Оптимизация распределения инвестиций и их роль в уменьшении предпринимательского риска

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального образования

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

 

Институт:   Инновационного управления экономикой

Кафедра:    Управления собственностью и развития предпринимательства

 

Курсовой проект

По дисциплине «Управление рисками»

на тему

 «Оптимизация распределения инвестиций и ее возможности в ограничении предпринимательского риска»

 

 

Выполнил студент 

Дневной формы обучения

Специальности: Менеджмент организации

Специализации: Предпринимательство

 

 

5 курса 1 группы       _______________          Шагиев Р.Р.

 (подпись)         (инициалы и фамилия)

 

Руководитель проекта

_________________________    _____________      Баранов И. М.

 (ученая степень, звание)              (подпись)          (инициалы и фамилия)                                             

 

Москва 2013

План

Введение..................................................................................................................3

Глава 1. Предпринимательский  риск

1.1 Сущность предпринимательского риска.........................................................................5

1.2 Классификация предпринимательских рисков..............................................................9

1.3 Основные способы снижения риска ...............................................................................11

1.4 Основные виды и направления диверсификации........................................................15

1.5Диверсификация инвестиционного портфеля...............................................................18

1.6 Оптимизация распределения инвестиций.....................................................................23

Глава 2. Анализ управления предпринимательскими рисками в  ЗАО "Европроект-Уфа"

2.1 Общая характеристика предприятия..............................................................................34

2.2 Организация системы  управления предпринимательскими  рисками в ЗАО "Европроект-Уфа", недостатки системы.............................................................................36

2.3 Рекомендации по совершенствованию  управления предпринимательскими  рисками в ЗАО "Европроект-Уфа".......................................................................................37

 

Заключение...........................................................................................................39

Список использованной литературы..............................................................40

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В условиях быстро развивающейся рыночной экономики, необходимости повышения  эффективности вложений, снижения рисков предпринимательской деятельности отечественным инвесторам требуются  экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. Для любого предприятия, даже в самых благоприятных экономических условиях, всегда сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется с риском. Следует признать, что мировой экономической наукой сформированы основательная теоретическая база и методический арсенал управления рисками и проведения инвестиционного анализа, а международной практикой накоплен обширный опыт разработки и экспертизы инвестиционных проектов. Анализ научных основ инвестиционной деятельности имеет важное прикладное значение и обретает особую актуальность на фоне развития инвестиционного процесса в России. Одним из таких способов является оптимизация распределения инвестиций, или оптимизация инвестиционного портфеля. Зачастую у предприятия или инвестора существует несколько вариантов инвестирования средств. Эти варианты в совокупности образуют инвестиционный портфель, и задача инвестора определить наиболее оптимальный вариант вложения средств по тому или иному значимому критерию. Теоретически фирма имеет множество возможностей инвестирования, но как показывает практика, не все они могут быть реализованы в силу различных обстоятельств.

На практике чаще всего возникает  две ситуации:

-инвестор ограничен в источниках  финансирования, тогда как вариантов  инвестирования много, то есть  возможности инвестирования (приложения  капитала) превышают совокупные  мощности источников финансирования;

-инвестор имеет свободные финансовые  ресурсы, но удовлетворяющих его  вариантов приложения капитала  нет;

Конкретные методы и приемы, которые  используются при принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от специфики  предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т.п. 

Из вышесказанного вытекает та актуальность, которую несет в себе изучение данной проблематики. Ведь грамотное  управление предпринимательскими рисками и эффективное инвестирование - это основа процветания как отдельного предприятия и инвестора, так и всей страны в целом. Данный вопрос особенно актуален для России ввиду важности и чрезвычайной необходимости модернизации основных фондов и экономики в целом.

Цель данной курсовой работы подробно исследовать методы оптимизации распределения инвестиций, изучить диверсификацию инвестиций, и оценить их возможности в ограничении предпринимательского риска.

В связи с этим можно выделить следующие основные задачи, поставленные в курсовом проекте:

-изучить основные виды предпринимательских  рисков

-рассмотреть способы снижения  предпринимательского риска

-определить важнейшие направления  диверсификации для предпринимателя

-рассмотреть диверсификацию инвестиций

-изучить все виды оптимизации  распределения инвестиций

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы. В ходе написания работы были использованы учебники и учебные пособия по исследуемой теме, а также Интернет-источники.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Предпринимательский  риск

1. Сущность предпринимательского риска

Законодательно установлено, что  предпринимательская деятельность является рисковой, т.е. действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических  законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской  деятельности приходится принимать  в условиях неопределенности, когда  необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все  сто процентов).

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано со множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.

Опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической  политики, принятии конкретных решений  неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой. Возникновение интереса к проявлению риска в хозяйственной деятельности связано с проведением в России экономической реформы. Хозяйственная  среда становится все более рыночной, вносит в предпринимательскую деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций. В этих условиях возникают неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает и степень предпринимательского риска.

Экономические преобразования, происходящие в России, характеризуются ростом числа предпринимательских структур, созданием ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации  и приватизации государство правомерно отказалось от роли единоличного носителя риска, переложив всю ответственность  на предпринимательские структуры. Однако большое число предпринимателей открывают свое дело при самых  неблагоприятных условиях. Нарастающий  кризис экономики России является одной  из причин усиления предпринимательского риска, что приводит к увеличению числа убыточных предприятий.

Значительный рост числа убыточных  предприятий позволяет сделать  вывод о том, что не учитывать  фактор риска в предпринимательской  деятельности нельзя, без этого сложным  является получение адекватных реальным условиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции  безрискового хозяйствования невозможно.

Риск составляет объективно неизбежный элемент принятия любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежная характеристика условий  хозяйствования. В экономической литературе часто не делается различий между понятиями "риск" и "неопределенность". Их следует разграничивать. В действительности первое характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно, а второе - когда вероятность наступления таких событий оценить заранее невозможно. В реальной ситуации решение, принимаемое предпринимателем, почти всегда сопряжено с риском, который обусловлен наличием ряда непредвиденных факторов неопределенности.

Можно сказать, что риск — это  деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного  выбора, в процессе которой имеется  возможность количественно и  качественно оценить вероятность  достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

В понятии«риск» можно выделить следующие элементы, взаимосвязь которых и составляет его сущность:

возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;

вероятность достижения желаемого  результата;

отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

возможность материальных, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Типичный пример ситуации неопределенности — форс-мажорные обстоятельства, т.е. препятствия непреодолимой силы, наступление которых всегда неожиданно. Именно поэтому потери вследствие форс-мажорных обстоятельств не принимаются к  страхованию. В качестве ситуаций рынка  можно рассматривать такие ситуации неопределенности, наступление которых  весьма вероятно и может быть оценено.

В рыночной экономике существуют три  основные группы причин возникновения  ситуации неопределенности: незнание, случайность, противодействие.

 

Незнание - это недостаточность знаний о внешней предпринимательской среде.

Случайность определяется тем, что будущие события очень сложно предвидеть, так как в некоторых случаях те или иные события даже в сходных условиях происходят неодинаково. Выход оборудования из строя, изменение спроса на продукцию или услуг}', неожиданный срыв сбыта продукции, невыполнение поставщиками своих обязательств, отклонение предприятий от энергоносителей — все это относится к случайностям, но эти случайности повторяются, принимая форму закономерностей.

Противодействие - это ситуация, когда те или иные события затрудняют эффективную деятельность предпринимательской фирмы, например конфликты между подрядчиком и заказчиком, трудовые конфликты в коллективе и т.п.

Основная задача предпринимателя  — «предугадать» возможные причины  неопределенности, которые и являются источниками возникновения рисковых ситуаций, найти возможные пути преодоления  случайностей и противодействовать их проявлению.

Неопределенность хозяйственной  среды является объективной причиной возникновения предпринимательского риска, однако существует и субъективная причина: очень многие предприниматели  не обладают достаточной компетентностью. У них отсутствует методология, и они не знают элементарных правил. Действительно, ведь именно предприниматель  оценивает ситуацию, формирует множество  возможных исходов и представляет вероятности их осуществления, делает выбор из множества вариантов. Результат  данных действий зависит от уровня знаний и умений предпринимателя, его  прошлого опыта, а также от его  склонности к принятию рисковых решений.

Следует отметить, что склонность предпринимателей к риску с позиции  обыденного сознания обычно завышается: самые удачливые предприниматели  рискуют умеренно, «скрывая» за смелым решением трезвый учет своих возможностей и умение использовать личностные параметры  потенциальных партнеров (потребителей и поставщиков). Кроме того, существуют различные виды риска: рисковать  можно финансовым состоянием, карьерой, социальными связями, эмоциональным  благополучием, но разумно и обдуманно.

Также предприниматель вправе частично переложить риск на других субъектов экономики, но полностью избежать его он не может. Справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает. Иными словами, для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискового решения.

Можно с уверенностью сказать: неопределенность и риск в предпринимательской деятельности играют очень важную роль, заключая в себе противоречие между планируемым и действительным, т.е. источник развития предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к фирме. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления).