Понятие, функции и особенности кредитного рынка

Федеральное  агентство  по  образованию

Государственное  образовательное  учреждение  высшего профессионального  образования

«Российская  экономическая  академия  им. Г.В. Плеханова»

 

Финансовый  факультет

 

Кафедра банковского дела

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по  дисциплине «Банковское дело»

На тему  «Понятие, функции и особенности кредитного рынка.»

 

Выполнила

студентка группы 2410

очной формы  обучения

финансового факультета

Дутикова  К.В.

 

 

Научный руководитель:

Пашковская  И.В.

 

Москва - 2011 

Содержание.

 

Введение…………………………………………………………………………3

1.Понятие и особенности  кредитного рынка………………………………….4

2.Кредитный рынок……………………………………………………………..6

2.1.Виды………………………………………………………………………….6

2.2.Функции…………………………………………………………………….12

2.3. Участники………………………………………………………………….14

3. Механизм функционирования  кредитной системы………………………16

4.Кредитный рынок в  России………………………………………………….21

Заключение……………………………………………………………………..29

Список литературы…………………………………………………………….31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Современный кредитный рынок  представляет собой результат длительного  исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям различных субъектов рыночной экономики. Составной частью кредитного рынка  является кредитная система Российской Федерации, которая представляет собой  комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования рыночной экономики. Кредитный рынок представляет собой часть рынка финансовых услуг. Его можно определить как  совокупность оказываемых кредитными организациями (банками и небанковскими  кредитными организациями), имеющими лицензию Банка России на осуществление банковских операций, социально-экономических  отношений по организации денежного  обращения, по привлечению средств  граждан и юридических лиц  и размещению этих средств в приоритетных отраслях экономики путем осуществления  банковских операций как исключительного  вида деятельности. Исключительность банковской деятельности предполагает, что только кредитная организация  обладает правом осуществлять банковскую деятельность. Она не вправе заниматься другой (не банковской) деятельностью, так же как никакая другая коммерческая или некоммерческая организация, не являющаяся лицензированной кредитной  организацией, не вправе осуществлять банковскую деятельность

 

 

 

 

 

1. Понятие и особенности кредитного рынка.

С одной стороны, кредит — это система экономических отношений по передаче права собственности, а с другой − кредит — это товар, продаваемый одним собственником другому за специфическую цену — ссудный процент и на специфических условиях — возврата через определенный срок. Другими словами, кредит — это товар, отчуждаемый лишь на определенный срок и на условиях возврата. Его потребительная стоимость для покупателя состоит в его способности, будучи пущенным в оборот, принести новые деньги, т. е. прибыль. Поскольку кредит — это товар, то система его обращения (купли-продажи↔ продажи-купли) образует кредитный рынок. Кредитный рынок — это один из сегментов финансового рынка, который в целом может быть представлен следующим образом

(рис. 1):

рис.1(Структура финансового рынка).

Кредитный рынок — наиболее крупный сегмент финансового рынка в современных рыночных экономиках, так как именно кредитные отношения — основной механизм, движущий и ускоряющий рыночную экономику в целом.

Кредитные отношения —  это отношения между кредитором и заемщиком по поводу предоставления, использования и погашения ссуды.

При предоставлении ссуды  кредитор и заемщик вступают в  кредитные отношения. Объектом кредитных отношений служат ценности, предоставляемые в кредит. При этом право собственности на заемные ценности не отчуждается, а остается за ссудополучателем. Субъектами кредитных отношений становятся кредитор и заемщик. Кредитор, предоставляющий ссуду, должен иметь для этого определенные средства:

• собственные накопления (ресурсы);
• привлеченные средства (например, в банках);
• мобилизованные ресурсы, полученные от мобилизации ценных бумаг на фондовом рынке.

Заемщик — любое лицо, получающее во временное пользование ссуду на условиях возврата и платы в виде процента (рис. 2).

 

 

рис.2 (Кредитные отношения кредитора и заемщика и кредитны рынок. 1 — предоставление ссуды, 2 — возврат ссуды.)

 

 

 

 

 

2. Кредитный рынок.
1. Виды.

1.По  срокам размещения денежных средств  различают:

1) рынок краткосрочных (в том  числе сверхкраткосрочных) кредитов;

2) рынок средне- и долгосрочных  кредитов.

2. По сфере обращения различают:

1) национальные кредитные рынки  (рынки ссудных капиталов);

2) мировой кредитный рынок (рынок  ссудных капиталов).

3. По видам кредитов различают:

1) рынок ссуд-депозитов;

2) рынок межбанковских кредитов;

3) рынок производительных кредитов (заемщики — предприятия);

4) рынок ипотечных кредитов;

5) рынок потребительских кредитов  и т.д.;

6) рынок кредитных деривативов.

На  рынке ссуд-депозитов временно свободные  денежные средства физических и юридических лиц вкладываются в сберегательные банки и кассы.

На  рынке межбанковских кредитов банки  кредитуют друг друга. Состояние рынка межбанковских кредитов (МБК) является важным индикатором состояния всего кредитного рынка в целом. Снижение объемов кредитования на межбанковском рынке свидетельствует о серьезных проблемах в кредитной сфере.

На  рынке производительных кредитов заемщиками являются хозяйствующие субъекты —  производственные и торговые предприятия. Кредиторами в большинстве случаев являются банки. Предприятия также могут кредитовать друг друга, однако объемы такого кредитования незначительны.

На  рынке ипотечных кредитов осуществляется долгосрочное кредитование под залог  недвижимости. Кредиторами на рынке  ипотечных кредитов являются банки, специализирующиеся на данном виде кредитования, — ипотечные банки.

На  рынке потребительских кредитов размещаются кредиты, выданные покупателям  на оплату покупки потребительских  товаров. Получателями кредита в данном случае являются граждане и предприятия — покупатели потребительских товаров. Ссудодатели — продавцы потребительских товаров — магазины, которые в большинстве случаев сами получают ссуду на выдачу потребительского кредита.

Спрос на рынке потребительских кредитов зависит:

1) от спроса на потребительские  товары;

2) от денежных доходов граждан.

Предложение на рынке потребительских кредитов зависит:

1) от доходов магазинов;

2) от объема кредитных ресурсов  кредитных учреждений — потенциальных  кредиторов магазинов.

Надо  отметить, что нет рынка коммерческих кредитов. Коммерческий кредит не обращается на рынке. Коммерческий кредит входит в механизм товарного рынка. Как известно, коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежа за поставленный товар (услугу). Для отсрочки платежа денежные средства не нужны. Предприятие — поставщик товара соглашается, чтобы предприятие — покупатель товара уплатило за полученный товар не в момент поставки, а через определенное время.

Новым сегментом кредитного рынка стал рынок кредитных деривативов. Под  деривативами понимаются производные  финансовые инструменты, в основе которых лежат другие финансовые инструменты.

Различают деривативы первого и последующих  уровней. Под деривативами первого  уровня понимаются собственно производные финансовые инструменты, т.е. контракты на куплю-продажу торгуемого на этом рынке актива (например опционы, фьючерсы, свопы). Под деривативами второго уровня понимаются производные финансовые инструменты, в основу которых положены другие производные финансовые инструменты (например опцион на фьючерс, свопцион). Кредитные деривативы используются в целях минимизации кредитных рисков. Под кредитным риском понимается риск невозврата заемщиком основной части долга и/или невыплаты процентов за пользование заемными средствами. Известно, что кредитные риски представляют собой самые сложноуправляемые финансовые риски. Кредитные деривативы впервые стали использоваться в 1991 г. и к настоящему времени прошли в своем развитии две стадии и находятся на третьей.

Первая  стадия развития кредитных деривативов  характеризовалась тем, что дилеры использовали инициированный ими инструмент в единичных сделках с целью управления возросшим портфелем неликвидных кредитов.

Вторая  стадия характеризовалась тем, что  к использованию этого инструмента  подключились инвесторы, проводящие операции на вновь образованных рынках (рынки стран бывшего социалистического содружества), в частности с обращающимися на них государственными долговыми обязательствами, корпоративными ценными бумагами и синдицированными банковскими кредитами. Дилеры на этой стадии перешли к учету базисного актива на своих балансах, а свои риски в коммерческой форме передавали (продавали) инвесторам либо через свопы общей суммы доходов, либо через структурированные векселя.

Сейчас  рынок кредитных деривативов  находится на третьей стадии развития. При этом есть все основания полагать, что он подходит к уровню критической  массы, за которой следует взрывной рост. Дилеры начали «складировать» трейдинговые операции и осуществлять ими кросс-хеджирование, управляя портфельными рисками так  же, как они управляют рисками  через процентные деривативы. Ряд крупных компаний на рынке кредитных деривативов уже приобрели статус маркетмейкеров, и в игру вступили брокеры. Международная ассоциация по свопам и деривативам (1SDA) в настоящее время занимается разработкой документов по стандартизации кредитных деривативов и операций с ними. Государственные регулирующие органы в западных странах изучают возможные последствия широкого использования этого нового инструмента на своих рынках и его влияния на проводимую ими денежно-кредитную политику.

4. По сторонам кредитных отношений  выделяют следующие сегменты  кредитного рынка:

1) центральный банк — коммерческие  банки;

2) банки — банки;

3) коммерческие банки — клиенты  (юридические и физические лица);

4) национальные банки — зарубежные  банки.

Первый  сегмент кредитного рынка России представляет собой кредитные отношения  между Центральным банком РФ и  коммерческими банками. Центральный банк предоставляет коммерческим банкам кредиты на аукционах рефинансирования (кредитном, вексельном, ломбардном). На этом сегменте кредитного рынка действуют ставки рефинансирования.

Второй  сегмент кредитного рынка России — рынок межбанковских кредитов (МБК) — представляет отношения между банками. На межбанковском кредитном рынке банки периодически выступают в роли нетто-кредиторов и нетто-дебиторов. У банков нетто-кредиторов сумма размещенных кредитов превышает сумму привлеченных, а у банков-дебиторов — сумма привлеченных кредитов превышает сумму размещенных. На межбанковском кредитном рынке действует система регулярно рассчитываемых и публикуемых индикаторов стоимости кредитов — ставки MIBOR, MIBID, MIACR, INSTAR.

Ставка MIBOR (от англ. Moscow Interbank Offered Rate — предложение  на продажу) рассчитывается как средняя  величина объявленных ставок по межбанковским  кредитам, предоставляемым крупнейшими российскими банками.

Ставка MIBID (от англ. Moscow Interbank Bid Rate — предложение на покупку) рассчитывается как средняя величина объявленных ставок по межбанковским кредитам, привлекаемым крупнейшими российскими банками.

Ставка MIACR (от англ. Moscow Interbank Actual Credit Rate) —  средняя фактическая ставка по межбанковским  кредитам в крупнейших российских банках.

Ставка INSTAR (Interbank Short Term Actual Rate) — средневзвешенная фактическая процентная ставка по краткосрочным межбанковским кредитам — базируется на данных о сделках, совершенных крупнейшими российскими банками-дилерами.

Рынок межбанковских кредитов (МБК) как  сегмент кредитного рынка связан с рынком ценных бумаг и валютным рынком. Изменения на этих рынках влияют на рынок МБК, и наоборот.

Третий  сегмент кредитного рынка России — кредитные отношения между банками и их клиентами. Здесь в роли заемщика выступают юридические и физические лица, а в роли кредитора — банк. На клиентском рынке физические и юридические лица получают в банках ссуды. Для получения ссуды клиент должен обратиться в банк с заявкой, в которой излагается экономически обоснованная просьба о выдаче кредита. При положительном решении коммерческий банк заключает с клиентом кредитное соглашение, в котором фиксируются все условия предоставления кредита.

Четвертый сегмент кредитного рынка России формируют кредитные отношения  между российскими и иностранными банками. В советское время они были монополией Госбанка и Внешэкономбанка СССР. В условиях перехода к рыночной экономике субъектами международных кредитных отношений стали коммерческие банки, получившие в Банке России генеральную или расширенную лицензию на проведение валютных операций. Кредитные взаимоотношения возникают после проведения первых операций по корреспондентским счетам НОСТРО и ЛОРО. Иностранные и международные банки осуществляют в России инвестиции в виде предоставления кредитов за свой счет или в порядке осуществления посреднических операций.

 

2. Функции.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической  революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует  различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы  производства, откуда она черпает  дополнительные денежные ресурсы.

Экономическая роль кредитного рынка заключается в его способности  объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку  активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и  капитала.