по сравнению с 2009ым годом уменьшился на 28 883тыс. руб. или на 45,23% (54,77% - 100%).

Рассмотрим и проанализируем более подробно изменение заемного капитала:

Величина долгосрочных кредитов возросла на 27 тыс. руб. или на 90% (190% - 100%). Но судя по балансу можно увидеть, что это выросла величина

Краткосрочные кредиты отсутствовали в 2009 году и появились в 2010 в сумме 14 800 тыс. руб., что составило 10,67% в изменении валюты баланса.

Величина кредиторской задолженности на конец 2010 года по сравнению с 2009 годом снизилась на 43 710 тыс.руб. Темп прироста кредиторской задолженности составил -68,48% (31,52% - 100%), а темп прироста дебиторской задолженности составил -9,92% (90,08% - 100%). Т.о. темп снижения кредиторской задолженности значительно выше, чем темп снижения кредиторской задолженности. Возможно это вызвано тем фактом, что предприятие привлекло в 2010 краткосрочные заемные средства, возможно для покрытия кредиторской задолженности.

Кроме того, на начало и конец периода в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток», а наоборот присутствует статья «Нераспределенная прибыль», что свидетельствует об улучшении имущественного состояния предприятия и об эффективности его деятельности. Доля нераспределенной прибыли в собственном капитале на начало 2010 года составила 99,985% ((67384/67394)*100%), а на конец 2010 года 99,990% ((103765/103775)*100%), а в валюте баланса на начало 2010 года доля нераспределенной прибыли составляла 51,34% ((67 384 / 131 250)*100%). В то время как на конец года её доля составила 74,79% ((103 765 / 138 748)*100%). Таким образом, доля нераспределенной прибыли в валюте баланса вы росла на 23,45% (74,79 – 51,34). Это является весьма положительным фактом для предприятия.

 

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса необходим для анализа и оценки платежеспособности предприятия, т.е. способности рассчитываться по всем своим обязательствам в срок и в полном объеме.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств в пассиве его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса необходимо отличать понятие ликвидности активов.

Ликвидность активов – величина, обратная времени их превращения в денежные средства. Чем меньше срок превращения активов в денежные средства, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2 - быстро реализуемые активы. Это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240

А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210+стр. 220+стр. 230+стр. 270

А4 - трудно реализуемые активы. К ним относят статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

 А4=стр. 190

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

П2 - краткосрочные пассивы. Это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610+стр. 670

П3 - долгосрочные пассивы. Это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр. 590+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660