Контроль над инвестиционным проектом

 

Поток денежных средств от инвестиционной деятельности  составит 4292 тыс. руб.

Таблица 12 – Расчет денежного потока от финансовой деятельности предприятия, тыс. руб.

Показатели	2013г	2014г	2015г	2016г	2017г	2018г	2019г	2020г
Собственный капитал	+1292	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные кредиты	+3000	-1000	-1000	-1000	-	-	-	-
Итого	+4292	-1000	-1000	-1000	-	-	-	-

 

Зная все планируемые  показатели можно произвести расчет эффективности и окупаемости  проекта.

 

 

 

Таблица 13 – Расчет денежного потока от операционной,  инвестиционной деятельности и показателей коммерческой     эффективности проекта

Показатели	Значение показателя по годам
	2013г	2014г	2015г	2016г	2017г	2018г	2019г	2020г
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.		168000	183000	199800	217800	237000	258600	282000
Полная себестоимость продукции, тыс. руб.		164330,1	179119,4	195240,2	212812,9	231965,8	252842,1	275598,5
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.		3669,9	3880,6	4559,8	4987,1	5034,2	5757,9	6401,5
Налог на имущество, тыс. руб.		66	71,9	78,4	85,5	93,2	101,5	110,7
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.		3603,9	3808,7	4481,4	4901,6	5211	5656,4	6290,8
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.		720,6	761,7	896,3	980,3	1042,2	1131,3	1258,2
Чистая прибыль, тыс. руб.		2883,3	3047	3585,1	3921,3	4168,8	4525,1	5032,6
Амортизация, тыс. руб.		600	654	713	777	846,9	923,2	1006,2
ЧДД от операционной деятельности, тыс. руб.		3483,3	3701	4298,1	4698,3	5015,7	5448,3	6038,8
Инвестиционные затраты, в том  числе:	-4292
- на оборудование, тыс. руб.	-2900
- на прочие основные фонды, тыс. руб.	-100
- на оборотные средства	-1292
ЧДД от инвестиционной деятельности, тыс. руб.	-4292
Сальдо денежного потока, тыс. руб.	-4292	3483,3	3701	4298,1	4698,3	5015,7	5448,3	6038,8
Коэффициент дисконтирования (16%)	1	0,86	0,74	0,64	0,55	0,48	0,41	0,35
Дисконтированный ЧДП, тыс. руб.	-4292	2995,6	2738,7	2750,8	2584,1	2407,5	2233,8	2113,6
Дисконтированный ЧДП нарастающим  итогом, тыс. руб.	-4292	-1296,4	1442,3	4193,1	6777,2	9184,7	11418,5	13532,1
NPV, тыс. руб.	13532,1
Индекс доходности, дол. ед.	4,15
Внутренняя норма доходности, %	121,0
Срок окупаемости, лет	1,5

 

Таблица 14 – Расчет денежного потока от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и показателей эффективности участия акционерного (собственного) капитала в проекте

Показатели	Значение показателя по годам
	2013г	2014г	2015г	2016г	2017г	2018г	2019г	2020г
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.		168000	183000	199800	217800	237000	258600	282000
Полная себестоимость продукции, тыс. руб.		164330,1	179119,4	195240,2	212812,9	231965,8	252842,1	275598,5
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.		3669,9	3880,6	4559,8	4987,1	5034,2	5757,9	6401,5
Процент за кредит (16%), тыс. руб.		457,5	277,5	97,5
Налог на имущество, тыс. руб.		66	71,9	78,4	85,5	93,2	101,5	110,7
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб.		3146,4	3531,2	4383,9	4901,6	5211	5656,4	6290,8
Налог на прибыль (20%), тыс. руб.		629,3	706,2	876,8	980,3	1042,2	1131,3	1258,2
Чистая прибыль, тыс. руб.		2517,1	2825	3507,1	3921,3	4168,8	4525,1	5032,6
Амортизация, тыс. руб.		600	654	713	777	846,9	923,2	1006,2
ЧДД от операционной деятельности, тыс. руб.		3117,1	3506	4220,1	4698,3	5015,7	5448,3	6038,8
Инвестиционные затраты, тыс. руб. в  том числе:	-4292
- на оборудование, тыс. руб.	-2900
- на оборотные средства, тыс. руб.	-100
- на оборотные средства	-1292
Финансовые источники, в том числе:	4292
- собственный капитал, тыс. руб.	1292
- заемный капитал (получение кредита) , тыс. руб.	3000
Погашение кредита, тыс. руб.		1000	1000	1000
ЧДД для проверки финансовой реализуемости  проекта		2117,1	2506	3220,1	4698,3	5015,7	5448,3	6038,8
Суммарное сальдо ЧДД для оценки эффективности  участия собственного капитала в  проекте, тыс. руб.	-1292	2117,1	2506	3220,1	4698,3	5015,7	5448,3	6038,8
Коэффициент дисконтирования (16%)	1	0,86	0,74	0,64	0,55	0,48	0,41	0,35
Дисконтированный ЧДП, тыс. руб.	-1292	1820,7	1854,4	2060,9	2584,1	2407,5	2233,8	2113,6
Дисконтированный  ЧДП нарастающим итогом	-1292	528,7	2383,1	4444	7028,1	9435,6	11669,4	13783
NPV, тыс. руб.	13783
Индекс доходности, дол. ед.	11,7
Внутренняя норма доходности, %	187,1
Срок окупаемости, лет	1

 

Расчеты денежных потоков позволили определить, что предлагаемый

проект  эффективен для предприятия.

Срок  окупаемости проекта составляет 1,5 года, что указывает на эффективность  вложений. окупаемость собственных средств наступит на первом же году деятельности цеха. Об эффективности предлагаемого проекта так же свидетельствует показатель индекса доходности. Проект эффективен при показателе индекса доходности более 1. В данном случае показатель составляет 4,15, следовательно, полученный доход превысит вложения в проект.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Оценка риска

 

 

Основной  целью создания бизнеса является получение и увеличение прибыли. От того, получит ли предприятие  от своей деятельности прибыль, будет  зависеть его дальнейшее развитие.

Но при  этом прибыль остается только абсолютным показателем результатов деятельности предприятия.

Основным  показателем, характеризующим эффективность  деятельности предприятия является рентабельность.

Таблица 15 – Планируемые показатели развития  предприятия

Показатель	2014 г. в текущих ценах	2014 г. в прогнозных ценах	2020 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	168000	307104	350713
Прибыль от реализации, тыс. руб.	3670	6708	10844
Планируемая чистая прибыль, тыс. руб.	2883	5271	7906
Рентабельность продукции, %	2,18	2,18	3,09
Рентабельность продаж, %	1,72	1,72	2,25
Выработка одного работника, тыс. руб.	10500	19194	21885,8

 

Планируя показатели развития  предприятия можно определить не только сумму планируемой прибыли, но и показатели рентабельности.  Расчеты показали, что при планируемых показателях у предприятия увеличится не только абсолютный показатель прибыли, но и рентабельность, что характеризует проект как эффективный. 

Для разработки проекта целесообразно  определить не только показатель прибыли, но и объем реализации продукции, при котором   предприятие не понесет убытков.

 

 

 

Таблица 16 – Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой устойчивости предприятия

Показатель	2014 г. в текущих ценах	2014 г. в прогнозных ценах	2020 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	168000	307104	350713
Прибыль от реализации, тыс. руб.	3670	6708	10844
Полная себестоимость  продукции, тыс. руб.	164330	300396	339869
Переменные затраты, тыс. руб.	110265	201566	228052
Постоянные затраты, тыс. руб.	54065	98830	111817
Сумма маржинальной прибыли, тыс. руб.	57735	105538	122661
Доля маржинальной прибыли  в выручке, %	34,4	34,6	34,9
Безубыточный объем продаж, тыс. руб.	157166	287296	319751
Запас финансовой устойчивости, %	6,5	6,5	8,8

 

Безубыточный  объем продаж, при котором предприятие  не будет нести убытки, составляет 157166 тыс. руб. при этом предприятие  при сохранении прежнего объема продаж имеет запас финансовой прочности 6,5%.

Увеличивая  объем продаж предприятие будет  увеличивать не только безубыточный объем продаж, но и запас финансовой прочности, что будет являться для  предприятия положительным фактором.

Данные  показывают, что проект эффективен для предприятия, т. к. даже после  уплаты налогов у предприятия  остаются средства для дальнейшего  развития и расчета по кредитным обязательствам.

Средства остающиеся в распоряжении предприятия будут способствовать дальнейшему его развитию.

Срок  окупаемости является одним из основных показателей, характеризующих эффективность  инвестиций в намеченный проект. Окупаемость  предложенного проекта составила 1,5 года.  Индекс доходности составил 4,15, что выше предельного показателя  1.

От сюда следует, что проект эффективен по всем показателям и для увеличения собственного капитала в виде нераспределенной прибыли предприятию есть смысл рассмотреть данный проект о открыть цех по изготовлению металлоконструкций и модернизации реализуемых конструкций по индивидуальным заявкам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.  Контроль над инвестиционным проектом

 

 

Для осуществления  контроля над инвестиционным проектом на предприятии необходимо за каждым отделом закрепить своя сферу деятельности.

Планово-экономический  отдел совместно с бухгалтерией и другими подразделениями разрабатывает  мероприятия по повышению эффективности  производства, экономически обосновывая  их целесообразность. В центре внимания планово-экономического отдела находятся  вопросы по организации труда  и управления: внедрение типовых  проектов рабочих мест, определение  норм выработки и расценок, калькуляция  продукции, контроль расходования ФЗП  и материальное поощрение, правильность применения форм и систем зарплаты.

Учет  использования средств предприятия осуществляет бухгалтерия. Этот отдел ведет работу в области финансовых взаимоотношений с поставщиками сырья и материалов, потребителями заводской продукции и финансовыми органами.

Контроль  за технически правильную и бесперебойную  эксплуатацию оборудования осуществляет механическая служба. Она следит за своевременным и качественным ремонтом печей, поточных машин, котлов и т. д., контролирует расход средств на ремонтные  работы в соответствии со сметами.

Регулированием  хода производства руководит начальник  производства. Он обеспечивает ритмичности  выпуска продукции в соответствии с заявками, поступающими с экспедиции в ассортименте, согласно заключенных договоров о поставках, контролирует подготовку производства к выпуску новой продукции, состояние и комплектность печей.

Контроль  за качеством готовой продукции и ходом всего технологического процесса осуществляет производственно-техническая лаборатория (ПТЛ). В лаборатории проверяют соответствие стандартам, технологическим условиям, удостоверениям качества поступающего на предприятие и непосредственно в производство основного сырья и вспомогательных материалов,  дают заключение о качестве готовой продукции.