Контрольная работа по «Финансовые рынки и посредники»

 

Министерство образования и науки Республики  Казахстан

 

Карагандинский государственный индустриальный университет

 

Кафедра «Экономика и финансы»

 

 

 

 

 

 

 

 

К О Н Т Р О Л Ь Н А Я   Р А Б О Т А

 

По дисциплине  «Финансовые рынки и посредники»

Вариант №17

 

 

 

 

Выполнил

Студент гр. ______

            Соломина М.Н

 

Проверил:

Доцент Бирюков В.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Темиртау,  2014

 

Вариант 17

1. Страхование как институт финансовой защиты.

2. Депозитные сертификаты.

3. Инфраструктура пенсионного рынка. Основные институты пенсионного рынка Казахстана.

4.    Задача. Кредит в размере 20 млн. тенге выдается на полгода. Ставка процентов за первый  год -30%, а за каждое последующее  полугодие она уменьшается на 1%. Определите множитель наращения  и наращенную сумму

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Страхование как институт финансовой защиты.

 

С древнейших времён человек пытался защитить себя и своё имущество от разного рода опасностей, сопровождавших его существование[1]. От возможностей человека на разных этапах развития общества зависели степень и способы защиты, начиная от физических данных в первобытном обществе и заканчивая современным обществом, где определяющим фактором покупки страхового полиса является уровень доходов и наличие (доступность) страхового продукта, удовлетворяющего потребность человека в страховой защите. Потребность в страховой защите первична, далее потребность побуждает человека изыскивать возможность её удовлетворения. В современном обществе с достаточно высоким уровнем жизни человек может реализовать свою потребность, в страховой защите, воспользовавшись услугами страховых институтов.

Не противоречащие законодательству имущественные интересы могут выступать в роли объекта страхования. До сих пор нет четкого понятия «имущественный интерес».

Если рассматривать позицию современных экономических отношений, то в этом понятии заложено воплощение страха человека перед какой-либо опасностью, потерей, утратой, влекущей за собой ухудшение материального положения его или его близких (страховой риск), то есть влекущее за собой финансовые потери, убытки (страховой случай). Таким образом, «имущественный интерес» предполагает наличие заинтересованности (потребности) человека в сохранении стабильности своего (его близких) материального (финансового) положения. Человек защищает свой имущественный интерес, планируя получить финансовую компенсацию при неблагоприятном исходе – наступлении страхового случая и восстановить утраченную финансовую стабильность полностью или частично, путем приобретения страхового полиса.

Страховщик обязан возместить убытки в денежной форме или восстановить повреждённое имущество в натуральной форме, в соответствии с требованиями законодательства всех стран, в том числе и современного отечественного законодательства. Таким образом, защита имущественного интереса – это защита материального (финансового) благосостояния заинтересованного лица, соответственно институт, предоставляющий услуги по защите имущественных интересов – это институт, обеспечивающий финансовую защиту.

 «Потребность порождает спрос, а спрос порождает предложение», таким образом, определяется круг  основных заинтересованных участников  экономических отношений по купле-продаже  страховой услуги по защите  имущественного интереса. Во-первых  – это страхователь – носитель  потребности в защите имущественного  интереса, инициирующий спрос. Во-вторых  – это страховщик – страховой  институт, реагирующий на запросы  страхователей, формирующий страховые денежные фонды, производящий и предлагающий для потребления страховой продукт – страховую защиту имущественных интересов страхователей. В-третьих – это государство. В связи с тем, что деятельность страховых институтов регламентируется государством, именно государство является регулирующей и направляющей силой, способствующей удовлетворению потребности в страховой защите. Страхование является составной частью "финансовой деятельности государства – деятельности по образованию, перераспределению и использованию централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, обеспечивающих бесперебойное функционирование государства на каждом данном этапе общественного развития

В связи с этим страхование следует, прежде всего, рассматривать как оптимизирующий фактор формирования платёжного баланса страны, как инструмент государственного регулирования экономики, который позволяет снизить финансовую нагрузку на бюджет, с тем, чтобы восстановить ресурсы как материальные, так и трудовые, – утраченные в результате наступления страховых случаев.

Как экономическая категория страхование представляет систему экономических отношений, включающую совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба.

В экономике страхование выступает с одной стороны, средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а с другой – видом деятельности, приносящим доход.

Финансовый институт – денежный фонд, который в полной мере отражает сущность страхования, содержит две категории – экономическую и юридическую. Каждая из этих категорий обладает самостоятельными признаками, обеспечивающими реализацию целей и задач страхования как института общественных отношений.

Экономическое содержание страхования определяется потребностью людей в предметах материального мира, имеющих определённое стоимостное выражение.Поскольку цель страхования – возмещение причинённого ущерба в денежном выражении, возникает необходимость в определении объёмов, размеров и масштабов этого ущерба. Существуют экономические параметры, определяющие необходимые размеры денежных и имущественных компенсаций посредством математических расчётов и экономических обоснований.

Таким образом, необходимость и потребность в страховании обусловлены объективным характером убытков, возникающих вследствие объективных разрушительных факторов, не подконтрольных человеку и не влекущих гражданско-правовой ответственности пострадавших лиц. Денежная форма организации страхового фонда обеспечивает выгодную степень концентрации, маневренности и оборачиваемости и не только в интересах внутриотраслевого хозяйственного оборота, но и в целях развития межотраслевых хозяйственных связей. Инвестирование временно свободных средств страхового фонда в стратегические отрасли и эффективные сферы бизнеса позволяет наращивать их экономический потенциал и, соответственно выполняет триединую задачу: удовлетворяет экономические интересы отдельного человека, хозяйственных структур и общества в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Депозитные сертификаты.

Депозитный сертификат - это именная ценная бумага, удостоверяющая сумму депозита, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов.

 

Сберегательный (депозитный) сертификат – это временный банковский депозит. Сберегательные (депозитные) сертификаты обычно выпускают частные банки, но во многих странах их можно купить через брокеров. Обычные сроки действия сертификатов колеблются от 3 месяцев до 5 лет. Они выпускаются под определенный процент и в любых деноминациях

 

 Сберегательный (депозитный) сертификат - свидетельство банка-эмитента о депонировании денежных средств. Сберегательный (депозитный) сертификат удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему. Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть депонированы в иностранной валюте.

 

Депозитный сертификат

 

Механизм

 Свидетельство о депонировании  средств в банке. Это наиболее известный и доступный финансовый инструмент. В сущности, размещая средства на депозитном счете или приобретая депозитарные сертификаты у своего брокера, инвестор отдает свои средства в управление выбранному им банку. По окончании срока действия депозитного договоренности банк возвращает инвестору его средства, а так же выплачивает определенную договором сумму за право использовадоговором, размер которой выражается в процентах от вклада. Банковский депозит относится к категории финансовых инструментов с фиксированной доходностью, т.е. заранее известен точный размер выгоды, независимо от того, насколько успешно будут использованы средства инвестора.

 

 

Риск

 Любой финансовый инструмент  с фиксированной доходностью  основан на независимости размера  вознаграждения заемщика от результатов  использования займа заемщиком. Риск недополучения вознаграждения и невозвращения ссуды возникает только в случае банкротства заемщика. Однако если инвестор имеет дело с депозитом в банке США, в случае финансовой банкротства (bankruptcy) выбранного банка, его обязательства принимает на себя государство в лице Федеральной корпорации по Страхованию Депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation). Размер ответственности FDIC - до $100'000.

 

 

Доходность

 

 Нужно отметить, что по сравнению  с остальными финансовыми инструментами, банковский депозит обладает  наименьшей доходностью. Причина  заключается в том, что фактически  банк выступает в роли посредника  между инвестором, как заемщиком  и тем, кто в конечном счете использует авансированные средства. Поэтому профит от предоставления займа приходится делить между инвестором и банком. Положительной стороной банковских депозитов является их высокая надежность, которая достигается за счет того, что вложенными средствами управляют профессионалы, а так же за счет страхования вкладов на федеральном уровне (касательно США). Слабая сторона депозитов - это низкая доходность, а так же невозможность их использования в качестве обеспечения долга для получения ссуды в брокерской фирме.

 

Виды сберегательных сертификатов

 

 Существует несколько типов  сберегательных (депозитных) сертификатов

 

• Сберегательные (депозитные) сертификаты до востребования. По ним не платят процент, и они подлежат оплате по предъявлении; используются в основном как гарантия платежа, напр. как лотерейные выигрыши.
• Сберегательные (депозитные) сертификаты срочные. Приносят процентный профит и имеют сроки от 30 дней до нескольких лет; номинал этих сертификатов может быть разным: от менее чем 1000 дол. (индивидуальные сберегательные (депозитные) сертификаты) до более чем 100 тыс. дол. (институциональные сберегательные сертификаты); сертификаты на очень крупные суммы могут обращаться и, индоссированные надлежащим образом, могут служить обеспечением по займам. Сберегательные (депозитные) сертификаты с нулевой ставкой иногда используются для компенсационных остатков по счетам, т. к. по ним резервные требования меньше.
• Сберегательные (депозитные) сертификаты с плавающей ставкой. Введены в 1973 г.; их процентная ставка привязана к ставке 90-днев% ставкаертификатов и корректируется каждые 90 дней.
• Сберегательные (депозитные) сертификаты с плавающим процентом. Были отменены в 1981 г.; их процентная ставка была привязана к еженедельставка %одаже шестимесячных казначейских векселей, и они могли использоваться в качестве обеспечения по краткосрочным.
• Сберегательные (депозитные) сертификаты без штрафа. По таким сертификатам инвесторы могут производить изъятие средств в любое время или через установленные промежутки времени.
• Сберегательные (депозитные) сертификаты с повышающейся ставкой. Ставка по ним повышается каждый раз, когда они пролонгируются в течение оговоренного периода времени, например каждые шесть месяцев за трехлетний период.
• Сберегательные (депозитные) сертификаты, индексированные по курсу акций. Профит по сертификатам привязан к рынку акций. Вариант `""бык""` позволяет инвестору делать ставку на повышение рыночных курсов, а вариант `""медведь""` - на снижение рыночных курсов.
• Сберегательные (депозитные) сертификаты брокерские. Эти сберегательные (депозитные) сертификаты выдает биржевой брокер, а не банк или ссудосберегательная ассоциация. Брокерские сберегательные сертификаты продаются и покупаются на вторичных рынках, что дает инвестору право на их продажу до истечения срока сберегательных сертификатов без уплаты штрафа
• Сберегательные (депозитные) сертификаты, связанные со спортивными мероприятиями или выборами. Спортивные сберегательные (депозитные) сертификаты продавались на рынке ассоциаций Skokie (Illinois) Federal Savings (`Скоки (Иллинойс) Федерал Сэйвингс`), которая однажды выпустила сберегательный (депозитный) сертификат Суперкубка, привязанный к достижениям команды `Чикагские ""быки""` (`Chicago Bears`). Спортивные сберегательные сертификаты также увязывались с индексом баскетбольных, футбольных, хоккейных и бейсбольных команд, а также профессиональных команд и команд колледжей и средних школ.

 

Банк и депозитный сертификат

 

 Сертификат - это письменное обязательство банка эмитента о вкладе денежных средств, удообязательствораво вкладчика или его право приемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

 

 Сертификаты могут быть именными  и на предъявителя.

 

 Сертификат не может служить  расчетным или платежным средством  за проданные товары или оказанные  услуги.

 

 Денежные расчеты по купле - продаже сберегательных (депозитных) сертификатов и выплате сумм  по ним осуществляются только  в безналичном порядке.

 

Сертификаты должны быть срочными. Срок обращения по сберегательным сертификатам (с даты выдачи до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита или вклада по сертификату) ограничивается одним годом.

 

 Срок обращения депозитных  сертификатов ограничивается тремя  годами.

 

 В случае, если срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен, то такой сертификат считается документом до востребования, по которому банк несет обязательство оплатить вклад по первому требованию владельцобязательства).

 

 Банк может предусмотреть  возможность досрочного предъявления  к оплате срочного сертификата. При этом банк выплачивает  владельцу такого сертификата  сумму сертификата и процента  по пониженной ставке, устанавливаемой  банком при выдаче сертификата.

 Проценты по сертификатам  устанавливаются при выпуске  и указываются на бланках в  процентном и денежном виде. При  этом процентные выплаты, причитающиеся владельцу по истечении срока сертификата не зависят от времени приобретения.

 Сертификаты имеют существенные  преимущества перед срочными  вкладами, оформленными простыми  депозитными договорами: благодаря  большему количеству возможных  финансовых Посредников в распродоговорамии обращении сертификатов расширяется круг потенциальных инвесторов; благодаря вторичному рынку сертификат может быть досрочно продан владельцем другому лицу с получением некоторого профита за время хранения и без изменения при этом объема ресурсов банка, в то время, как досрочное изъятие владельцем срочного вклада, означает для него потерю выгоды, а для банка утрату части ресурсов.

 Недостатками сертификатов  являются: повышенные издержки банка, связанные с денежной эмиссией  сертификатов, а также то, что  доходы по ним являются объектом  налогообложения в отличии от счетов до востребования и срочных вкладов. Последняя особенность учитывается банками, поэтому проценты на сертификаты, как правило, выше, чем проценты по срочным вкладам с аналогичными сроками и суммой.