Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Мая 2014 в 16:40, курсовая работа
Цель работы – изучение структуры активов и капитала, определение общей потребности в капитале и оптимизация источников покрытия потребности.
Для этого поставлены следующие задачи:
• рассмотреть сущность и основы организации состава и структуры активов и капитала предприятия
• обозначить источники формирования собственных финансовых ресурсов и заемных средств
• рассмотреть на практике управление активами и капиталом
Введение………………………………………………………………………..3
Глава 1 Характеристика капитала и активов организации, источники их формирования
1.1 Понятие, состав и структура капитала организации…………………………………......................................................4
1.2 Понятие, состав и структура активов организации……………………………………………………………............12
1.3 Источники формирования собственных финансовых ресурсов и привлечение заемных средств………………………………………………..18
Глава 2 Анализ политики управления активами и капиталом торговой организации
2.1. Структура имущества и источники его формирования……………………24
2.2 Оценка стоимости чистых активов организации………………………..27
2.3 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения……………………………………………………………….30
2.4 Анализ рентабельности……………………………………………………33
2.5 Анализ финансовой устойчивости………………………………………..35
Заключение……………………………………………………………………..37
Список литературы………………………………………………………….....39
Резервный фонд предназначен для:
• покрытия убытков отчетного года;
• формирования производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции (при недостатке оборотных средств);
• краткосрочных финансовых вложений (при излишке оборотных средств).
Наличие резервного фонда является одним из важнейших условий обеспечения финансовой устойчивости организации.
Действующее рыночное законодательство России допускает использование как фондовой, так и бесфондовой системы формирования и расходования финансовых ресурсов коммерческих организаций.
Целевые финансовые фонды могут формироваться для предстоящего целевого расходования накопленных финансовых ресурсов. К ним относятся фонды:
• амортизационный – создается в процессе использования капитала и по своей экономической сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов;
• накопления (производственного развития);
• потребления (социального развития);
• уценки товаров и др.
Организации могут создавать оперативные денежные фонды (для выплаты зарплаты работникам, дивидендов по акциям и т.п.). Средства, направленные в эти фонды, носят двойственный характер. С одной стороны, это собственные средства организации, они находятся в обороте организации, а с другой - они принадлежат ее работникам, акционер;
Это так называемые устойчивые пассивы, приравниваемые к собственным средствам. В балансе они находятся в разделе V пассива, т.е. среди краткосрочных обязательств, а не в разделе III (Капитал и резервы).
В организациях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку, формируется валютный фонд. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции с валютой имеют свои особенности, для проведения открывается валютный счет в коммерческом банке, имеющем лицензию Банка России.
Нераспределенная прибыль представляет собой разницу между суммой полученной прибыли и распределенной частью, включая использованную. По экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов.
Заемный капитал организации может быть в форме долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Долгосрочные финансовые обязательства - все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования более одного года: это долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту, задолженность по финансовой помощи,) доставленной организации на возвратной основе, и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.
Краткосрочные финансовые обязательства - все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года: это краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в предусмотренный срок), различные формы кредиторской задолженности организации (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям, полученным авансам; по расчетам с бюджетом, внебюджетными фондами и т.д.).
1.2 Понятие, состав и структура активов
Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Они формируются для конкретных целей осуществления этой деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития предприятия и в форме совокупных имущественных ценностей характеризуют основу его экономического потенциала. Как целенаправленно формируемая совокупность экономических ресурсов в виде определенного комплекса имущественных ценностей предприятия активы призваны соответствовать функциональной направленности и объемам его хозяйственной деятельности. Только в таком соответствии они представляют для предприятия определенную ценность как его экономические ресурсы, предназначенные для использования в предстоящем периоде
Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации, как величина активов, так и их структура претерпевают постоянные изменения. Получаемые из различных источников финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта, пополнения производственных запасов. Один из важнейших признаков устойчивости финансового положения организации - правильность вложения финансовых средств в активы.
По форме функционирования активы организации подразделяются на материальные, нематериальные и финансовые.
Активы материальные - группа активов, имеющих вещественную (материальную) форму. В эту группу входят: основные фонды; незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу; производственные запасы сырья и материалов; запасы товаров; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; прочие виды материальных активов.
Активы нематериальные - группа активов, не имеющих вещественной формы. К этой группе относятся права на объекты интеллектуальной собственности, а также приобретенные организацией права пользования земельными участками и отдельными природными ресурсами, программными продуктами, товарными знаками, патентами, торговыми марками и другими аналогичными видами ценностей.
Активы финансовые - группа активов, находящихся в форме наличных денежных средств и различных финансовых инструментов. К этой группе активов относятся денежные средства в национальной и иностранной валюте, дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения предприятия.
По степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие виды:
1. Активы в абсолютно ликвидной форме, характеризующие имущественные ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.
В состав активов такого вида входят:
денежные активы в национальной валюте;
денежные активы в иностранной валюте.
2. Высоколиквидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.
К высоколиквидным активам предприятия относятся:
краткосрочные финансовые вложения;
краткосрочная дебиторская задолженность.
3.Среднеликвидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.
К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:
все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;
запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.
4.Низколиквидные активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).
В современной практике управления активами к этой их группе относят:
запасы сырья и полуфабрикатов;
запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;
активы в форме незавершенного производства;
основные средства;
в незавершенные капитальные вложения;
оборудование, предназначенное к монтажу.
В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборота все имущественные ценности организации подразделяются на оборотные и внеоборотные активы.
Оборотные активы представляют собой совокупность имущественных ценностей организации, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла.
В составе оборотных (текущих) активов организации выделяют:
Положительные особенности оборотных активов:
1) они обладают высокой ликвидностью, а часть из них представляет собой готовые средства платежа (денежные средства);
2) им присуща высокая степень структурной трансформации, т.е. они легко могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании денежных и материальных потоков организации;
3) они легко управляемы; при эффективном финансовом менеджменте скорость их оборота может быть повышена;
4) они более приспособляемы (в сравнении с внеоборотными активами) к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков, легче поддаются изменениям в процессе перестройки деятельности организации.
Вместе с тем оборотные (текущие) активы имеют следующие недостатки;
2) запасы материальных оборотных активов требуют дополнительных затрат по их хранению и подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью; временно, неиспользуемые или излишне наполненные запасы не только не генерируют прибыль, но и увеличивают расходы по их обслуживанию;