Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Июня 2013 в 18:03, курсовая работа
Целью настоящей курсовой работы является изучение использования лизингового метода финансирования инвестиций и его роли в финансировании деятельности компании.
Данная целевая установка предопределила следующие задачи курсовой работы, подлежащие раскрытию:
- раскрыть понятие и виды лизинга ;
- субъекты и объекты лизинговых отношений; преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов;
- раскрыть значение финансового лизинга как формы инвестирования деятельности компаний;
- раскрыть проблемы и перспективы развития финансового лизинга в Республике Казахстан.
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВОГО МЕТОДА ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 4
1.1 Понятие и виды лизинга как источника финансирования инвестиционной деятельности 4
1.2 Субъекты и объекты лизинговых отношений. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов 12
2. АНАЛИЗ ВОЗМОЖНОСТИ И ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ 16
2.1 Общая характеристика деятельности компании ТОО «Алтын-Инвест» 16
2.2 Расчет лизинговых платежей при использовании лизинга для финансирования инвестиций в сельскохозяйственную технику 21
2.3 Сравнительный анализ форм финансирования 24
3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН 29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 37
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 38
Произведем обоснование экономической целесообразности проекта и инвестиций, направленных на приобретение высокопроизводительной зерноуборочной техники и развитие зернопроизводства.
Потребителями продукции являются частные оптовые покупатели, Госпродкорпорация, население.
Маркетинговую стратегию ТОО «Алтын-Инвест» можно построить на следующих принципах:
При внедрении данного проекта возможны следующие риски:
Данный бизнес план составлен с целью получение инвестиции в форме финансового лизинга сельскохозяйственной техники в 2012 году. Таким образом наметить увеличение производственного потенциала и получение дополнительного дохода.
Приобретаемая техника в лизинг:
Сведения о возможности исполнения условий лизинга.
Размер лизинговых платежей и сроки оплаты двух тракторов «Кировец» К-744 Р1 и одной бороны средней пружинной БСП-24-01:
Таблица 9 – Бюджетный план: 25 % авансовый платеж 4 % вознаграждение, стоимость техники 37 781 000 тенге
№ п/п |
Дата погашения |
Основной долг |
Погашение |
Вознаграждение 4% |
Страхование 1% |
Всего к оплате | |
% |
сумма О.Д. |
||||||
1 |
2012 |
37781000 |
25 |
9445250 |
1133430 |
283358 |
10 862 038 |
2 |
2013 |
28335750 |
10,714 |
4047965 |
971511 |
242878 |
5 262 354 |
3 |
2014 |
24287785 |
10,714 |
4047965 |
809593 |
202398 |
5 059 956 |
4 |
2015 |
20239820 |
10,714 |
4047964 |
647674,; |
161919 |
4 857 557 |
5 |
2016 |
16191856 |
10,714 |
4047964 |
485756 |
121439 |
4 655 159 |
6 |
2017 |
12143892 |
10,714 |
4047964 |
323837 |
80959 |
4 452 760 |
7 |
2018 |
8095928 |
10,714 |
4047964 |
161919 |
40480 |
4 250 362 |
8 |
2019 |
4047964 |
10,714 |
4047964 |
0 |
0 |
4 047 964 |
ВСЕГО: |
0 |
37781000 |
4533720 |
1133430 |
43448150 |
Таблица 10 – Коммерческий план 16% авансовый платеж 12,5% вознаграждение
№ п/п |
Дата погашения |
Основной долг |
Погашение |
Вознаграждение 12,5%о |
Страхование 1% |
Всего к оплате | |
% |
сумма О.Д. | ||||||
1 |
2012 |
37 781 000 |
16 |
6 044 960 |
3 967 005 |
317360 |
10 329 325 |
2 |
2013 |
31 736 040 |
12 |
4 533 720 |
3 400 290 |
272 023 |
8 206 033 |
3 |
2014 |
27 202 320 |
12 |
4 533 720 |
2 833 575 |
226 686 |
7 593 981 |
4 |
2015 |
22 668 600 |
12 |
4 533 720 |
2 266 860 |
181 349 |
6 981 929 |
5 |
2016 |
18 134 880 |
12 |
4 533 720 |
1 700 145 |
136012 |
6 369 877 |
6 |
2017 |
13 601 160 |
12 |
4 533 720 |
1 133 430 |
90 674 |
5 757 824 |
7 |
2018 |
9 067 440 |
12 |
4 533 720 |
566 715 |
45 337 |
5 145 772 |
8 |
2019 |
4 533 720 |
12 |
4 533 720 |
0 |
0 |
4 533 720 |
ВСЕГО: |
0 |
37 781 000 |
15 868 020 |
1 269 442 |
54 918 462 |
В таблице 11 приведен план финансирования проекта.
Таблица 11 - План финансирования проекта, тыс. долл.
Статьи финансирования |
Заемные средства |
Собственные средства |
Всего | |||
тыс. $ |
% |
тыс. $ |
% |
тыс. $ |
% | |
Оборотный капитал |
0,0 |
0,0 |
10322,8 |
100,0 |
10322,8 |
89,4% |
Капитальные вложения |
1220,9 |
100,0 |
0,0 |
0,0 |
1220,9 |
10,6% |
Комбайны «Джон-Дир» |
1220,9 |
100,0 |
0,0 |
0,0 |
1220,9 |
10,6% |
Итого потребность |
1220,9 |
100,0 |
10322,8 |
100 |
11543,7 |
100% |
Источники финансирования |
1220,9 |
10,6 |
10322,8 |
89,4 |
11543,7 |
100% |
Далее приведем предполагаемый график погашения кредита и выплат по процентам (таблица 12).
Таблица 12 - График погашения кредита (по годам), тыс. долл.
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
Всего |
Начальный баланс |
1220,9 |
800,0 |
600,0 |
400,0 |
200,0 |
|
Накоплен. процентов |
20,0 |
16,0 |
12,0 |
8,0 |
4,0 |
60,0 |
Выплата процентов |
20,0 |
16,0 |
12,0 |
8,0 |
4,0 |
60,0 |
Выплата осн. суммы |
420,9 |
200,0 |
200,0 |
200,0 |
200,0 |
1 220,9 |
Суммарные выплаты |
440,9 |
216,0 |
212,0 |
208,0 |
204,0 |
1 280,9 |
Конечный баланс |
800,0 |
600,0 |
400,0 |
200,0 |
0,0 |
В финансовом плане проекта все расчеты приведены в долларах США (принятый курс 1:148). Прогноз физических объемов производства и реализации определен, исходя из производственной программы предприятия. За основу расчетов по ставкам налогов и нормативов была взята действующая в данный момент налоговая система (налог на прибыль - 10 %; подоходный налог с физических лиц – 5 %; отчисления с фонда заработной платы – 21 %).
По затратам на сырье запланирован более высокий рост цен, чем по продукции с целью избежания «оптимистичности» расчетов.
Лизинг в Казахстане получил свое развитие относительно недавно, вместе с тем за довольно короткое время приобрел значительные масштабы. Одной из основных причин тому послужило принятие в республике Закона «О финансовом лизинге», а также поправок к нему, вышедших в этом году, и создание тем самым правового пространства, необходимого для построения правоотношений между субъектами лизинговых сделок.
Поскольку лизинг является одним из видов инвестиционной деятельности, основное развитие он получил при крупных банках республики и иных финансовых организациях. Масштабы такого развития понятны, в отличие от кредита лизинг имеет ряд преимуществ, главным из которых является льготное условие предоставления обеспечения исполнения обязательств по договору лизинга, поскольку в большей степени при принятии обеспечения исполнения обязательств финансовые организации, как лизингодатели, ориентируются на принадлежащее им право собственности на имущество, являющееся предметом лизинга. Несмотря на достаточно положительные тенденции развития рынка лизинговых услуг, лизингом сельскохозяйственной техники, в которой имеется большая потребность, занимаются немногие финансовые организации. Риски инвестирования средств в сельское хозяйство и по настоящее время высоки, а соответственно высоки ставки вознаграждения по лизингу, предлагаемые финансовыми организациями - лизинговыми компаниями, и минимальны сроки лизинга - порядка трех лет, данные обстоятельства зачастую становились препятствием для сельскохозяйственных товаропроизводителей к получению сельскохозяйственной техники на условиях лизинга.
Рассмотрим ряд аспектов, препятствующих развитию лизинга.
Взять, к примеру, вопросы налогообложения, которые являются базовыми для формирования инвестиционной среды и влияют на успешность развития как отдельной компании, так и экономики в целом. Говоря о налоговой среде лизинга, стоит отметить несколько негативных моментов. Анализ мирового опыта показывает, что государство, как правило, предоставляет право полностью относить на расходы вознаграждение по лизингу. У нас же только в рамках полуторной ставки рефинансирования, так же как по кредитам.
Налоговым законодательством не предусмотрены специальные режимы амортизации, как это сделано во многих странах[13, c.9-10].
А самым существенным препятствием является налогообложение налогом на добавленную стоимость при импорте.
Статья 250 Налогового кодекса дает
возможность
Таким образом, с одной стороны, все согласны, что лизинг - один из самых эффективных механизмов финансирования для сельского хозяйства, а с другой стороны, при использовании лизинговых механизмов приобретаемая импортная техника увеличивается в стоимости на 15%. Такое существенное удорожание невозможно компенсировать ни низкими ставками экспортных страховых агентств, ни государственными программами по финансированию лизинга. Совместная работа лизинговых компаний позволяет надеяться на внесение соответствующих изменений и дополнений в действующее законодательство.
Административное
Минсельхозом реализуется ряд программ по бюджетному финансированию через уполномоченные организации на лизинговой основе, это и 802 «Лизинг оборудования для предприятий по переработке сельскохозяйственной продукции», и 716 «Возмещение ставки вознаграждения (интереса) по лизингу оборудования для предприятий по переработке сельскохозяйственной продукции», и другие[15, c.9-10]. Неоспоримо, что данные программы эффективны и окажут помощь многим сельхозпроизводителям.
Информация о работе Лизинговый метод финансирования инвестиций