Второй  этап — с 1 января 2002 г. по 30 июня 2002 г. На данном этапе предусматривался ввод в наличное обращение банкнот и монет евро и его параллельное хождение с национальными валютами. Уже в июле 1999 г. Европейский центральный банк официально объявил о начале выпуска банкнот евро. Для удовлетворения потребности в наличных деньгах потребуется изготовить 13 млрд банкнот достоинством 5, 10, 20, 100, 200, 500 евро на сумму 600 млрд евро. Согласно первоначальному проекту изготовление монет должно было начаться только в 2000 г. Фактически же чеканка монет началась в государствах ЕВС еще в мае 1998 г. К июлю 1999 г. было изготовлено 8% от 56 млрд монет, общий вес которых составил 250 тыс. т.

     Третий  этап - с 1 июля 2002 г. На третьем этапе предполагалось прекращение всех расчетов в национальных валютах стран — участниц ЕВС. Евро приобретает статус единственного законного платежного средства на территории этих стран.

     От  национальной валюты останется лишь символика — на оборотной стороне европейской купюры, соответствующая традициям страны, на территории которой напечатаны деньги.

            2. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИИ

     Валютная  система России после ее вступления в 1992 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системы были оформлены в Законе РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 г. Новый Закон с одноименным названием был принят 10 декабря 2003 г. (вступил в силу 18 июня 2004 г.). Он включает:

• принципы проведения валютных операций в Российской Федерации;
• полномочия и функции органов и агентов валютного регулирования и валютного контроля;
• права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями;
• меру ответственности за нарушение валютного законодательства.

     Действие  Закона – юридическая основа создания национальной валютной системы.

     Основной  элемент национальной валютной системы - национальная валюта. Национальная валюта Российской Федерации — российский рубль. Согласно новому Закону валюта Российской Федерации включает:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РФ;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ (на основании межправительственных соглашений об использовании валюты РФ на территории данного государства);
• платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации), другие долговые обязательства, выраженные в рублях.

     Поскольку внешнеэкономические связи предполагают обмен национальной валюты на иностранную, то в Законе дано определение и иностранной валюте. «Иностранная валюта» - это денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем государстве, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки, а также средства на счетах в денежных единицах иностранных государств.

     «Валютные операции» определены как операции, которые связаны с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе использование в качестве средства платежа ценных бумаг в иностранной валюте; ввоз и пересылка в Российскую Федерацию и из Российской Федерации валютных ценностей, международные денежные переводы, а также операции, в которых участвуют нерезиденты РФ, т.е. открытие и ведение рублевых счетов нерезидентов РФ в уполномоченных банках.

     Поскольку в современных условиях международные ликвидные активы не ограничиваются накоплением резервных валют, а включают золото, серебро и другие ценности, легко превращающиеся в резервные валюты, Закон вводит понятие «валютные ценности». К ним относятся: наличные банкноты, казначейские билеты, разменная монета иностранных государств, в том числе изъятая из обращения, но подлежащая обмену; платежные документы в иностранной валюте: чеки, векселя, аккредитивы; фондовые ценные бумаги в инвалюте и другие долговые обязательств; драгоценные металлы (золото, серебро, платина в слитках), драгоценные камни, за исключением ювелирных изделий и ювелирного лома.

     Все участники внешнеэкономических  связей подразделены законом на две категории: резиденты и нерезиденты РФ. В зависимости от статуса у них возникают определенные права и обязанности.

     Международные ликвидные активы (международные резервы) включают валютные резервы, золото, резервную позицию страны в МВФ, СДР на счетах МВФ (табл. 3).

     Валютные  резервы России включают запасы валюты ЦБ РФ Министерства финансов РФ в наличной форме, в виде «свопов»⁴ с нерезидентами, депозитов в банках-нерезидентах (с рейтингом не ниже А или А2 по классификации ведущих мировых рейтинговых агентств), а также ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющими аналогичный рейтинг. В официальные валютные резервы не входят остатки в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в ЦБ РФ (за исключением средств, выданных для обслуживания внешнего долга Внешэкономбанку). Осуществляя регулирование международной валютной ликвидности России, ЦБ РФ стремится поддерживать международные резервы на уровне, достаточном для обеспечения трехмесячного импорта плюс погашения международной задолженности РФ на предстоящий год.

Таблица 3 Международные резервы Российской Федерации (на 1 февраля 2005 г.)

Источник: Бюллетень банковской статистики. 2005.  № 1. С. 33.

     В июле 1992 г. Центральный банк РФ отказался  от режима множественности валютных курсов и установил режим «плавающего» валютного курса. С середины 1995 г. режим «плавающего» курса был заменен режимом «валютного коридора». В 1995—1997 гг. Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курса, на 1998—2000 гг. был введен «горизонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах ± 15%. Этот «коридор» был расширен 17 августа 1998 г., а с сентября 1998 г. установлен режим «плавающего» курса рубля.

     Однако  де-факто действовал режим управляемого «плавающего» валютного курса: Банк России постоянно проводил валютные интервенции с целью регулирования уровня валютного курса. Официально о введении режима управляемого «плавающего» валютного курса было объявлено Банком России в 2003 г.

     Официальный курс рубля с июля 1992 по май 1996 г. устанавливался Банком России на уровне курса ММВБ (во вторник и четверг). С 17 мая 1996 по 16 августа 1998 г. официальный курс рассчитывался   каждый  рабочий  день  как  среднее   арифметическое курсов покупки и продажи долларов США за рубли по операциям Банка России на межбанковском рынке.

     С 17 августа 1998 г. официальный курс доллара к рублю устанавливался на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого сегментов валютного рынка по операциям «доллар США — российский рубль» (на практике он обычно совпадал с котировкой на ММВБ за предыдущий рабочий день).

     С 28 декабря 2001 г. вступило в силу Положение  ЦБ РФ № 169-П от 19 декабря 2001 г., в соответствии с которым порядок установления Банком России официальных курсов иностранных валют к рублю различается в зависимости от вида валют. Официальные курсы основных валют, используемых в РФ при осуществлении внешнеэкономических расчетов⁵, а также СДР устанавливаются каждый рабочий день не позднее 13 ч по московскому времени.

     При этом курс доллара к рублю устанавливается  на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого сегментов внутреннего валютного рынка, а курсы других валют (в том числе и евро) рассчитываются методом кросс-курса на основе официального курса доллара к рублю и котировок валют к доллару либо на международных валютных рынках текущего рабочего дня, либо на биржевом и внебиржевом сегментах внутренних валютным рынков, либо на основе официальных курсов доллара к этим валютам. Официальный курс СДР к рублю рассчитывается на основа официального курса доллара к рублю и курса доллара к СДР, установленного МВФ на предыдущий рабочий день.

     Курсы прочих иностранных валют к рублю  устанавливаются в предпоследний рабочий день каждого календарного месяца (курсы утверждаются приказом ЦБ РФ, который вступает в силу с первого числа следующего календарного месяца и действует до вступления в силу следующего приказа). Курсы указанных валют также устанавливаются методом кросс-курса на основе официального курса доллара к рублю и котировок данных валют к доллару США, информацию о которых ЦБ РФ получает из Reuters, Bloomberg, Financial Times и от центральных банков соответствующих государств.

     Важным  этапом в развитии валютной системы  России стало принятие Правительством РФ и Банком России в июне 1996 г. международных обязательств по отмене ограничений по текущим операциям платежного баланса в рамках ст. VIII Устава МВФ. Присоединение к ст. VIII означает введение конвертируемости рубля по текущим международным операциям.

Законом определены возможность и режим  конвертируемости российских рублей в иностранную валюту: основа купли-продажи валюты на рынке, т.е. ее конвертируемость, - собственность.

     Купля-продажа  иностранной валюты (см. приложение) и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, в Российской Федерации производится только через уполномоченные банки.

     Центральный банк Российской Федерации устанавливает  для кредитных организаций требования к оформлению документов при купле-продаже  наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

     Единая  торговая сессия межбанковских  валютных бирж (далее - ЕТС) - организованные в порядке, установленном Правилами проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на ЕТС, торги, участие в которых могут принимать уполномоченные банки (далее - участники торгов ЕТС).

     Правила проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на ЕТС (далее - Правила ЕТС) - документ, определяющий порядок проведения торгов и расчетов между участниками на ЕТС, разрабатываемый Администратором ЕТС⁶ и утверждаемый Банком России. Администратор ЕТС обязан вносить изменения и дополнения в правила ЕТС в срок не позднее трех рабочих дней с момента получения соответствующего письма Банка России. Правила ЕТС не могут противоречить Положению ЦБРФ.

     Участники торгов ЕТС могут осуществлять операции на ЕТС только в пределах своих  предварительно депонированных средств  на соответствующих счетах валютных бирж.

     Расчеты в российских рублях на ЕТС проводятся через счета межбанковских валютных бирж⁷, открытые в небанковских кредитных организациях, осуществляющих расчеты по указанным счетам в соответствии с внутренними документами межбанковских валютных бирж, регламентирующими организацию торгов иностранной валютой и согласованными с Банком России, а в случаях, установленных Банком России, - через счета межбанковских валютных бирж в соответствующих ГРКЦ Банка России.

     Банк  России исполняет платежные поручения  межбанковских валютных бирж на перевод  рублевых средств по итогам торговых сессий ЕТС не позднее дня проведения торговых сессий ЕТС.

     Расчеты в долларах США на ЕТС осуществляются через счета межбанковских валютных бирж, открытые в банковских учреждениях  США, являющихся членами системы  клиринговых межбанковских расчетов CHIPS или Fedwire.

     Расчеты в евро на ЕТС осуществляются через  счета межбанковских валютных бирж, открытые в банковских учреждениях  государств - участников Экономического и валютного союза.

     Порядок проведения расчетов в рублях и иностранной валютах на ЕТС определяется правилами ЕТС.

      В соответствии с Законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением трех видов операций: