К ним относятся: потеря ключевых
сотрудников аппарата управления; вынужденные
остановки, а также нарушения производственно-технологического
процесса; недостаточная диверсификация
деятельности предприятия, т.е. чрезмерная
зависимость финансовых результатов от
какого-то одного конкретного проекта,
типа оборудования, вида активов и др.;
излишняя ставка на прогнозируемую успешность
и прибыльность нового проекта; участие
предприятия в судебных разбирательствах
с непредсказуемым исходом; потеря ключевых
контрагентов; недооценка технического
и технологического обновления предприятия;
неэффективные долгосрочные соглашения;
политический риск, связанный с предприятием
в целом или его ключевыми подразделениями.
3.2 Мероприятия по восстановлению
платежеспособности
Российское законодательство о
несостоятельности создавалось
с учетом зарубежного опыта применения
законодательства о несостоятельности
(банкротстве). Обусловлено это тем,
что зарубежное законодательство о
несостоятельности имеет более
глубокие корни и давнюю историю.
Разумеется, не все нормы и положения
могли быть восприняты российскими
законодателями в силу особенностей
экономического развития России. Однако
разнообразие концепций законодательства
о несостоятельности, принятых в
разных странах, позволило создателям
Федерального закона «О несостоятельности
(банкротстве)» выбрать те их положения,
которые в наибольшей степени
отвечали основной цели закона — повышение
эффективности экономических отношений.
Законодательство Италии о несостоятельности,
и в частности нормы о процедурах
восстановления платежеспособности должников,
рассмотрим, так как Италия является
государством, на территории которого
зародились первые отношения по поводу
несостоятельности и были предприняты
первые попытки их правового регулирования.
Современными источниками регулирования
процедуры несостоятельности в
Италии являются Декрет от 16 марта 1942 г.
№ 267 о несостоятельности, предварительном
урегулировании, конкурсном управлении
и о ликвидации предприятия по
решению органа государственной
власти и Декрет-закон от 30 января
1989 г. № 26 о процедуре чрезвычайного
управления. Аналогом внешнего управления,
предусмотренного Федеральным законом
«О несостоятельности (банкротстве)»,
в итальянском законодательстве является
контролируемое управление.
Предприятие или предприниматель,
испытывающие временные финансовые
трудности, может обратиться в суд
с ходатайством об открытии процедуры
контролируемого управления с целью
восстановления экономической деятельности.
Ходатайство подается в суд по месту нахождения
должника, в нем указываются причины неплатежеспособности,
доказательства того, что существует реальная
возможность возврата долгов, которые
смогли бы удовлетворить суд, а также прикладываются
бухгалтерские документы и списки кредиторов.
Контролируемое управление заключается
в управлении имуществом в интересах кредиторов,
предполагающее введение моратория на
период не более двух лет, в течение которого
кредиторы не могут требовать от предприятия
уплаты долгов.
После принятия положительного решения
в отношении процедуры контролируемого
управления (которое не подлежит обжалованию)
суд назначает судебного комиссара
и внешнего управляющего. В дальнейшем
суд назначает комитет кредиторов, который
оказывает содействие судебному комиссару
в проведении мероприятий, связанных с
управлением предприятием. Руководство
предприятия продолжает управление делами
предприятия в обычном порядке, но суд
может постановить, чтобы управление делами
осуществлялось внешним управляющим.
В то время, пока руководство продолжает
осуществлять управление деятельностью
предприятия, внешний управляющий анализирует
состояние дел и представляет отчет судебному
комиссару.
Если предприятие намерено реализовать
часть своих активов помимо реализуемых
в рамках обычной предпринимательской
и торговой деятельности, необходимо
получить согласие суда. Судебный комиссар
каждые два месяца докладывает уполномоченному
судье о положении дел на предприятии.
В случае если должник в состоянии
исполнить свои обязательства перед
кредиторами, он может ходатайствовать
о досрочном прекращении процедуры
контролируемого управления. Если комитет
кредиторов сообщает уполномоченному
судье о фактах, свидетельствующих о невозможности
продолжения процедуры контролируемого
управления, уполномоченный судья вправе
ходатайствовать перед судом об объявлении
должника несостоятельным. Вместе с тем
должник может обратиться в суд с проектом
компромиссного соглашения (мировой
сделки).
Признание должника несостоятельным
осуществляется также и в случае,
когда по истечении срока контролируемого
управления он не в состоянии исполнить
свои обязательства.
В нашей стране в настоящее
время процедуры банкротства
регламентируются Федеральным законом
Российской Федерации от 26 октября
2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
[4].
В самом законе несостоятельность
(банкротство) трактуется как признанная
арбитражным судом или объявленная
должником неспособность должника
в полном объеме удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам
и (или) исполнить обязанность по
уплате обязательных платежей. Заявление
о признании должника банкротом
принимается арбитражным судом,
если требования к должнику — юридическому
лицу в совокупности составляют не
менее пятисот минимальных размеров
оплаты труда и указанные требования
не погашены в течение трех месяцев.
Правом на обращение в арбитражный
суд с заявлением о признании
должника банкротом в связи с
неисполнением денежных обязательств
и обязательных платежей обладают должник,
кредиторы, налоговые и иные уполномоченные
в соответствии с федеральным
законом органы.
При рассмотрении дела о
банкротстве должника — юридического
лица применяются следующие процедуры
банкротства:
- наблюдение;
- финансовое оздоровление;
- внешнее управление;
- конкурсное производство;
- мировое соглашение.
Планом внешнего управления
предусматриваются следующие меры
по восстановлению платежеспособности
должника:
- перепрофилирование производства;
- закрытие нерентабельных производств;
- взыскание дебиторской задолженности;
- продажа части имущества должника;
- уступка прав требований должника;
- размещение дополнительных обыкновенных акций должника;
- продажа предприятия должника;
- замещение активов должника;
- иные меры по восстановлению платежеспособности должника.
Соответственно все, что
предусматривается планом внешнего
управления по восстановлению платежеспособности
должника, можно рассматривать как
антикризисную программу действий, в которой
также будет важна финансовая стратегия
предприятия.
3.3 Финансовая стратегия
Финансовая стратегия
– это генеральный план действий
по обеспечению предприятия денежными
средствами. Она охватывает вопросы
теории и практики формирования финансов,
их планирования и обеспечения, решает
задачи, обеспечивает финансовую устойчивость
предприятия в рыночных условиях
хозяйствования. Теория финансовой стратегии
исследует объективные закономерности
рыночных условий хозяйствования, разрабатывает
способы и формы выживания
в новых условиях подготовки и
ведения стратегических финансовых
операций. Финансовая стратегия предприятия
охватывает все стороны деятельности
предприятия, в том числе оптимизацию
основных и оборотных средств, распределение
прибыли, безналичные расчеты, налоговую
и ценовую политику, политику в
области ценных бумаг. Схема разработки
финансовой стратегии предприятия
представлена в приложение Д.
Всесторонне учитывая финансовые
возможности предприятия. Объективно
рассматривая характер внутренних и
внешних факторов, финансовая стратегия
обеспечивает соответствие финансово-экономических
возможностей предприятия условиям,
сложившимся на рынке продукции.
Задачи финансовой стратегии:
- исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования.
- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов предприятия и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния предприятия;
- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми институтами;
- выявление резервов и мобилизация ресурсов предприятия для наиболее рационального использования производственных мощностей, основных фондов и оборотных средств;
- обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности;
- обеспечение эффективного вложения временно свободных денежных средств предприятия с целью получения максимальной прибыли;
- определение способов проведения успешной финансовой стратегии и стратегического использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней подготовки кадров предприятия к работе в рыночных условиях хозяйствования, их организационной структуры и технического оснащения;
- разработка способов подготовки выхода из кризисной ситуации, методов управления кадрами предприятия в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния и координация усилий всего коллектива на его преодоление.
Основываясь на проведенном
ранее анализе финансового состояния
ООО «ВолгаСтрой Профиль» можно
сделать выводы, что предприятие
на начало 2009 года и на конец находилось
в кризисном состоянии. Для того чтобы
разработать мероприятия
по выведению предприятия из кризисного
состояния,
нужно знать, что привело
предприятие к пику банкротства.
Определим проблемы из-за которых
предприятие могло прийти к кризисному
состоянию:
- Удорожание сырья и материалов. В данном случаи по «ВолгаСтрой Профиль» это является оцинкованным металлом для реализации армирующего профиля. Также удорожание продукции завода FIRAT, что приведет к уменьшению спроса на данную продукцию.
- Конкурентоспособность является одной из важнейших проблем. Так как если на рынке появляется идентичный продукт, спрос на производимую продукцию может упасть.
- Кредиторская задолжность. В настоящее время многие предприятия, как малые, средние и даже крупные столкнулись с этой проблемой. Банк прекратил давать предприятиям перекредитовку и взимать долги, что привело к разорению многих предприятий, так как предприятия и так слишком влезли в эти долги, они просто не могут покрыть сумму кредита.
Мы определили основные проблемы
по которым ООО «ВолгаСтрой Профиль»
мог прийти к кризисному положению.
На основании выше изложенного
можно составить примерную финансовую
стратегию предприятия.
Сформируем предложения
к формированию финансовой стратегии
по выводу ООО «ВолгаСтрой Профиль»
из кризисного финансового состояния,
наглядно представленные в приложении
Д:
- В том случаи если сырье и материалы начнут дорожать, можно предпринять определенную стратегию: завод-производитель заблаговременно предупреждает предприятие о повышении цен на данную продукцию, предприятие в свою очередь предупреждает об этом покупателей и вместе с этим предлагает какие-то скидки, уступки по кредитованию или предлагает еще какую-нибудь акцию. Данная стратегия поможет увеличить спрос на продукцию, так как покупатель
будет знать, что если не
купить сейчас по данной цене в будущем
та же
продукция может выйти
ему дороже.
- Когда на рынке появляется идентичная продукция, то конкуренции увеличивается. Чем больше на рынке продуктов, призванных удовлетворять одну и ту же потребность, тем больше возможностей для покупателя отказаться от приобретения данного конкретного продукта в случае повышения его цены, тем выше эластичность спроса на данный товар. В этом случаи предприятие должно немедленно предпринять ряд мер на привлечение покупателей. Предприятие разрабатывает определенную стратегию, в которую входят ряд определенных скидок, допустимое снижение цены на товар, активная реклама продукции и так далее.
- Если у предприятия имеются банковские долги, которые предприятие затрудняется выплатить существует ряд мер по восстановлению платежеспособности. Например сокращение расходов для увеличение оборотных средств. При увеличении оборотных средств у предприятия появляется прибыль с помощью которой мы можем произвести расчеты с банками. Сокращение расходов может в себя включать:
- Сокращение численности рабочих путем отправления в административный не оплаченный отпуск.
- Продажа части основных средств. Станки, имеющие наименьший покупательский спрос, средства с которых пойдут на более востребованную продукцию.
- Сокращение закупки исходного материала.
- Перераспределение финансовых потоков. То есть закупка металла не на склад, а только под заказ.
- Выход на новые рынки сбыта.