Контрольная работа по "Корпоративным финансам"

Задача №1

 

В организации объем продажи  продукции в кредит составляет 5 млн. руб., с условиями периода  погашения дебиторской задолженности 3 мес. со скидкой 3%. Норма рентабельности продукции 20%. Организация рассматривает  другие условия продаж: 4/10 net 30. Определите, стоит ли применять новые условия  продаж.

Решение:

Рассчитаем прибыль при  соблюдении прежних условий.

П = 5 000*0,2 - 5 000*0,03 = 850 (тыс. руб.)

Условия кредит 4/10 net 30 означают, что если дебитор рассчитывается в течение 10 дней, он получает скидку 4%. Если дебитор рассчитывается в  период с 11 по 30 день, скидку клиент не получает.

Рассчитаем размер скидки.

С = 5 000*0,04 = 200 (тыс. руб.)

Если дебитор рассчитывается в течение 10 дней, прибыль предприятия  составляет:

000*0,2 - 5 000*0,04 = 800 тыс. руб.,

что на 50 тыс. руб. меньше прежнего варианта условий продаж. Если же клиент рассчитывается в период с 11 по 30 день, то прибыль составляет 1 000 тыс. руб., т.е. на 150 тыс. руб. больше. Следовательно, кредитору выгодно применить  новую условия продаж.

 

Задача №2

 

Заемные средства организации  составляют 400 млн. руб. из них 100 млн. руб. - кредит под 15% годовых, 50 млн. руб. - задолженность  держателям облигаций с годовой  ставкой выплат по облигациям 10%. 150 млн. руб. - стоимость обыкновенных акций  в обращении с годовой доходностью 12%, 50 млн. руб. - стоимость привилегированных  акций с годовой доходностью 13%, остальная сумма в виде кредиторской задолженности, по которой ставка выплат равна нулю. Определить годовую сумму  выплат за используемые заемные средства и средневзвешенную цену заемного капитала. Рентабельность всех активов организации  составляет 12%, собственного капитала 9%, сделайте оценку эффективности капитала организации.

Решение:

Годовая сумма выплат за использование заемных средств  составляет: 100*0,15+50*0,1+150*0,12+50*0,13 = 44,5 (млн. руб.).

Средневзвешенная цена заемного капитала:

(100/400)*0,15+(50/400)*0,1+(150/400)*0,12+(50/400)*0,13 =

= 0,11125 (млн. руб.)

Рентабельность активов (Ра) - отношение чистой прибыли на величину всех активов.

Рентабельность собственного капитала (Рск) - отношение чистой прибыли  на величину собственного капитала.

Отношение рентабельности собственного капитала и рентабельности активов - 9%/12%=0,75.

Следовательно, на рубль  собственных средств предприятия  приходится 75 копеек общей стоимости  активов, значит, большая часть активов  формируется за счет собственных  средств.

 

Тестовая часть

 

. Распределительная функция  финансов корпорации проявляется:

а) в распределении  и перераспределении финансовых ресурсов корпорации в целях максимизации рыночной стоимости организации

б) в распределении прибыли  корпорации

в) в перераспределении  финансовых ресурсов корпорации в соответствии с учредительными документами

г) во всем перечисленном

. Сущность финансового  контроля в корпорации состоит:

а) в осуществлении контроля за формированием, распределением и использованием денежных фондов

б) в проведении контроля за работой финансовых подразделений  корпорации

в) в составлении финансовой отчетности для представления в  государственные финансовые органы

г) в контроле за движением  денежных средств при бюджетировании

. Результативный показатель, по отношению к которому два  других показателя выступают  как факторы:

а) рентабельность продаж

б) рентабельность продукции

в) оборачиваемость  активов

г) рентабельность активов

. Рассчитайте количество  оборотов, совершенных оборотными  средствами организации за год,  если объем реализации составил 240 тыс. руб., средние остатки оборотных  средств - 50 тыс. руб.

а) 0,2 оборота

б) 7,5 оборота

в) 4,8 оборота

г) 5,5 оборотов

. Инвестируемая текущая  стоимость будущего капитала:

а) выше его будущей стоимости

б) ниже его будущей стоимости

в) равна его  будущей стоимости

г) не зависит от стоимости  финансовых ресурсов

. Относительная экономия  или перерасход материальных  ресурсов рассчитывается как:

а) разность между стоимостью израсходованных материальных ресурсов в отчетном и предыдущем году

б) разность между  стоимостью израсходованных материальных ресурсов в отчетном году и их стоимостью в предыдущем году, скорректированной  на индекс роста объема продаж

в) разность между стоимостью израсходованных материальных ресурсов в отчетном году и их стоимостью в предыдущем году, скорректированной  на индекс роста прибыли от продаж

г) разность между фактической  и плановой стоимостью материальных ресурсов

. Организация производит  продукцию, переменные затраты  которой на единицу составляют 500 руб. Постоянные затраты на  весь объем производства 10 млн.  руб. и распределяются пропорционально  количеству произведенной продукции.  Прибыль составляет 10% от полной  себестоимости продукции. Планируется  произвести 100 тыс. единиц продукции.  Чему будет равна предлагаемая  цена продукции?

а) 610 руб.

б) 600 руб.

в) 660 руб.

г) 650 руб.

. Прибыль - это показатель:

а) рентабельности производства

б) использования финансовых ресурсов

в) эффективности  деятельности организации

г) чистого дохода организации  на вложенный капитал

. Коэффициент текущей  ликвидности:

а) показывает, какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно

б) дает общую оценку ликвидности  текущих активов

в) характеризует независимость  финансового состояния организации  от заемного капитала прибыль ликвидность  задолженность дебиторский

г) показывает возможность  немедленной оплаты долгов организации

. Прогнозирование является  основой:

а) оперативного планирования

б) текущего планирования

в) выработки стратегии  развития организации

г) перспективного планирования

 

Список используемой литературы

 

1 Кошкина Г.М., Лукьянова  З.А., Коява Л.В. Финансы организаций  (предприятий): Учебное пособие. - Новосибирск:  НГУЭиУ, 2005.

Кошкина Г.М. Финансы предприятия: тексты лекций: В 2-хч. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2001.

Финансы предприятий: Учебник  для вузов /Под ред. Н.В. Колчина  и др. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

. Шевчук Д.А. Корпоративные  финансы. - М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2008.