Расчет потребности в оборотных средствах и источников их финансирования

 

(1.1)

 

где Ц_ск – цена использования собственного капитала,%;

      Div – величина дивидендов или иных выплат собственникам компаний, руб.;

      Ск – собственный капитал, руб.

 

К долгосрочным обязательствам предприятия относят займы и  кредиты, прочие долгосрочные обязательства  со сроком уплаты свыше 12 месяцев.  В  сумме с собственными средствами они образуют постоянный капитал  предприятия.

Система кредитов и займов предполагает систему экономических  отношений, возникающих при передаче имущества в денежной или натуральной форме от одной организации или лиц другой организации на условиях возврата, срочности и оплаты. Стоит выделить следующие особенности кредитов и займов:

- кредит предоставляется кредитной организацией, имеющей лицензию, за пользование кредитом взимается плата;

- предметом кредита являются деньги;

- договор займа может  быть безвозмездным и выдан вещами;

Кредиты могут выдаваться как в валюте, так и в рублях.  При оформлении заявки на кредит предприятие  предоставляет следующие документы:

- контракты и технико-экономическое  обоснование (ТЭО);

- учредительные документы;

- карточки с образцами  подписей;

- гарантии возврата (залог,  страховка, поручительство и т.д.).

Заемные средства могут привлекаться для пополнения оборотных средств, приобретения основных средств, приобретения товаров (работ, услуг), осуществления  расчетов с поставщиками.

На первом этапе банк осуществляет рассмотрение представленных клиентом документов и составление заключения о возможности предоставления кредита вообще и об условиях его предоставления в частности.

На этом этапе банки  определяют:

а) кредитоспособность потенциальных  заемщиков, т.е. способность их своевременно вернуть ссуду.

б) согласовываются сроки возврата кредитов.

После принятия коммерческим банком решения о его выдаче, оформляется  и подписывается обеими сторонами  кредитный договор.

В кредитном договоре описываются следующие существенные условия: сумма кредита; условия кредитования; обязанности банка (срок и способ, выдачи кредита); обязанности заемщика; права заемщика; ответственность сторон.

Кредитный договор оформляется  в двух экземплярах – по каждому из сторон.

В зависимости от срока, на который выдаются кредиты, они классифицируются на краткосрочные и долгосрочные кредиты. Так, краткосрочные кредиты выдаются на срок не более одного года под запасы сырья, материалов, производственные затраты. Долгосрочные кредиты выдаются на срок свыше одного года и, как правило, на расходы по внедрению новой техники, расширению производства, его реконструкцию, приобретения дорогостоящего оборудования и другие целевые программы.

Организация также может осуществлять привлечение заемных средств путем выдачи векселей, выпуска и продажи облигаций.

Согласно Положения о составе затрат по производству и реализации продукции, включаемых в себестоимость продукции в себестоимость продукции (работ, услуг) включаются затраты на оплату процентов по полученным кредитам банков (за исключением ссуд, связанных с приобретением основных средств, нематериальных и иных внеоборотных активов).

Для целей налогообложения  затраты по оплате процентов по просроченным кредитам не принимаются, а по оплате процентов банков принимаются в  пределах учетной ставки Центрального банка Российской Федерации, увеличенной  на три пункта (по ссудам, полученным в рублях), или ставки ЛИБОР (LIBOR), увеличенной на три пункта (по ссудам, полученным в иностранной валюте).

Затраты предприятий на оплату процентов по банковским кредитам (за исключением ссуд, связанных с приобретением основных средств, нематериальных и иных внеоборотных активов) включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) в пределах, определенных в соответствии с Положением о составе затрат, при условии использования кредита по назначению. Цена использования кредита для предприятия определяется по формуле:

 

(1.2)

 

где Ц_кр – цена использования кредита, %

       Нст – налоговая ставка на прибыль, доли ед.

       Пр_сб – величина процентов, относимых на себестоимость, руб.

       Пр_нсб – величина процентов, не относимых на себестоимость, руб.

       К – сумма кредита, руб. [26,с.152].

 

Кредиторская задолженность  представляет собой сумму денежных средств, причитающихся к выплате предприятием другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами.

 В состав имущества предприятия, как имущественного комплекса входят все виды имущества, в том числе и долги. Предприятие владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее.

Кредиторов, задолженность  которым возникла в связи с  покупкой у них материальных ценностей, относят к поставщикам. Задолженность по заработной плате работникам организации, по суммам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, фонды социального назначения и другие подобные начисления называют обязательствами по распределению. Кредиторов, задолженность которым возникла по иным операциям, называют прочими кредиторами.

В состав кредиторской задолженности предприятия входят следующие категории:

- поставщики и подрядчики;

- векселя к уплате;

- задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;

- задолженность перед персоналом организации;

- задолженность перед бюджетом и социальными фондами;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- авансы полученные;

- прочие кредиторы.

Как правило, для предприятия  стоимость использования кредиторской задолженности минимальная и  к расходам, связанным с её обслуживанием  относят штрафы и пени за просрочки.

К прочим краткосрочным обязательствам относят задолженность перед учредителям по выплате доходов, доходы будущим периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

Таким образом, финансирование оборотных средств на предприятии  возможно на основе собственных и  заемных средств. Использование  земных средств осуществляется на платной  основе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ.

 

Состав и структура  оборотных средств ООО «УТТ и  СТ-Бурсервис» за 2010-12 гг. представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Состав и структура  оборотных средств

 

Показатель	2010 г., тыс.р.	Доля, %	2011 г., тыс.р.	Доля, %	2012 г., тыс.р.	Доля, %
Запасы	20835	14,1	23770	14,7	28943	16,4
НДС	1502	1,0	1658	1,0	1701	1,0
Дебиторская задолженность	89105	60,4	92418	57,3	96502	54,6
Финансовые вложения	24000	16,3	28850	17,9	22150	12,5
Денежные средства и эквиваленты	12105	8,2	14509	9,0	27509	15,6
Итого	147547	100,0	161205	100,0	176805	100,0

 

За анализируемый период величина среднегодовых остатков оборотных  средств увеличилась на 29 258 тыс.р. Наибольший рост пришелся на увеличение денежных средств и эквивалентов. Динамика оборотных средств представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1. Динамика оборотных  средств

В структуре оборотных  средств наибольшая доля приходится на дебиторскую задолженность, причем её доля снизилась с 60,4% в 2010 г. до 54,6% в 2012 г. Структура оборотных средств за 2012 г. представлена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2. Структура оборотных  средств

 

Состав и структура  запасов ООО «УТТ и СТ-Бурсервис» за 2010-12 гг. представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2

 

Структура запасов

 

Показатель	2010 г., тыс.р.	Доля, %	2011 г., тыс.р.	Доля, %	2012 г., тыс.р.	Доля, %
Сырье и материалы	10581	50,8	12104	50,9	17506	60,5
Затраты в незавершенном  производстве	7502	36,0	7954	33,5	6508	22,5
Готовая продукция	1205	5,8	1340	5,6	1411	4,9
Расходы будущих периодов	1547	7,4	2372	10,0	3518	12,2
Итого	20835	100,0	23770	100,0	28943	100,0

 

За анализируемый период величина запасов увеличилась на 8108 тыс.р. Рост запасов обусловлен в основном увеличением сырья и материалов. В структуре запасов наибольшая доля пришлась на сырье и материалы, доля которых увеличилась с 50,8% в 2010 г. до 60,5% в 2012 г.

Расчет собственных оборотных  средств, а также некоторые показатели эффективности использования оборотных  средств представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

 

Показатели использования  оборотных средств

 

Показатель	2010 г.	2011 г.	Абс.изм.	2012 г.	Абс.изм.	Общее изменение
Выручка от реализации продукции, тыс.р.	1208924	1350201	141277	1420505	70304	211581
Себестоимость реализации продукции, тыс.р.	1125805	1248954	123149	1321487	72533	195682
Прибыль, тыс.р.	83119	101247	18128	99018	-2229	15899
Оборотные активы, в т.ч.	147547	161205	13658	176805	15600	29258
- запасы	20835	23770	2935	28943	5173	8108
- дебиторская задолженность	89105	92418	3313	96502	4084	7397
Краткосрочные обязательства, тыс.р.	141205	165201	23996	185420	20219	44215
Собственные оборотные активы, тыс.р.	6342	-3996	-10338	-8615	-4619	-14957
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,043	-0,024	-0,067	-0,048	-0,024	-0,091
Рентабельность оборотных  средств, %	56,3	62,8	6,5	56,0	-6,8	-0,3
Общая оборачиваемость, об.	8,19	8,38	0,18	8,03	-0,34	-0,16
Длительность одного оборота, дни	45	44	-1	45	2	1
Оборачиваемость МПЗ, об.	54,03	52,54	-1,49	45,66	-6,89	-8,38
Длительность одного оборота, дни	7	7	0	8	1,0	1,2
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, об.	13,57	14,61	1,04	14,72	0,11	1,15
Длительность одного оборота, дни	27	25	-2	25	-0,2	-2,1