Планирование денежных потоков

 

По результатам таблиц 3 и 4 делаем вывод о том что, в  результате увеличения цен на продукцию  и объёмов производства, произошло  увеличение выручки и прибыли, но так же увеличились и расходы связанные с производством продукции.

Для составления плана  поступления денежных средств (табл. 5) в курсовой работе приняты следующие  условия: 80% квартальных продаж оплачивается в том же квартале, 20% – в последующем  квартале. Величина дебиторской задолженности  на начало планируемого года не задается.

Таблица 5

План поступлений денежных средств

Показатель	Планируемые значения по кварталам
	I	II	III	IV
1. Выручка от реализации  по кварталам (п.3 табл.3 + п.1 табл. 4) (В)	17850	28303	31079	30316
2. Поступления денежных  средств, всего в том числе:	14280	26212	30523	30469
2.1. За наличный расчет	14280	22642	24863	24253
2.2 За ранее отгруженную продукцию		3570	5661	6216
3. Дебиторская задолженность  на начало планового периода		3570	5661	6216
4. Дебиторская задолженность  на конец планового периода	3570	5661	6216	6063

 

Продажи – это только один из возможных источников поступления  денежных средств предприятия. Другие возможные каналы поступления денег принято отображать непосредственно в плане движения денежных средств.

В плане поступлений денежных средств представлена информация для целей управления дебиторской задолженностью. В этом случае план должен быть составлен как минимум в помесячном разрезе и детализирован до уровня отдельных (крупных) дебиторов или групп дебиторов. Подобные задачи решаются в рамках системы бюджетного планирования, позволяющей в комплексе охватить все основные стороны хозяйственной деятельности предприятия и принимать управленческие решения в оперативном режиме.

 

 

План доходов и расходов (план Доходов  и Расходов)

На основе данных планирования продаж приступаем к разработке первого  финансового документа – плана  доходов и расходов (плана прибылей и убытков, плана финансовых результатов).

Назначение данного документа  – показать соотношение всех доходов  от операционной и финансовой деятельности, планируемых к получению, со всеми  видами расходов, которые предполагает понести в этот период предприятие. По сути, в этом плане представлено, как будет формироваться прибыль предприятия.

По нему можно судить о  рентабельности производства, возможности  вернуть кредит с начисленными процентами, с его помощью можно рассчитать точку безубыточности бизнеса.

Главный смысл плана ДиР – показать руководителям эффективность хозяйственной деятельности предприятия в предстоящий период, установить лимиты основных видов расходов, целевые нормативы прибыли, прогнозировать и определять резервы увеличения прибыли, оптимизации налоговых отчислений в бюджет. План ДиР в некоторой степени соответствует форме № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках» и показывает структуру доходов и расходов.

Вместе с тем в западной практике финансового планирования и бюджетирования формат этого финансового  документа отличается от формы № 2 бухгалтерской отчетности:

– по периодам разбивки: если бухгалтерская отчетность ведется как известно, поквартально, то разбивка плана доходов и расходов осуществляется и помесячно, и подекадно, даже понедельно (речь соответственно идет о бюджете доходов и расходов);

– и по перечню показателей.

Следует отметить, что разработка формата плана Д и Р – прерогатива руководителей конкретного предприятия.

В плане ДиР при планировании выручки от продаж можно оперировать как чистыми продажами, так и общим оборотом (в идеале – обоими показателями).

Если в плане ДиР объем продаж рассчитан по общему обороту (с учетом НДС, акцизов и др. платежей с оборота), то для перехода к чистым продажам предстоит определить резерв для расчетов с бюджетом по платежам с оборота.

В курсовой работе план ДиР составляется по упрощенной схеме в форме таблицы 7 с использованием исходных данных таблицы 6

При составлении плана  ДиР планирование выручки и затрат осуществляется  по отгрузке. Соответственно при составлении этого документа используется информация из плана продаж.

Для деления текущих затрат на переменные и постоянные принимается  допущение: переменные  расходы составляют 70% себестоимости и постоянные расходы  – 30%. Разделение затрат на переменные и постоянные является обязательным элементом системы бюджетного управления финансово-хозяйственной деятельностью  предприятия.

В курсовой работе по результатам  раздельного планирования текущих  затрат определить из расчета  на плановый год:

– уровень безубыточности и запас финансовой прочности  бизнеса;

– величину операционного  рычага и на сколько увеличится прибыль предприятия при увеличении объемов продаж на 10%.

Таблица 6

 

Исходные данные для составления  финансовых планов

Показатель	Значение
1. Кредит на закупку  основных фондов, д.е.	330
2. Проценты за кредит, %	Ставка рефинансирования(0,0825)*1,1
3. Порядок погашения кредита	Равномерное погашение со 2 квартала планируемого периода
4. Порядок начисления  процентов за кредит	Начисление простых процентов  ежеквартально
5. Сальдо внереализационных  доходов и расходов, д.е.                                                                                 1 кв.	-200
2 кв.	-150
3 кв.	-100
4 кв.	200

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

План доходов и расходов предприятия на 2013 год

	Показатели	Планируемые значения по кварталам, д.е				Всего за год
		I	II	III	IV кв.
1	Выручка от продаж (п.3 табл.3 + п.1 табл.4)	17850	28303	31079	30316	107548
2	Переменные затраты	11342,5	17322,97	18817,20	18441,6	65924,21
3	Маржинальный доход	6507,6	10979,83	12261,35	11874,6	41623,31
4	Постоянные (косвенные) затраты	4861,1	7424,13	8064,51	7903,5	28253,23
5	Прибыль от продаж	1646,5	3555,7	4196,8	3971,0	13370,1
6	Проценты к уплате	7,49	7,49	4,99	2,50	22,46
7	Сальдо внереализационных  доходов и расходов	-200	-150	-100	200	-250
8	Прибыль до налогообложения	1439,01	3398,21	4091,84	4168,55	13097,62
9	Налог на прибыль	287,80	679,64	818,37	833,71	2619,52
10	Чистая прибыль	1151,21	2718,57	3273,5	3334,84	10478,10
11	Чистая прибыль нарастающим  итогом	1151,21	3869,78	7143,26	10478,10

 

При составлении плана  доходов и расходов наблюдаем, увеличение прибыли, за счёт увеличения выручки от продаж, также наблюдаем, увеличение маржинальной прибыли, т.е. «вклада на покрытие», который будет покрывать увеличение постоянных затрат.

Таблица  8

Изменение выручки от реализации

 

Из таблицы 8 можно сделать  следующие выводы в результате увеличения выручки от реализации на 10 %, при  неизменных переменных и постоянных  затратах, процентов к уплате и  сальдо внереализационных расходов, наблюдается, увеличение прибыли от продаж на 82,11%, маржинального дохода на 25,84%, налог на прибыль тоже  увеличился, что является отрицательным моментом, но в итоге увеличение выручки положительно сказывается на финансовый результат компании, о чём говорит увеличение чистой прибыли на 82,11 %.

Так же был рассчитан порог  безубыточности – это такой объём  выручки при котором на предприятии будет нулевой финансовый результат. Который сократился на -12,58 % , а запас финансовой прочности увеличился на 43,37 %, в результате увеличения выручки, что является  положительной тенденцией.

 

План движения денежных средств

Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств (план ДДС, кассовый план). Необходимость  и важность подготовки данного документа  обусловлена тем, что понятия  «доходы» и «расходы», используемые в плане Д и Р, не отражают реального движения денежных средств, это показатели, рассчитанные «на бумаге» (методом начисления). В плане ДДС поступление денежных средств и их списание отражаются с учетом графиков оплаты дебиторской и кредиторской задолженности (по способу их оплаты). План ДДС – это план движения денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия и (или) его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Он учитывает денежные притоки и оттоки по трем направлениям деятельности предприятия:

– операционной производственной деятельности;

– инвестиционной деятельности;

– финансовой деятельности.

Операционная (текущая) деятельность связана с производством и  реализацией продукции, работ, услуг. Главный приток денежных средств  по текущей деятельности связан с  операциями по продажам за наличные (с  выделением предоплаты, поступлений  за продукцию, отгруженную ранее).

Основными статьями оттока денежных средств по производственной деятельности являются:

– оплата счетов поставщиков  материалов и т.д.;

– выплаты заработной платы;

– налоги, сборы;

– другие текущие расходы.

Разница между притоком и  оттоком денежных средств определяет чистый денежный поток по операционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия связана с куплей продажей основных средств и нематериальных активов, приобретением и реализацией  долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля. Соответственно операциям с активами складываются приток и отток денежных средств. Сравнением притоков и оттоков денег  определяется конечный результат инвестиционной деятельности предприятия.

Анализ денежной наличности по указанным трем направлениям позволяет  выявить эффективность управления производственной, инвестиционной и  финансовой сторонами деятельности предприятия.

План ДДС в развернутом  виде составляется по аналогии с формой № 4 бухгалтерской отчетности

Вместе с тем, применительно  к практике хозяйствования большинство  показателей плана трудно спрогнозировать  с достаточно большой точностью. Соответственно, прогнозирование денежной наличности нередко сводят к определению  лишь основных составляющих денежного  потока.

Показатели разработанного годового плана поступления и  расходования денежных средств служат основой оперативного планирования различных видов денежных потоков предприятия. Высокий динамизм и зависимость этих потоков от множества факторов краткосрочного действия  определяют необходимость разработки плановых финансовых документов, обеспечивающих ежедневное управление  поступлением и расходованием  денежных средств. Речь идет о составлении бюджетов движения денежных средств, платежных балансов на короткие промежутки времени (месяц, декаду, пятидневку). В курсовой работе план ДДС составляется в форме табл. 9 с использованием исходных данных и составленного ранее плана поступлений денежных средств (табл. 5)

Таблица 9

План движения денежных средств  на 2012 г.

	Показатели	Планируемые значения по кварталам, д.е				Всего за год
		I	II	III	IV кв.
1.	Поступления денежных средств, всего, в том числе	24510	23280,77	35305,36	25178,44	108274,57
1 1	От реализации продукции, работ за наличный расчет	14280	22642	24863	24253	86038
1 2	За ранее отгруженную  продукцию		3570	5661	6216	15446
1 3	Получение кредита	330				330
1 4	Сальдо внереализационных  доходов и расходов (+)					0
1 5	Прирост текущих пассивов	9900	-2931,47	4781,96	-5290	6460,29
2	Выплаты денежных средств, всего, в том числе	16991,4	19402,02	27530,63	21754,13	85678,16
2 1	Оплата операционных расходов за наличный расчет	9641,08	15621,60	17115,83	16740,22	59118,74
2 2	Погашение кредиторской задолженности		4131,89	6694,97	7335,35	18162,22
2 3	Выплата кредита		110	110	110	330
2 4	Оплата процентов за кредит	7,49	7,49	4,99	2,50	22,46
2 5	Налог на прибыль к уплате	287,80	679,64	818,37	833,71	2619,52
2 6	Закупка основных фондов	330				330
2 7	Сальдо внереализационных  расходов	200	150	100	-200	250
2 8	Прирост текущих активов	6525	-1299	2686	-3068	4845
3	Чистый денежный поток	7518,63	3878,75	7774,73	3424,31	22596,41
4	Чистый денежный поток  нарастающим числом	7518,63	11397,38	19172,10	22596,41