Разработка мероприятий по улучшению финансовой устойчивости предприятия

Таким образом, дополнительное вовлечение оборотных средств произошло за счет увеличения средних остатков оборотных средств.

Теперь проанализируем эффективность использования предприятием оборотных средств. Для этого рассчитаем основные коэффициенты деловой активности:

коэффициент оборачиваемости активов;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

длительность операционного цикла;

длительность финансового цикла.

Коэффициент оборачиваемости активов - это отношение выручки от реализации ко всему итогу актива баланса и характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Оборачиваемость активов в 2007 году:

 

111280 : [(93590 + 87770) : 2] = 1,22

 

Оборачиваемость активов в 2008 году:

 

112840 : [(87770 + 95630): 2] = 1, 23

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

за 2007 год:

 

111280 : [(30300 + 55490) : 2] = 2,59

 

360 : 2,59 = 139 дней.

 

за 2008 год:

 

112840 : [(55490 + 68870) : 2] = 1,81

 

360 : 1,81 = 199 дней.

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленной  ей счетов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

за 2007 год:

 

104830 : [(29620 + 54980) : 2] = 4,48

 

360 : 2,48 = 145 дней.

 

за 2008 год:

 

107890 : [(54980 + 67260) : 2] = 1,77

 

360 : 1,77 = 203 дня.

 

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Для расчета коэффициента в днях себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

 Оборачиваемость МПЗ:

за 2007 год:

 

104830 : [(23450 + 28550) : 2] = 4,03

 

360 : 4,03 = 89 дней.

 

за 2008 год:

 

107890 : [(28550 + 24270) : 2] = 4,08

 

360 : 4,08 = 88 дней.

 

Длительность операционного цикла определяется как сумма срока оборачиваемости материально-производственных запасов и дебиторской задолженности.

Длительность операционного цикла показывает, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции.

Длительность операционного цикла:

за 2007 год:

 

139 + 89 = 228 дней.

 

за 2008 год:

 

199 + 88 = 287 дней.

 

Длительность финансового цикла находиться из разницы длительности операционного и срока оборачиваемости кредиторской задолженности.

Длительность финансового цикла:

за 2007 год:

 

228 – 145 = 83 дня.

 

за 2008 год:

287 – 203 = 84 дня.

 

Для наглядности полученные результаты сведем в таблицу.

Таблица 2.7

Коэффициенты деловой активности

 

Показатели	2007г.	2008г.	Отклонен.
			Абс.	Отн.
Оборачиваемость активов, раз	1,22	1,23	+ 0,01	+1
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях	139	199	+ 60	+ 43
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	145	203	+ 58	+ 40
Оборачиваемость МПЗ, в днях	89	88	- 1	- 1
Длительность операционного цикла, в днях	228	287	+ 59	+ 26
Длительность финансового цикла, в днях	83	84	+ 1	+ 1

 

Как видно из таблицы условия, на которых предприятие получает поставки сырья и материалов, улучшились, так как увеличился срок кредита, предоставляемого поставщиком на 58 дней. Одновременно увеличился срок оплаты, предоставляемой предприятием заказчику, на 60 дней. В целом, приток денежных средств от дебиторов превышает их отток к кредиторам всего на 2 дня. Это незначительное увеличение, поэтому следует провести тщательный анализ дебиторской и кредиторской задолженности и выяснить причины, приведшие к росту долгов.

Проведем анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности по статьям баланса.

Таблица 2.8

Структура дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	2007г., тыс. руб.	2008г., тыс. руб.	Отклонение
			Абс.,  тыс. руб.	Отн., %
Дебиторская задолженность: покупатели и заказчики прочие дебиторы	54470 1020	68760 110	14290 - 910	+ 26 - 89
Итого:	55490	68870	13380	24
Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом задолженность перед государственными внебюджетными фондами задолженность перед бюджетом	34400 1830   11390 7360	44680 1260   12970 8350	10280 -570   1580 990	+ 30 - 31   + 14 + 13
Итого:	54980	67260	12280	22

 

Анализ таблицы 2.8 показывает, что рост дебиторской задолженности  с 2007 по 2008 год обусловлен увеличением долга по покупателям и заказчикам на 14290 тыс. рублей или 26%. В результате этого произошло увеличение кредиторской задолженности, в частности, по поставщикам  и подрядчикам на 10280 тыс. руб. (30%), по государственным внебюджетным фондам на 1580тыс. руб. (14%) и  перед бюджетом на 990 тыс. руб. (13 %). В то же время следует отметить положительные сдвиги по оплате труда. Этот вид задолженности снизился на 570 тыс. руб., что составило 31%.

Для оценки структуры оборотных средств рассчитаем коэффициенты ликвидности, к которым следует отнести:

коэффициент общей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

коэффициент срочной ликвидности (промежуточный  коэффициент покрытия);

коэффициент абсолютной ликвидности.

Для этого воспользуемся данными финансовой отчетности предприятия за 2008г.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности за 2007 год:

 

К об.л. = стр. 290 : стр. 620 = 8777 : 5498 = 1,6

 

К с.л. =  (стр. 260 + стр. 250 + стр. 230 + стр. 240) : стр. 620 =

 

= (40 + 23800 + 31690) : 54980 = 1,01

 

К абл. = стр. 260 : стр.  620 = 40 : 54980 = 0,0007

 

Рассчитаем коэффициенты ликвидности за 2008 год:

К об.л. = 95630 : 67260 = 1,42

 

К с.л. = (30 + 23790 + 45080) : 67260 = 1,02

 

К абс. = 30 : 67260= 0,0004

 

Полученные результаты занесем в таблицу и проведем их анализ.

Таблица 2.9

Коэффициент ликвидности

 

Показатель ликвидности	2007г.	2008г.	Отклонение
Общая ликвидность	1,6	1,42	- 0, 18
Срочная ликвидность	1,01	1,02	+ 0,01
Абсолютная ликвидность	0,0007	0,0004	- 0,0003

 

Общий коэффициент покрытия соответствует обще принятой норме (2-2,5) и составляет 1,6 за 2007 год против 1,42 – за 2008 год. Промежуточный коэффициент покрытия несколько превышает нормативное значение (0,7-0,8) и имеет тенденцию к дальнейшему росту. Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то он слишком занижен и не соответствует норме (0,2 – 0,25).

В целом предприятие ООО «Алмаз» к концу 2008 года обладает не плохой структурой оборотных средств в отношении своих обязательств, что выражено в высоких показателях общей и  срочной ликвидности. Массовое проведение взаимозачетов приводит к дефициту денежных ресурсов, росту кредиторской задолженности, о чем свидетельствуют низкий показатель абсолютной ликвидности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ

ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

3.1. Мероприятия по управлению 

финансовой устойчивостью ООО «Алмаз»

 

Проведенный анализ показал, что ООО «Алмаз» имеет удовлетворительную структуру баланса и нормальную финансовую устойчивость, т.е. предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты. Однако для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходимо провести мероприятия, одним из которых является внедрение новой технологии по выпуску готовой продукции.

Из ранее зарезервированных отчислений ООО «Алмаз» приобретает автоматизированную производственную линию, и внедряет её в цех по выпуску счетчиков на воду. Рассчитаем снижение затрат и увеличение прибыли за счёт внедрения новой технологии по выпуску готовой продукции в данном цехе. Для этого рассмотрим, как изменятся затраты по статье «Заработная плата». До внедрения автоматизированной производственной линии для производства готовой продукции в цехе требовалось 5 станков, которые обслуживали 5 основных рабочих, а после внедрения, в связи с упрощением технологического процесса для выполнения этих же операций требуется 3 человека. Средняя заработная плата одного рабочего составляет 45000 рублей. В связи с учётной политикой предприятия дополнительная заработная плата (премия) составляет 20% от основной заработной платы.

Рассмотрим снижение затрат по статье «Заработная плата». До внедрения автоматизированной производственной линии расходы на заработную плату рабочих цеха составляют:

- основная  заработная плата:

5 ∙ 45000  = 225000 рублей в месяц.

- дополнительная  заработная плата:

225000 ∙ 20% = 45000 рублей в месяц.

- социальные  отчисления:

(225000 + 45000) ∙ 26,2% = 70740 рублей 

После внедрения автоматизированной линии расходы по заработной плате будут составлять:

- основная  заработная плата

3 ∙ 45000 = 135000 рублей

- дополнительная  заработная плата 

135000 ∙ 20% = 27000 рублей

- социальные  отчисления

(135000 + 27000) ∙ 26,2% = 42444 рублей

Полученные данные сведём в таблицу.

Таблица 3.1

Заработная плата основных рабочих

 

Статьи затрат	до внедрения мероприятия тыс. руб.	после внедрения мероприятия тыс. руб.	отклонения тыс. руб.
Заработная плата	225	135	- 90
Дополнительная заработная плата 20%	45	27	- 18
Социальные отчисления	707	42	- 28.7
Итого за месяц	340.7	204	- 136.7
Итого за год	4088	2448	- 1640