Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

 

В табл. 2.19 хорошо видно, что показатель «Коэффициент независимости» с 2006 г. по 2007 г. увеличился на 0,30 и составил 0,53, а в 2008 г. произошло снижение этого показателя на 0,18, это ниже нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственным капиталом организации. У коэффициента финансовой активности с 2006 г. по 2007 г. произошло снижение показателя на 2,50. Это связано с тем, что произошло снижение заемного капитала на 2641145 тыс. руб., а в 2008 г., в сравнении с 2007 г., увеличился этот показатель на 0,98 и составил 1,86. Это выше нормативного значения и связано это с увеличением заемного капитала на 3588849 тыс. руб.

Под ликвидностью понимается способность активов организации быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Т.е. ликвидность - это легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства, для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия - это анализ возможности для организации покрыть все финансовые обязательства. Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности или активы. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для ликвидности товара будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Устойчивость организации - это способность видоизменятся, развиваться, согласно текущим ситуациям на финансовых и товарных рынках. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов, возможностью, при необходимости, привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособной. Организация может быть ликвидной, если ее текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Классификация активов и пассивов по степени ликвидности в ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», в период 2006 - 2008 гг., представлена в табл. 2.20.

 

Таблица 2.20

Показатели платежеспособности ОАО «ЧАЗ», за период 2006-2008 гг.

Актив	На конец года			Пассив	На конец года				Платежный излишек (+), недостаток (-)
	2006	2007	2008		2006	2007	2008	2006		2007	2008
(А1)	2144128	347931	3378307	(П1)	1919250	640397	1280427	224878		-292466	2097880
(А2)	1054391	1519632	2150223	(П2)	1450720	1055464	2966406	396329		464168	-816183
(Аз)	1646809	1501936	1872783	(Пз)	1690662	726590	1730209	-43853		775346	142574
(А4)	1290062	1327857	1535712	(П4)	1510185	2805785	3271353	-220123		-1477928	-1735641

 

Характеризуя платежеспособность баланса по данным табл. 2.20, следует отметить, что в 2007 г. в сравнении с 2006 г., наблюдается недостаток денежных средств и ценных бумаг, для покрытия наиболее срочных платежных обязательств, платежный недостаток составляет 292466 тыс. руб., а в 2008 г. наблюдается излишек денежных средств и ценных бумаг на сумму в 2097880 тыс. руб.

За период 2006 - 2008 гг. ожидаемые поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств, так в 2006 г. - 396329 тыс. руб., а в 2008 г. - 816183 тыс. руб. Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в 2007 г. на 775346 тыс. руб. и в 2008 г. на сумму 142574 тыс. руб., но этот платежный излишек из-за низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств, в 2006 г. он снизился на 43853 тыс. руб. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает предыдущее заключение о критическом кризисном финансовом состоянии ОАО «Чебоксарский агрегатный завод».

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности организации, кроме анализа ликвидности баланса, необходим еще и расчет коэффициентов ликвидности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. Рассмотрим показатели ликвидности ОАО «ЧАЗ» в табл. 2.21.

 

Таблица 2.21

Показатели ликвидности ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», за период 2006-2008 гг.

Показатели	Норматив	На конец года				Темп изменения, %
		2006	2007	2008	2007 г. к 2006 г.		2008 г. к 2007 г.
1. Денежные средства всего, тыс. руб.	-	353498	3546	2845	1,00		80,23
2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	-	3370367	1696302	4259002	50,33		251,08
3. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	-	1052819	1519549	2150115	144,33		141,50
4. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	1790630	344385	3375462	19,23		980,14
5. Оборотные активы, тыс. руб. 4. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	4344340	2855975	6860636	65,74		240,22
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,64	0,21	0,79	-		-
7. Коэффициент быстрой ликвидности	0,7 - 1	0,95	1,10	1,30	-		-
8. Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,29	1,68	1,61	-		-

 

Анализируя табл. 2.21, делаем вывод, что «Коэффициент абсолютной ликвидности» в 2006 г. составляет 0,64, это связано с тем, что произошло увеличение денежных средств на 54,69 %, а в 2007 г. этот коэффициент составляет уже 0,21, это свидетельство того, что краткосрочная задолженность покрывается за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2008 г. произошло увеличение этого показателя на 0,58 и в итоге уже составляет 0,79, а это выше данного норматива, это связано с тем, что произошло увеличение краткосрочных обязательств организации. «Коэффициент быстрой ликвидности» характеризует, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - это 0,7 - 1, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80 % за счет быстрореализуемых активов. В период 2007 - 2008 гг., данные показатели выше нормативного значения и составляют 1,10 и 1,30 в 2008 г. «Коэффициент текущей ликвидности», в период 2006 - 2008 гг., находится ниже нормативного значения, который должен быть больше 2, а это говорит о том, что значение коэффициента очень низкое и организация не в полной мере обеспечено собственными средствами, для ведения производственно - хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных финансовых обязательств. В 2006 г. значение показателя текущей ликвидности составило 1,29, а в 2007 г. - 1,68, тем самым в 2008 г. - 1,61.

Внешним признаком банкротства организации, является приостановление его текущих платежей и неспособностью удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев, со дня наступления сроков их исполнения.

Масштабы кризисного состояния организации определяются на основе проведенной дифференциации или интегральной оценки угрозы банкротства, с целью выбора соответствующего финансового механизма предотвращения банкротства.

Рассмотрим вероятность банкротства в ОАО «Чебоксарский агрегатный завод», в табл. 2.22.

 

Таблица 2.22

Показатели вероятности банкротства ОАО «ЧАЗ», за период 2006-2008гг., по методу Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Показатели	На конец года			Отклонение (+,-)
	2006	2007	2008	2007 г. к 2006 г.	2008 г. к 2007 г
1. Коэффициент обеспеченности СОС (X 1)	-0,174	0,139	0,118	0,313	-0,020
2. Коэффициент текущей ликвидности (Х 2)	1,289	1,684	1,611	0,395	-0,073
3. Оборачиваемость активов (Х З)	0,862	1,075	0,689	-0,007	-0,387
4. Рентабельность (Х 4)	0,053	0,055	0,078	0,003	0,023
5. Рентабельность собственного капитала (Х 5)	0,198	0,111	0,154	-0,087	0,042
Z	0,072	0,668	0,642	0,579	-0,026

 

Как видно из табл. 2.22, в анализируемом периоде 2006 - 2008 гг. вероятность банкротства организации остается на высоком уровне, т.к. показатель Z < 1, и организации необходимо целенаправленно увеличивать собственные оборотные средства.

Как показал анализ, организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные, в первую очередь, с дефицитом денежных средств. Это негативно отражается на всей финансовой деятельности ОАО «Чебоксарский агрегатный завод».

Следовательно, можно сделать вывод о том, что, несмотря на незначительные улучшения структуры баланса и положительную динамику показателей, общее финансовое состояние ОАО «Чебоксарский агрегатный завод» остается неустойчивым, а это в свою очередь говорит о не планомерном развитии и осуществлении руководством завода неэффективной финансово-хозяйственной деятельности.

 

3. Направления повышения эффективности финансовой и хозяйственной деятельности ОАО «ЧАЗ» и ее оценки

 

3.1 Стратегия развития ОАО «Чебоксарский агрегатный завод»

 

Публично и гласно обсуждать стратегию развития ведущего производителя запасных частей на автотракторную технику, еще не стало основным содержанием ежегодных заседаний правления ОАО "ЧАЗ", как это принято в других открытых и прозрачных отечественных компаниях. Как правило, в заседаниях принимают участие только руководители подразделений организации, основные акционеры, входящие в Группу компаний «Концерн Тракторные Заводы» и некоторые представители региональных органов законодательной и исполнительной власти.

Генеральная цель ОАО «ЧАЗ» - это желание и стремление стать компанией мирового уровня, специализирующейся в производстве комплектующих компонентов к автотракторной технике, с годовой выручкой 10 млрд. руб. и выше.

Миссия и стратегия ОАО «ЧАЗ» - производить запасные части и различную многопрофильную технику, гарантирующую клиенту выгоды от приобретения, благодаря бескомпромиссному качеству и надежному безупречному сервису, обеспеченными высочайшей компетенцией персонала, поставщиков-партнеров, инновациями в производство. Все это позволит максимизировать стоимость ОАО для акционеров и сделать вклад в улучшение жизни сообществ в регионах присутствия, в том числе за счет внедрения передовых экологических стандартов.

Долгосрочные стратегические цели агрегатного завода можно разделить на три основных группы:

1. Набрать критическую массу бизнеса и стать ведущим специализированным игроком международного автотракторного рынка;

2. Преодолеть отставание в техническом уровне изделий от ведущих зарубежных производителей, развить в Чувашии собственные конструкторские, производственные и технологические звенья;

3. Сфокусироваться на производстве и продаже новой линейки запчастей к современной зарубежной автотракторной технике.

Основные инструменты достижения стратегических целей:

1. Обновление ассортимента выпускаемых запасных частей и компонентов;

2. Внедрение системы «бережливого производства» на всех площадках завода, реструктуризация производства;

3. Сотрудничество с иностранными партнерами в области инжиниринга;

4. Внедрить и развивать систему обучения и мотивации персонала на качество, введение международных стандартов качества производственной системы, определение корпоративных стандартов качества закупок комплектующих и систем в рамках мирового стандарта ISO/TS.

В настоящее время в ОАО «ЧАЗ» разработана и реализуется «Программа развития литейного производства на 2010-2015 г.г.». Цель программы: повышение эффективности литейного производства, передача номенклатуры серого чугуна на участок стального литья, специализация участка чугунного литья на выпуске высокопрочного чугуна, увеличение объемов производства.

Задачи программы:

1. Увеличить мощности литейного производства по высокопрочному чугуну на 15-20 тыс. тонн литья в год;

2. Снизить трудоемкость, материалоемкость и себестоимость продукции, а также устранить издержки, характерные для устаревших технологий;

3. Расширить номенклатуру выпускаемого литья по группам сложности, точности.

Основные продуктовые направления роста:

- поставка отливок на экспорт;

- увеличение объемов производства по отопительной номенклатуре (радиаторы, котлы);

- увеличение номенклатуры изделий по высокопрочному чугуну (автомобильная промышленность, РЖД и т.п.);

- создать направленные потоки финишных операций по обработке литья на обрубных участках;

- снизить общие потери от несоответствующей продукции;

- повысить производительность труда, сократить численность персонала;

- повысить технологический уровень и культуру производства;

- повысить производственную и экологическую безопасность.

Во 2 полугодии 2010 г. планируется завершение подготовки производства и освоение:

- гусеницы на трактор D155A/C для продаж в Индию и Пакистан;

- гусеницы на трактор D7G (Япония);

- освоение катков опорных и поддерживающих, колеса натяжного для трактора «Четра-9» для обеспечения кооперированных поставок на ОАО «Волгоградский тракторный завод»;