Лизинговый метод финансирования инвестиций

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Июня 2013 в 18:03, курсовая работа

Краткое описание

Целью настоящей курсовой работы является изучение использования лизингового метода финансирования инвестиций и его роли в финансировании деятельности компании.
Данная целевая установка предопределила следующие задачи курсовой работы, подлежащие раскрытию:
- раскрыть понятие и виды лизинга ;
- субъекты и объекты лизинговых отношений; преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов;
- раскрыть значение финансового лизинга как формы инвестирования деятельности компаний;
- раскрыть проблемы и перспективы развития финансового лизинга в Республике Казахстан.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВОГО МЕТОДА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 4
1.1 Понятие и виды лизинга как источника финансирования инвестиционной деятельности 4
1.2 Субъекты и объекты лизинговых отношений. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов 12
2. АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТИ И ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ 16
2.1 Общая характеристика деятельности компании ТОО «Алтын-Инвест» 16
2.2 Расчет лизинговых платежей при использовании лизинга для финансирования инвестиций в сельскохозяйственную технику 21
2.3 Сравнительный анализ форм финансирования 24
3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН 29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 37
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 38

Вложенные файлы: 1 файл

КР Лизинговый метод финансирования инвестиций_1.doc

— 412.00 Кб (Скачать файл)

- так как частью обеспечения  лизингового проекта считается  предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить финансирование по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов, то есть основных средств;

- в лице лизинговой компании  предприятие находит партнера  по бизнесу. Компания также оказывает содействие сельхозпредприятию в подготовке технико-экономических обоснований и в выполнении всех требований, предъявляемых к потенциальному заемщику;

- экономия времени и сил - осуществление всех формальностей,  связанных с приобретением оборудования (таможенное оформление, уплата соответствующих налогов и сборов, соблюдение валютного законодательства и осуществление валютного контроля, проведение государственной регистрации), полностью ложится на лизинговую компанию, что позволяет предприятию сконцентрировать усилия на решении вопросов, связанных с основной деятельностью;

- объект лизинга находится на  балансе лизингополучателя, и  амортизация объекта лизинга в соответствии с коэффициентом амортизации относится на себестоимость работ (услуг);

- расширение и модернизация  производства - в течение срока  лизинга предприятие имеет возможность  получить дополнительное финансирование  посредством лизинга, так что  происходит поэтапное обновление  материально-технической базы предприятия без привлечения заемных средств и отвлечения значительных сумм оборотных средств.

В законодательстве РК в последние годы было осуществлено следующее в области регулирования лизинговых отношений.

Во-первых, сделан большой шаг вперед в деле законодательного закрепления возможности истребования предмета лизинга по бесспорным требованиям без судебного разбирательства[11]. Такая мера повышает дисциплину исполнения условий договоров лизинга лизингополучателями, с одной стороны, а с другой стороны, может поспособствовать смягчению требований лизинговых компаний к обеспечению обязательств залогами и банковскими гарантиями. Известно, что получение сельскохозяйственной техники и оборудования в лизинг сопровождается необходимостью предоставления большого количества залогов, гарантий банков и других форм обеспечений. Связано это с тем, что до принятия поправок лизингодатель, как собственник, в значительной степени был лишен возможности истребования собственного имущества у лизингополучателя, сталкиваясь с известными проблемами по оплате госпошлины и сроками рассмотрения судебных дел во всех инстанциях, длящихся годами.

В этом случае судом без проведения судебного разбирательства выносится  судебный приказ об истребовании предмета лизинга у лизингополучателя. Такой судебный приказ является самостоятельным исполнительным.

В связи с этим возможность бесспорного  истребования предмета лизинга в  приказном порядке должна позволить  снизить количество запрашиваемого лизинговыми компаниями обеспечения, поскольку последним будет законодательно гарантирована возможность истребования предмета лизинга без судебных проволочек и расходов на оплату государственной пошлины.

Во-вторых, конкретизирован минимальный  срок финансового лизинга, теперь он не должен быть менее трех лет. Практическая реализация государственных лизинговых программ в сельскохозяйственной отрасли наглядно показала, что в четком определении и сокращении минимального срока лизинга, прежде всего, заинтересованы лизингополучатели-сельхозтоваропроизводители, поскольку таким образом они могут быстрее получить предмет лизинга в свою собственность. Прежняя редакция законодательства этого не позволяла, теперь же правовые нормы допускают возможность по истечении трех лет лизинга, при условии полного выполнения сельхозтоваропроизводителем всех своих обязательств по договору лизинга, передать ему предмет лизинга в собственность по согласию сторон договора. Такая мера будет активно способствовать процессу обновления основных средств сельхозтоваропроизводителей, поскольку получаемая в собственность сельскохозяйственная техника может быть использована ими как залоговая база для привлечения дополнительного финансирования на условиях заемных и лизинговых схем.

В-третьих, открыт путь для получения  в финансовый лизинг имущества, оставшегося в собственности лизингодателя в случае прекращения или расторжения ранее заключенного договора лизинга. Такая сделка теперь называется «вторичный лизинг».

В-четвертых, отменено требование об обязательной государственной регистрации  договора финансового лизинга, поскольку, как правило, все денежные расходы, связанные с регистрацией договора лизинга, возлагались на лизингополучателей. Данная мера считается тем более оправданной из-за того, что государственная регистрация договоров лизинга не порождала никаких правовых или практических последствий.

Резюмируя сказанное, можно сказать, что представленная регулирование лизинга в Казахстане являет собой наиболее приближенный к международным стандартам подход к пониманию финансового лизинга и обеспечивает должную гармонизацию гражданского и налогового законодательства в этой сфере. [12, с. 54]

На сегодняшний день лизинг, включая  финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной политики. Основная причина - отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации. А также отсутствие современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность условий для получения необходимой информации; недостаточность современных технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к международной конвенции «О финансовом лизинге» 1988 года.

 

  1. АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТИ И ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ

2.1 Общая  характеристика деятельности компании ТОО «Алтын-Инвест»

 

ТОО «Алтын-Инвест» свидетельство о государственной регистрации № 148-1937-15-ТООот 19 марта 2007 г.

Местонахождение - 111900, Республика Казахстан, Акмолинская область, 8(71442)21-0-39, 8(71442)21-9-52

Форма собственности – частная.

РНН юридического лица: 390800008488

Учредитель ТОО «Алтын-Инвест»: Розинов Василий Самойлович

Вид деятельности: выращивание и реализация продукции растениеводства.

Единственным учредителем ТОО  «Алтын-Инвест», является - Розинов Василий Самойлович. Доля в уставном капитале составляет 100% или 64000 тенге.

В предприятии согласно налогообложению  ведется основная и не основная деятельность. Основная деятельность включает патент - предоставляется льгота по налогообложению 70%, не основная деятельность идет в общеустановленном порядке без льгот.

Предприятие является юридическим  лицом с момента государственной регистрации и действует на основании Устава, а также действующих законодательных и иных правовых актов. 

Органами управления кооператива  являются:

- общее собрание участников

- Генеральный Директор

Аренда земельных долей и  земельных участков оформлена договором аренды предприятия с собственниками. Расчеты с собственниками по договорам аренды может осуществляться предприятием не только в денежном, но и в натуральном выражении, в т.ч. и продукцией собственного производства.

Все социально-трудовые отношения  между работодателем и работниками регулируется трудовым договором.

Организационная структура ТОО  «Алтын-Инвест» показана в Приложении 1.

ТОО «Алтын-Инвест» имеет земельные  участки общей площадью - 25723 га, из них пашни - 15390 га, пастбища - 10 116 га, прочие - 217 га. Земля ТОО предоставлена на праве долгосрочного землепользования на условиях аренды для ведения сельскохозяйственного производства, согласно заключенных договоров на аренду сроком на 48-49 лет. Почвенный состав черноземы обыкновенные, суглинистые, тяжелого механического состава. Балл бонитета колеблется от 20 до 56, в среднем 41.

Таблица 3 - Структура землепользования:

Земли сельскохозяйственного назначения

2008 год

2009 год

2010 год

2011 год

Общая площадь земельных угодий,га

25832

25832

25723

27723

в т.ч. под посевы зерновых, га

17144

16650

15098

15098

Горох,га

500

510

400

400

Гречиха, га

390

 

290

290

Просо, га

 

512

   

Овес, га

   

100

100

Пары, га

3689

4157

5919

5919

Многолетние травы, га

1855

1855

1600

1600

Пастбища, га

556

556

556

556

Прочие земли, га

1698

1592

1 1760

1760

Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»


 

Для повышения продуктивности используемой земли проводятся следующие агротехнологии и мероприятия:

  1. Закрытие влаги.
  2. Предпосевная обработка.
  3. Посев зерновых с внесением минеральных удобрений.
  4. Боронование после посева до всходов.
  5. Химическая прополка полей зерновых против сорняков и болезней.
  6. Уборка зерновых с измельчением соломы.
  7. Комбинированная обработка паров с внесением удобрений, с заменой четвертой механической обработки на химическую обработку.

Сведения о располагаемых производственных мощностях (таблица 4).

Таблица 4 - Перечень материально технической базы ТОО «Алтын-Инвест»

№ п/п

Наименование

Кол-во

Год выпуска

Балансовая ст-сть на 1.03.2012 г.

Здания и сооружения

1

мтм

 

1985

1 159 657

2

Мех.ток

1

1975

13 703

3

Зерносклад

2

1980

264 594

4

Животноводческая ферма

1

1976

2 587 452

5

Магазины

3

1970

27 423 025

6

Жилищный фонд

15

2000 – 2008

14 643 420

7

Баня

2

1970

372 096

8

Асфальтобетонный завод

1

1970

384 384

Автотранспорт

1

Камаз

10

1984-1999

2 092 928

2

Зил-130

9

1992-2003

1 130 764

3

Газ-51,52,53

11

1992

182 184

4

Автобусы

3

1993

9 257

5

Уаз 3303

1

1989

85

Сельхозтехника

1

Трактор К-700,701

8

1986-1992

1 377 648

2

Трактор К-744

10

2009

51 725 353

3

Трактор МТЗ

29

1978-2009

13 372 113

Сельхозоборудование

1

Жатки свальные

13

1986-1992

2 059 722

2

Сеноподборщики

3

1992

113 667

3

Тракторные прицепы

43

1983-2005

572 840

4

Посевные комплексы

5

2003

55 636 932

5

Зернопогрузчик

1

1990

297 368

6

Бункер накопитель

4

1989

55 334

7

Сеялки

42

1991-1986

427 394

8

Культиваторы

12

1989

62 227

9

Лущильники

11

1986-2004

1 145 411

10

Катки

48

1990

122 439

11

Бороны зубовые

576

1989

58 321

12

Плоскорезы

12

1984

137 453

13

Плуги

И

1986

273 700

14

Борона БДТ-720

1

1989

54 882

15

Сцепки под бороны и катки

23

1999

156 256

16

Загрузчик сеялок семенами

1

1999

4 167

17

Протравитель семян

2

1999

1 786 970

18

Опрыскиватель

6

1991

128 879

19

Прочие

   

120 244 415

 

Итого

   

300 105 000

Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»


 

а. Привлекаемая со стороны техника:

a) посевные комплексы Джон-Дир 9 единиц стоимость посева 500 тенге за 1 га

b) Комбайны Джон-Дир 15 единиц стоимость 1 га прямого комбайнирования 1000 тенге.

В 2011 году доходы от реализации зерновых сложились на уровне 473,3 млн. тенге (таблица 5).  Общая площадь посева составила 17488 тыс. тенге.

Таблица 5 - Результаты финансово-хозяйственной деятельности за 2009- 2011гг., тыс. тенге

Наименование показателей

2009

2010

2011

1

Размер общих посевных площадей земли.(га.)

19889

19527

17488

2

Общий доход от реализации продукции.

824135

1055676

859353

3

Себестоимость реализованной продукции.

429296

790751

731442

4

Валовой доход.

394839

263498

127911

5

Расходы периода.

45063

49848

45697

6

Доход (убыток) от основной деятельности.

349776

213650

82214

7

Доход (убыток) от не основной деятельности.

-179972

-22164

11000

8

Расходы по налогообложению.

6849

7451

7500

9

Чистый доход.

162955

185462

85714

Примечание – составлено автором  на основе данных ТОО «Алтын-Инвест»


 

В 2011 году общий доход от реализации продукции снизился с 1055 млн. тенге в 2010 году до 859 млн. тенге в 2011 году или на 19%, однако сложившийся уровень доходов  выше уровня 2009 года (рисунок 1).

Информация о работе Лизинговый метод финансирования инвестиций