Проблемы финансовых ресурсов и пути их решения на современном этапе

По ожиданиям участников обследования, наметившиеся в конце 2011 года негативные тенденции сохранятся. Банки продолжат ужесточать условия  на всех сегментах кредитного рынка, кроме потребительского кредитования. Прогнозируется, что вследствие этого  усугубится сезонное замедление роста спроса на займы.

Однако, любой кризис и любая нестабильность – это  не только новые угрозы, но и новые возможности. Банки, которые сумеют быстрее других адаптироваться к изменившейся, предложить новые кредитные продукты, хотя бы частично компенсировать ужесточение условий банковского кредитования удобством обслуживания и гибкостью условий, получат возможность закрепиться на новых сегментах кредитного рынка, а на прежних – существенно увеличить свою рыночную долю [12].

В современных условиях, когда возможности ценовой конкуренции  ограничены, все большую значимость приобретает экономический анализ, позволяющий выявлять новые рыночные ниши и разрабатывать новые кредитные  продукты. В свою очередь, углубление анализа требует использования новых методов и привлечения новых источников данных, одним из которых  могут быть рассмотренные результаты обследований условий банковского кредитования.

 

3.2. Факторы, влияющие  на развитие страхового рынка   России.

В настоящее время  страховой сектор является одним из важнейших секторов экономики, поскольку население в большей степени, чем остальные категории клиентов, нуждаются в страховой защите.

Страхование является одним  из компонентов информационного  рынка финансовых услуг. Благодаря влиянию современных информационных технологий, страховые взаимоотношения изменились. Произошла модернизация воспроизводственного процесса и всего рынка финансовых услуг.

Структурные сдвиги в  страховом сегменте рынка финансовых услуг усиливаются под влиянием процессов глобализации, направленных на создание новой финансово—экономической системы с многополярными точками роста. Изучение макроэкономических процессов развития страхования России относится к числу важнейших стратегических направлений социально-экономического развития страны в системе отечественной и мировой экономики.

Макроэкономическое значение страхования будет приобретать  по мере распространения страховой  ответственности на максимально  возможные риски природного, техногенного или иного происхождения. В связи с этим:

- будут возрастать  резервные фонды страховых компаний;

- повысится их народнохозяйственное использование;

Причем накопление резервов – длительный процесс. Но это должно быть одним из приоритетов долгосрочных программ развития страхования.

Произошедший мировой  финансовый кризис заметно сказался и на развитии страхового рынка. Появилась  тенденция снижения размера страховых  премий, а в 2009 году темпы прироста реальных страховых премий на российском страховом рынке имели отрицательную  динамику.  Кроме того, произошли следующие изменения:

- поменялась идеология  страховых компаний;

- сменились их целевые  ориентиры. 

В послекризисный период такой перспективные сегменты как банкострахование и розница стали наиболее проблемными. Коэффициент убыточности составил 106,9%, усредненные темпы падения взносов розничных страховщиков в 2009 году составили 12%. Стратегия страховых компаний изменилась с захвата рыночной доли на выживание [13].

Согласно статистическим данным (табл. 1) за последние 3 года российский рынок страховых услуг находится в стадии стагнации.

Таблица 1. Показатели, характеризующие  распространение страхования в  России.

Год	Доля в ВВП, %	Численность страховых компаний, ед.	Число филиалов на территории России, ед.
2008	2.1	786	5443
2009	2.0	702	5213
2010	2.2	618	4944
2011	2.5	591	5038

Рассчитано автором по данным агентства  страховых новостей, ФССН

Особого внимания требует  наблюдаемая в настоящее время  тенденция сокращения численности  страховых организаций в связи  с принятием поправок к Закону РФ от 27.11.1992 №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» об увеличении к 01.01.12 размера минимального уставного капитала страховых организаций до 120 млн.руб. (для более сложных видов,  включая перестрахование – до 480 млн.руб.)

По прогнозам экспертов, 381 из 591 страховой компании, зарегистрированных в России, не отвечает новым требованиям  к уставному капиталу. В сентябре 2011 года 381 компания не соответствовала  дынным требованиям. 103 из них могут  просто отказаться от перестрахования. И тогда требования к капиталу автоматически упадут.

С одной стороны, данное явление можно считать позитивным, так как на рынке финансовых услуг появятся более мощные компании с финансовой точки зрения.

Но, с другой стороны, наметился отток страховых резервов из регионов в силу того, что региональные страховые компании не выдерживают конкуренции.

Для страхователей в  целом это является положительным  моментом, так как с рынка уходят компании, занимавшиеся оптимизацией налогообложения, или слабые, нежизнеспособные страховщики, которые могут подвести своих клиентов.

Для развития рынка страховых  услуг необходимо решить некоторые  проблемы институционального характера, мешающие его дальнейшему устойчивому  развитию.

Автор П.Г. Мартыненко выделяет следующие факторы, составляющие проблемы и пути  решения этих проблем (табл. 2)

Таблица 2.Проблемы и пути их решения, стоящие перед страховым рынком

Фактор	Суть проблемы	Пути решения
недостаток профессиональных кадров в области страхования	зачастую в регионах страховые компании отказываются от различных видов страхования из-за нехватки специалистов	необходимо преодолеть «девальвацию»  труда страхового работника, сделать  его престижным
нет стабильной системы долгосрочного  страхования жизни	из-за нестабильной ситуации денежной единицы страхование лишается здоровой экономической основы для существования страховых операций	государство должно усиливать курс национальной валюты, что станет условием   стабилизации экономики
страховым компаниям проблематично  инвестировать полученные страховые взносы	порядок размещения страховых резервов строго регламентируется государством, отклонение от установленных правил со стороны страховых компаний может  стоить им лицензии на право занятия  страховой деятельностью	государство и бизнес должны заинтересовывать страховые компании предложениями для страховых организаций
введение обязательных видов страхования  под патронажем некоторых министерств  и ведомств	в итоге обязательное страхование  становится способом отчисления и перераспределения финансовых ресурсов в пользу отдельных министерств и ведомств	контроль со стороны государства

 

По мнению И.В. Рындиной, невозможно рассматривать политику государства по развитию социального  страхования отдельно от экономической  и финансовой политики. Правительству РФ необходимо скоординировать целенаправленные действия по повышению общего прожиточного уровня [13].

Все последние годы премии на рынке добровольного страхования  и ОСАГО составляли постоянную долю в ВВП – 1,3-1,4%. Граждане тратили на страхование постоянную часть своих доходов – 0,8-1%. Так что заметного реального роста страхового рынка в России в ближайшие несколько лет ожидать не приходится.

 

3.3. Развитие иных сегментов финансового рынка России.

Помимо кредитного рынка  и рынка страхования большое значение для развития экономики в целом играют роль фондовый, валютный и рынок золота.

Фондовый рынок в  России сравнительно молод, его зарождение происходило в начале 90-х годов. Он относится к категории развивающихся  рынков, для которых характерна высокая доходность, но, как правило, и более высокая степень риска. В последние годы на российском рынке ценных бумаг произошел ряд позитивных изменений: повысилась ликвидность рынка и информационная прозрачность эмитентов, укрепилась законодательная база, наработаны новые механизмы защиты прав инвесторов. Все вышеперечисленное наряду с улучшением экономической и политической ситуации в стране способствует международному признанию России и повышению ее кредитных рейтингов со стороны международных рейтинговых агентств (Moody`s, Standard & Poor`s, Fitch). Кредитный рейтинг отражает мнение агентства относительно способности и готовности эмитента (в данном случае государства) своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства. Рейтинг относит эмитентов к инвестиционной либо к спекулятивной группе. Инвестиционный статус позволяет рассчитывать на заметное увеличение притока инвестиций в страну, так как крупные западные институциональные инвесторы (страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды) не имеют права вкладывать свои средства в страны с низким спекулятивным рейтингом [23].

В настоящее время  Россия вплотную приблизилась к инвестиционному  рейтингу. Начиная с 2003 года международные  агентства постоянно присваивают России инвестиционные рейтинги. По данным Национального рейтингового агентства Россия находится на 116 месте по инвестиционной привлекательности [24]. По этой причине считается, что у российских ценных бумаг имеется существенный потенциал для дальнейшего развития.

На валютном рынке  произошли следующие изменения. В настоящее время подавляющее большинство сделок, как на срочном валютном рынке, так и на валютном рынке России в целом, носит спекулятивный характер. Растет количество арбитражных операций. В этом проявляется сходство тенденций развития валютного рынка Российской Федерации с МВР.

Из-за процессов либерализации  валютного рынка РФ мы можем наблюдать  увеличение числа спекулятивных  и арбитражных операций, количество которых в ближайшей перспективе  будет только расти.

К причинам активизации  спекулянтов можно отнести развитие инфраструктуры валютного рынка, которое  выражается в появлении новых  торгово-расчетных систем.

Увеличение объемов  валютных операций стимулирует развитие и унификацию инфраструктуры. Участники  рынка формируют спрос на услуги по посредничеству на валютном рынке, организацию валютных торгов и валютных расчетов, консультационные услуги. Это способствует развитию банковского сектора, бирж, торгово-расчетных и информационных систем [22].

Следует отметить, что развитие инфраструктуры российского валютного рынка пока недостаточное и этот фактор предопределяет еще одну черту российского валютного рынка - крайне низкую диверсификацию по валютам.

Медленными темпами  валютный рынок РФ снижает популярность доллара, а валютная структура рынка начинает плавно диверсифицироваться, что является положительным явлением.

На валютном рынке  нашей страны отражается и сырьевая зависимость экономики РФ: курс рубля  зависит непосредственно от цен  на нефть и энергоносители. В ближайшее время ситуация не изменится.

Важнейшей тенденцией является интеграция валютного рынка России в МВР. Основными её направлениями  является: выход российских банков на международный уровень, членство российских банков в международных  организациях, углубление экономических связей со странами СНГ [22].

В среднесрочной перспективе  указанные тенденции сохранятся и, поскольку валютный рынок входит в состав финансового рынка, то эти  тенденции в той или иной мере будут проявляться и на других сегментах финансового рынка.

Золото было и остается специфическим товаром. Поскольку  рост благосостояния основных стран  – потребителей золота продолжается, можно ожидать положительной  динамики цен на него. Последнее  десятилетие продемонстрировало, что  золото стало полноценным инвестиционным активом: инвесторы продолжают использовать металл для хеджирования от долговых проблем и инфляции.

Запасы золота в государственных  резервах стран мира, по итогам 2011 года, составили 30922 т., что на 0,7% больше, чем  в 2010 году, отмечается в материалах Всемирного совета по золоту. На первом месте  по объему золота в резервах находится США (8134 т.), Россия, по данным на конец 2011 года, находилась на седьмом месте (883 т.). По сравнению с 2010 годом Россия увеличила объем золота в резервах на 12% [20]. В 2012 году, запасы золота увеличились на 1,5% по сравнению  с 2012 годом, т.е. стали составлять 31671 т. Россия сохранила седьмое место, увеличив свои запасы на 8,5% [21].

Россия становится все  более заметным игроком на мировом  рынке золота, а золотодобывающий сектор – одним из крупных источников поступлений иностранной валюты в российскую экономику.  Перспективы рынка золота в России за последние годы значительно выросли, в то же время очевидными минусами инвестиций в золото остаются проблемы с хранением, а также отсутствие гарантированного дохода [14].