Применение методов финансового контроллинга

          Наряду с балансовым долгосрочным планированием инвестиций и финансов должен составляться долгосрочный глобальный план результата деятельности предприятия. Последний строится на базе планируемого оборота за отдельные плановые периоды согласно оперативным и стратегическим планам и в зависимости от выручки с оборота (производимое и сбываемое количество товара) и издержек (затраты на материалы, оплату труда персонала и др.). При этом учитываются также амортизационные отчисления и выплачиваемые проценты.[2]

         Долгосрочный глобальный план результата деятельности предприятия является базой для составления долгосрочных глобальных частичных финансовых планов. В долгосрочном глобальном финансовом плане сопоставляются планируемые выплаты и поступления (включая проценты и налоги) потоков платежей от долгосрочной инвестиционной и финансовой деятельности, а также выплата дивидендов. В нем фиксируются важнейшие промежуточные величины текущего избытка платежей. Эти величины дополняются поступлениями и выплатами, не связанными с производственным процессом. Результат – общий текущий избыток платежных средств. Cash flow (Кеш Флоу - КФ) – идеальная получаемая непосредственно из финансового плана и наиболее информативная величина, используемая для характеристики возможностей внутреннего финансирования предприятия, для будущего потенциала ликвидности, для кредитной привлекательности. Текущий избыток платежных средств может быть использован для плановых долгосрочных инвестиций, для увеличения резервов ликвидности, для погашения долгосрочных обязательств и выплаты дивидендов. В случае возникновения дефицита он должен финансироваться за счет средне- и краткосрочных финансовых средств. Долгосрочное финансовое планирование дополняется среднесрочным, которое предусматривает уточнение планируемых выплат и поступлений, их объемов и сроков. Здесь подходящим плановым инструментов становится ретроспективный расчет финансовых потоков. Точное планирование выполняется в рамках краткосрочного подробного финансового плана с плановым периодом 3 – 12 месяцев. Если плановый период равен одному году, то планирование может осуществляться в форме скользящего помесячного планирования. [2]

       Финансовый план – центральный объединяющий план, выполняющий интегрирующую функцию. Финансовый контроллинг с помощью составления финансового плана может помочь заранее распознать возможные узкие места. Таким образом, все сферы деятельности предприятия планируются в терминах выплат и поступлений. При составление финансового плана целесообразно придерживаться предполагаемого разбиения на секторы планирования (табл.1).  

 Таблица 1

Номер сектора	Название сектора  планирования	Описание
Сектор 1	Оборот	Основной финансовый поток для  промышленного предприятия обеспечивают текущие поступления с оборота, которые соответствуют основной деятельности предприятия. В данном секторе учитываются также нетто - выплаты, связанные с обеспечением производства сырьевыми материалами и энергией, оплата услуг третьих фирм, оплата труда персонала. Здесь же могут учитываться другие выплаты, например направляемые на исследование рынка, рекламу и т. п.
Сектор 2	Текущие внешние для предприятия  платежи	Сюда входят платежи, не связанные непосредственно с основной деятельностью предприятия, например, выплата/получение процентов и дивидендов, арендной оплаты за здания.
Номер сектора	Название сектора планирования	Описание
Сектор 3	Инвестиционная деятельность	В этом секторе содержатся поступления и выплаты от долгосрочной инвестиционной деятельности. Сальдо платежей по этому сектору – избыток по выплатам – покрывается обычно поступлениями из внутренних источников финансирования.
Сектор 4	Платежи, связанные с заемным финан-сированием	Здесь планируются все поступления  и выплаты – погашение долгов и получение новых кредитов, которые  должны произойти в течение планируемого периода.
Сектор 5	Платежи от неосновной деятельности	Учитываются поступления и выплаты  от неосновной для предприятия деятельности, влияющие на его результативность.
Сектор 6	Налоговые платежи	Планируются выплаты налогов.
Сектор 7	Прочие платежи	Данный сектор включает планируемые  уменьшения капитала, дивидендные платежи  для акционерных обществ (в месяц годового собрания), а также возможные поступления от увеличения собственного капитала.

 

        Среднесрочный скользящий финансовый план, ориентированный на потоки платежей, служит для обеспечения текущей ликвидности и дополняет долгосрочный финансовый план. В секторах 1 и 2 содержатся промежуточные суммы текущего брутто - избытка платежа (до выплаты налогов и процентов), который представляет собой избыток оборота, ориентированный на КФ планируемого внутреннего финансирования предприятия.

     Среднесрочное финансовое планирование позволяет своевременно распознавать недостаток либо избыток финансовых средств. Финансовый контроллинг проверяет при этом, можно ли ликвидировать дефицит без изменения оперативных планов, например за счет использования финансовых резервов. Такими финансовыми резервами, которые должны быть предусмотрены специальным планом резервов в рамках годового планирования, могут быть:

− ликвидные средства, превышающие предусмотренную заранее величину;

− мобилизованное имущество, например средства от продажи финансовых активов;

− использование оговоренных, но еще не использованных кредитных линий;

− расширение кредитных линий (при удовлетворительной структурной ликвидности);

− краткосрочное расширение базы собственного капитала.[3]

       Если указанные средства не обеспечивают приток необходимых финансовых средств, то финансовый контроллинг должен инициировать пересмотр оперативных частичных планов. В случае обратной ситуации, при избытке финансовых средств, финансовый контроллинг должен найти дополнительные возможности размещения средств, повышающие общую рентабельность предприятия.

        В функции финансового контроллинга включается контроль.

Финансовый  контроль включает три основных направления  своей деятельности:

− оценку планов на реализуемость;

− корректировку планов;

− повышение качества планов.

 

3. Направления применения инструментария поддержки принятия решения в стратегическом контексте контроллинга

 

     Финансовый контроллинг используется в первую очередь как инструмент анализа баланса и отчета о прибылях и убытках. Здесь применяются:

− коэффициенты ликвидности;

− временные сравнения балансов, когда сравниваются изменения позиций в стоимостном выражении с выявлением причин;

− схема показателей, часто используемая банками для проверки платеже-способности своих клиентов. Такая схема показателей базируется в основном на разбиении позиций, принятом в балансе и в отчете о прибылях/убытках, и конкретизируется в первую очередь на анализе временных изменений.

    К инструментам финансового контроллинга относятся:

− анализ потоков платежей (КФ анализ);

− анализ работающего капитала (working capital);

− финансовая паутина;

− баланс движения средств и финансового маркетинга.

Анализ потоков  платежей (КФ – анализа)

С помощью данного  анализа рассчитывают потоки платежей обеспечивающих возможность проведения анализа безубыточности предприятия.

Рис.1. График анализа безубыточности с помощью потоков платежей

 

КФ = годовой доход  после налогообложения

+ увеличение пенсионного  фонда (нетто)

+ средства, направляемые в фонды, аналогичные пенсионному

+ увеличение других  долгосрочных фондов (нетто)

+ сальдо результата  от непрофильной деятельности

+ амортизация и переоценка  стоимости оборудования.

     На графике, как видно из рис.1, показаны различные компоненты издержек за счет потоков платежей. При этом выделяют следующие критические точки:

КТ1 – критическую  точку, при которой покрываются  выплатные затраты;

КТ2 – критическую  точку, при которой покрываются  все издержки;

КТ3 – критическую  точку, обеспечивающую рост прибыли.

Working Capital = стоимость  оборотного капитала - краткосрочный заемный капитал показывает, какая доля оборотного капитала используется для покрытия долгосрочных обязательств. Эта величина должна быть положительной.[5]

     Дополнением к этой величине является коэффициент

Quick Ratio = ликвидные  средства / краткосрочные обязательства, показывающий степень покрытия задолженности.

Финансовая  «паутина». С помощью этого инструмента, как видно на рис. 2, графически поясняется связь между различными целями финансового контроллинга.

Рис. 2. Финансовая «паутина».

 

      На вертикальной оси откладываются показатели оборота, выступающего в качестве важнейшего источника финансирования. Сопоставления оборота с другими величинами (например, с прибылью после налогообложения) формирует другие показатели (например, рентабельность оборота). В итоге показатели «ткут» паутинообразную сеть. Характерно, верхняя часть финансовой паутины отражает схему ROI (Retum On Investment) с двумя ее итоговыми показателями: оборотом капитала и рентабельностью оборота. Таким образом, устанавливается связь с общим контроллингом результативности. Основное преимущество финансовой паутины – визуализация важнейших целевых отношений.

     Баланс движения средств и финансовый план. С помощью типовой расчетной схемы планируются конкретные платежи по сделкам и осуществляется анализ отклонений. Финансовый план может быть более подробным и ориентироваться на источники результата. При этом в плане выделяются платежи, влияющие на результат, и нейтральные. Такой подход дает возможность интегрировать финансовое планирование и планирование результата.

Баланс движения средств  учитывается происхождение средств  и их использование. Степень детализации отдельных позиций для получения полезной информации не должна быть обязательно высокой.[5]

 

4. Технико-экономическая характеристика предметной области на предприятии

 

Объектом исследования является предприятие ООО «РжевСтрой», целевая характеристика которого включает следующие стратегические позиции: предприятие является крупным предприятием в системе строительного бизнеса. Структура организационного построения этого предприятия – функциональная.  Преимущество этой системы:

• Стимулирует деловую и профессиональную специализацию;
• Уменьшает дублирование усилий в функциональных областях;
• Быстро  реагирует на изменение  условий конкуренции,   технологии  и покупательского спроса;
• Эффективно учитывает запросы тех потребителей, от которых предприятие более всего зависит;
• Улучшает координацию в функциональных областях [2].

ООО «РжевСтрой» - предприятие с увеличивающимся ассортиментом производимой и реализуемой продукции, действующее в условиях конкуренции, отвечающее запросам групп потребителей или рынков.

Организационная структура  предприятия является типовой и представлена в таблице 2.

Таблица 2

Уровни и службы управления	Основные задачи
Руководство предприятия	Координация работ и ресурсов; контроль работы служб предприятия; стратегическое планирование деятельности
Финансово-бухгалтерские службы	Контроль движения денежных средств; реализация необходимой менеджменту учетной политики и управленческого учета; мониторинг и анализ движения товарно-материальных потоков
Управление производством	Планирование и контроль выполнения заказов; планирование загрузки и управление использованием производственных мощностей; определение фактической себестоимости продукции (услуг)
Служба маркетинга и рекламы	Продвижение товаров на рынок; анализ рынка сбыта в целях его  расширения; формирование политики цен  и скидок; информационно-аналитическая поддержка маркетинга и рекламы

Служба контроллинга на предприятии явным образом не выделена, а ее функции в части анализа, выполняются в рамках службы маркетинга и рекламы. Результатом проведения финансового анализа является отчет, который предоставляется руководителю. Это позволяет руководителю  более четко увидеть и проанализировать преимущества и недостатки предприятия, а также ситуацию на рынке; что позволяет выбрать оптимальный путь развития, избежать опасностей и максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы, попутно пользуясь предоставленными рынком возможностями.