Подробный финансовый анализ «Норильский никель»

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Норильский никель»

Обобщающие показатели финансовой устойчивости

Таблица 10

            Показатели наличия источников  формирования основного капитала      

Показатель	Расшифровка	На начало года	На конец года	Динамика
				сумма	%
Ec	Наличие собственных оборотных средств	39 666 274	11 729 269	(27 937 005)	29,57
Eт	Наличие собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных средств формирования запасов и затрат	115 723 861	108 645 191	(7 078 670)	93,88
E∑	Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат	143 223 144	158 781 074	15 557 930	110,86

 

Таблица 11

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования 

Показатель	Расшифоровка	На начало года	На конец года	Динамика
				сумма	%
Ec-	Обеспеченность собственными оборотными средствами	(16 524 526)	(53 100 641)	(36 576 115)	321,34
Eт+	Обеспеченность собственными, долгосрочными и среднесрочными источниками	59 533 061	43 815 281	(15 717 780)	73,60
E∑+	Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат	87 032 344	93 951 164	6 918 820	107,95

 

 

 

 

 

 

Таблица 12

Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость      

Коэффициент	На начало года	На конец года	Динамика
			сумма	%
Коэф автономии	0,758	0,786	0,029	103,771
Коэф заем/собств	0,320	0,272	-0,048	84,992
К моб/иммоб	0,437	0,297	-0,140	67,954
К маневр	0,081	0,019	-0,062	23,747
Кобеспзапзатр	0,706	0,181	-0,525	25,629
Кд-срочпривл заем	0,135	0,138	0,003	102,010

 

По результатам таблицы можно сделать вывод, что финансовая устойчивость ОАО «Норильский никель» оценивается как  нормальная, так как распределение и использование финансовых ресурсов в достаточной мере обеспечивает развитие предприятия при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

При чем сокращение наличия собственных оборотных средств на 70,43 % в конце периода произошло за счет увеличения источников собственных средств на 24,5% и увеличения основного капитала и вложений на 32,9 %.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат в конце года по сравнению с началом периода так же увеличилась на 10,86 %. Данное изменение произошло еще и за счет увеличения объемов краткосрочных кредитов в конце года на 82,32 %.

Наличие собственных, долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат сократилось на 6,12 % в конце года по сравнению с началом периода за счет изменений повлиявших на предыдущий показатель, а так же за счет увеличения на 27,42 % объемов долгосрочных и среднесрочных кредитов в конце периода по сравнению с началом.

Изменение показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования напрямую зависит от изменений показателей наличия источников формирования основного капитала, а так же еще и от изменений величины запасов предприятия за период, которые были увеличены на 15,37 %. 

Это говорит о том, что показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования так же изменились за рассматриваемый период. А именно, недостаток обеспеченности собственными оборотными средствами в конце года по сравнению с начало увеличился в 3,2 раза, обеспеченность собственными, долгосрочными и среднесрочными источниками за анализируемый период сократилась на 26,4 %, общая величина основных источников для формирования запасов и затрат увеличилась на 7,95 %. При этом можно говорить о том, что у предприятия за анализируемый период присутствует недостаточно собственных оборотных активов, но при этом излишек долгосрочных и среднесрочных источников, и общей величины основных источников для формирования запасов  и затрат на конец периода.

 Проанализировав  показатели финансовой устойчивости  можно сделать вывод, что на  начало периода предприятие являлось  нормально устойчивым, запасы и затраты предприятия обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заёмными источниками. За период финансовая ситуация предприятия не изменилась и осталась на прежнем уровне, что говорит о достаточном контроле руководства за деятельностью предприятия.

Кроме того,состояние финансовой устойчивости за период проведения анализа подтверждается следующими коэффициентами. Во-первых, увеличился коэффициент автономии в конце года по сравнению с началом на 3,77 %. Это говорит, что  деятельность фирмы в большей степени обеспечивается за счет собственных средств.

Но при этом коэффициент долгосрочных привлеченных  заемных средств так же возрос в конце периода по сравнению с началом на 2%, что говорит о негативной тенденции. Рост в динамике показателя свидетельствует о небольшом усилении зависимости от внешних инвесторов и кредиторов, что может способствовать снижению финансовой устойчивости компании  в будущем.

В большей степени сократился коэффициент маневренности в конце года по сравнению с началом на 76,25 %, что свидетельствует о том, что способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников снизилась.

Подводя итог вышесказанному, данному предприятию следует обратить внимание на сокращение объемов привлекаемого заемного капитала, т.к. их доля в отчетном периоде существенно возросла. Так же необходимо повысить коэффициент маневренности, т.к. доля собственного капитала, которая позволяет им маневрировать сократилась за период. Повысить значение данного показателя можно  за счет увеличения собственных оборотных средств, во избежании устаревания машин и оборудования в условиях НТП.

 

 

 

Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Норильский никель»

Таблица 13

Баланс ликвидности активов

	Наименование	На начало года	На конец года	Сумма	%
A1=d	Наиболее ликвидные активы: денежные средства	61464579	38542100	(22 922 479)	62,71
A2=ra	Быстро реализуемые активы	77591059	73014638	-4576421	94,10
A3=Z	Медленно реализуемые активы	56190800	64829910	8639110	115,37
A4=F	Трудно реализуемые активы	447247157	594585790	147338633	132,94
Баланс		642493595	770972438	128478843	120,00
П1=Rp+Ko	Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и кредиты	52023294	17605574	-34417720	33,84
П2=Кt	Краткосрочные пассивы	27499283	50135883	22636600	182,32
П3=КT	Долгосрочные и среднесрочные пассивы	76057587	96915922	20858335	127,42
П4=Ис	Постоянные пассивы	486913431	606315059	119401628	124,52
Баланс		642493595	770972438	128478843	120,00

 

Актив	Изменение		Пассив	Изменение		Платежеспособность
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1	61464579	38542100	П1	52023294	17605574	9441285	20936526
А2	77591059	73014638	П2	27499283	50135883	50091776	22878755
А3	56190800	64829910	П3	76057587	96915922	(19866787)	(32086012)
А4	447247157	594585790	П4	486913431	606315 059	(39666274)	(11729269)
Баланс	642493595	770972438	Баланс	642493595	770972438

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 14

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент	Алгоритм	Наначало периода	на конец периода	Динамика
				сумма	%
Коэф об ликвид	(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	1,32	1,32	0,00	99,6%
Коэфабликвид	(А1)/(П1+П2)	0,77	0,57	-0,20	73,6%
Коэфликвид	(А1+А2)/(П1+П2)	1,75	1,65	-0,10	94,2%
Об коэф покрытия	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	2,46	2,60	0,15	106,1%

 

По результатам проделанной работы можно сделать вывод, что баланс предприятия на начало и конец 2011 года является ликвидным, то есть предприятие способно покрыть свои обязательства активами. Но при этом ликвидность данного предприятия за анализируемый период претерпела ряд изменений.

Во-первых, положение по первой группы факторов значительно улучшилось в 2,2 и 1,6 раза соответственно. Изменения произошли за счет сокращения кредиторской задолженности и кредитов на 66,16% и сокращения денежных средств на 37,29% в конце года по сравнению с началом. Это подтверждается незначительным сокращением коэффициента общей ликвидности на 0,4%. Это свидетельствует о сокращении денежных средств, которые могут погасить в ближайшее время краткосрочные обязательства компании. В целом значение коэффициента достаточно высокое.

Платежеспособность по второй группе факторов снизилась на 54,33% к концу года по сравнению с началом, из-за более быстрого роста величины  краткосрочных кредитов в сравнении с денежными средствами.

Что касается третьей группы факторов, то причинами ее ухудшения послужил рост числа запасов на 15,37%, а так же рост долго- и среднесрочных кредитов на 27,42%.

Положение по четвертой группе факторов улучшилось на 70,43%, в силу увеличения основных средств на 32,94% и увеличения источников собственных средств на 24,52% в конце года по сравнению с началом.