Розробка заходів та шляхи покращення фінансового стану підприємства

Аналіз даних таблиці  2.6 дає можливість зробити висновок про те, що якщо за 2011 році усі показники рентабельності вкладень ТОВ “УкрМобіл” зросли в порівнянні з 2010 роком,  то в 2012 році відбулася протилежна ситуація. Усі показники рентабельності вкладень зменшилися.

Загальна рентабельність вкладень у 2011 році зросла з 10,0% у 2010 році до 61,1%, у 2012 році знизилася до 25,2%. Тобто на 1 грн. вартості майна підприємства за 1 півріччя звітного року приходилося 25,2 коп. балансового прибутку. Значення даного показника є нормальним і свідчить про достатньо ефективне використання активів підприємства в 2010 – 2012 рр.

Рентабельність власних  засобів також знаходиться на достатньому рівні, хоча на протязі 1 півріччя 2012 року упала з 87,8% до 42,6%, тобто в 2,2 рази, а в 2011 році збільшилася на 36,5% (в 4,6 рази). Динаміка цього показника за останні роки дозволяє зробити висновок про те, що інвестиції власних коштів дали достатньо добрий результат, а коливання цього показника свідчить про структурні зрушення у фінансуванні діяльності підприємства, яке в 2012 році здійснюється головним чином за рахунок позичених коштів, що зросли більш високими темпами, ніж власні. Внаслідок відсутності довгострокових позикових засобів і вкладень показники рентабельності довгострокового капіталу та фінансових вкладень не були визначені.

У цілому можна відзначити, що всі  показники рентабельності вкладень  підприємства знаходяться на достатньому  рівні, що говорить про ефективне  вкладення коштів ТОВ “УкрМобіл”.

2.3. Аналіз фінансової стійкості

На практиці застосовують різні методики аналізу фінансової стійкості. Проаналізуємо фінансову  стійкість підприємства за допомогою  відносних показників - коефіцієнтів, розрахованих в таблиці 2.7.

Аналіз даних таблиці  2.7 дає можливість зробити висновки про стан кожного коефіцієнта і про фінансову стійкість підприємства в цілому.

Коефіцієнт незалежності на ТОВ “УкрМобіл” на кінець 1 півріччя 2012 року складає 0,48, що майже наближається до норми, що рекомендується, отже, підприємство має власних засобів трохи  менше, ніж позикових і що говорить про його відносну фінансову незалежність. Але потрібно відзначити зниження даного коефіцієнта в порівнянні з 2011 роком на 0,05, коли він складав 0,53 і цілком задовольняв нормативному значенню.

Значення коефіцієнта  співвідношення позикових і власних  засобів свідчить, що на початку  діяльності підприємство здійснювало  фінансування власної діяльності головним чином за рахунок залучених коштів, що майже вдвічі перевищували власні. У подальшому періоді - 1 півріччі 2011 року – цей показник зріс до 1,13, що свідчить вже про переважне фінансування за рахунок власних джерел коштів, підприємство залучало на кожну 1 грн. власних засобів, вкладених в активи, 87 коп. позикових коштів. Протягом 1 півріччя 2012 року позикові кошти зросли до 1,08 грн. на кожну 1 грн. власних вкладень.

Таблиця 2.7

Показники   фінансової  стійкості ТОВ “УкрМобіл” у 1 півр. 2010 – 2012 рр.

Тенденція збільшення позикових  засобів може в майбутньому підсилити  залежність підприємства від притягнутих  коштів. На ТОВ “УкрМобіл” це виражається  у випереджаючому зростанні кредиторської  заборгованості у порівнянні з часткою  власних засобів.

Коефіцієнт маневреності власних засобів і коефіцієнт забезпеченості власними засобами на протязі усього аналізуємого періоду  мали позитивне значення, що значно перевищувало нормативне, що свідчить про достатність у підприємства власних оборотних коштів. Протягом 2-х років дані показники зростали і у 1 півріччі 2012 року ці коефіцієнти придбали значення відповідно 0,82 і 0,82 при нормі не менш 0,1. Рівність цих показників пояснюється відсутністю у підприємства довгострокових зобов’язань на протязі усього аналізуємого періоду. Причому ця тенденція є тим більш позитивною, так як в абсолютному вираженні сума збільшення власних оборотних коштів була досить значною, і при продовженні даної тенденції підприємство буде мати подальшу можливість поліпшення фінансової автономності в майбутньому.

Коефіцієнт  реальної вартості основних і матеріальних оборотних коштів перевищив нормативне значення тільки на кінець 1 півріччя 2012 року (0,59 при нормі 0,5), постійно збільшуючись з 2000 року – з 0,19 до 0,24 у 2011 році. Це підвищення позитивно впливає на фінансове  положення підприємства, тому що майно виробничого призначення склало 59% у майні підприємства.

Коефіцієнт  реальної вартості основних засобів  на протязі усього аналізуємого періоду  був менше нормативу, що пояснюється  спеціфікою торгової діяльності підприємства, при якій більшість наявних коштів підприємство спрямовує в оборотні активи. Хоча цей відносний показник знижується, в абсолютному виразі основні засоби підприємства швидко зростають на протязі усього аналізуємого періоду – з 1,4 тис. грн. у 2010 році і 9,5 тис. грн. у 2011 році до 19,0 тис. грн. у 2012 році.

Тепер необхідно провести оцінку платоспроможності і ліквідності  підприємства.

Ліквідність підприємства - це здатність повернути в термін отримані в кредит кошти, чи здатність  оборотних коштів перетворюватися  в готівку, необхідну для нормальної фінансово-господарської діяльності підприємства.

Як правило, класичний  аналіз і оцінка структури балансу  організації проводиться на основі показників:

• коефіцієнта поточної ліквідності;
• коефіцієнта забезпеченості власними засобами;
• коефіцієнтів відновлення (утрати) платоспроможності.

Щоб організація була визнана  платоспроможною, значення цих коефіцієнтів повинні відповідати нормативним, зазначеним у таблиці 2.8.

Зовнішньою ознакою неспроможності є призупинення поточних  платежів, нездатності погашати зобов'язання кредиторам протягом 3-х місяців  із дня настання термінів їхнього  виконання.

Проаналізуємо коефіцієнти  ліквідності і платоспроможності  та їх зміну. Для комплексної оцінки ліквідності балансу в цілому варто використовувати загальний  показник ліквідності (коефіцієнт покриття). За допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в  організації з погляду ліквідності. Даний показник застосовується також при виборі найбільш надійного партнера з декількох потенційних партнерів на основі звітності.

Таблиця 2.8

Коефіцієнти платоспроможності  і ліквідності ТОВ “УкрМобіл” у 1 півріччі 2010 – 2012 рр.

Загальний поточний коефіцієнт покриття на кінець 1 півріччя 2012 року досяг значення 1,93 при нормативному значенні більше 2,0 і скоротився за звітний період на 0,2 з 2,13 у 1 півріччі 2011 року, що перевищувало норматив. Однак незважаючи на деяке зниження, необхідно підкреслити, що з 2010 року, коли цей показник мав значення у 1,38, відбулося його значне зростання. Підприємство практично може покрити зобов’язання своїми активами.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності  на кінець 1 півріччя 2012 року склав 0,31, при його значенні за попередній період 0,59. Це значить, що підприємство може негайно погасити за рахунок коштів і короткострокових фінансових вкладень 31% (з необхідних 20%) короткострокових зобов'язань підприємства. Цей показник у 1,5 рази вище нормативного, що не може не викликати довіру до даної організації. Незважаючи на зниження у порівнянні з попереднім періодом, треба відзначити зростання даного показника з 2010 року більш ніж у 2,5 рази (з 0,14 до 0,31).

Значення коефіцієнта  критичної оцінки з 1,61 у 1 півріччі 2011 року зменшилося до 0,78 у 1 півріччі 2012 року, що не заважило залишитися йому в межах нормативного значення, і перевищити його на 0,08. Тобто за рахунок грошових коштів і дебіторської заборгованості, у випадку її виплати, ТОВ “УкрМобіл” зможе погасити 78% зобов’язань.

Зниження цього показника  як у порівнянні з 2011, так і 2010 роком, коли воно склало 1,12, викликане зростанням кредиторської заборгованості підприємства, однак у цілому отримані співвідношення можна вважати задовільними на протязі усього аналізуємого періоду.

На ТОВ “УкрМобіл” коефіцієнт швидкої ліквідності на кінець 1 півріччя 2012 року дорівнює 1,75, при його значенні кінець 1 півріччя 2011 року 1,89, тобто відбулося незначне зниження цього показника (на 0,14). При нормативному значенні більше 1 можна говорити про добрі платіжні можливості підприємства щодо погашення зобов’язань за рахунок оборотних активів. Це свідчить про достатню загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами (вище нормативного значення на протязі усього аналізуємого періоду).

Коефіцієнт  забезпеченості власними оборотними коштами, необхідними для його фінансової стійкості, у 2012 році склав 0,41, і перевищив  нормативне значення (0,1). Незважаючи на скорочення даного коефіцієнта в  порівнянні з 2011 роком, коли він складав 0,66 і 2010 роком (1,0), можна сказати про  постійну фінансову стійкість підприємства на протязі усього аналізуємого періоду.

Останній  з аналізуємих показників ліквідності  – частка оборотних коштів у активах  – у 1 півріччі 2012 року досяг значення 0,91 при нормативному значенні більше 0,5. Це свідчить про забезпеченість підприємства оборотними коштами на рівні, вищому від нормативного.