Роль кредита в экономике

 

Разумеется, сказанное не означает, что общество должно игнорировать случаи отрицательного воздействия  кредита. Отрицательное воздействие  отдельныхссуд имело место и будет продолжать сказываться; желательно не допускать его, но это не значит, что кредит в силу своих качеств играет регрессивную роль в экономике.

 

В рыночной экономике роль кредита исключительно высока. Каждое предприятие как самостоятельный  субъект рынка функционирует  в режиме самофинансирования. В любой  момент оно должно иметь определенную сумм средств, которые постоянно совершают непрерывный кругооборот. В процессе него или возникает потребность во временных дополнительных средствах, или, наоборот, денежные ресурсы временно высвобождаются. Эти колебания гибко улавливаются с помощью кредитного механизма. Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря именно кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Например, при сезонных условиях снабжения, производства или реализации продукции кредит необходим для формирования временных запасов [28, с. 187].

 

Особенно важна роль кредита  в пополнении оборотных средств, потребности в которых у любого предприятия не стабильны: то увеличиваются, то уменьшаются (величины производственных запасов колеблются в зависимости  от сроков поступления сырья и  материалов). Кроме того, величина остатков готовых изделий и необходимых  предприятию денежных средств также  зависят от условий поставки, сроков получения платежей от покупателей  и оплаты счетов поставщиков, сроков выплаты заработной платы и так  далее. Поэтому, несмотря на равномерный  процесс производства, у предприятий  даже несезонных отраслей в процессе кругооборота средств постоянно  образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин. Объективный процесс притока  и оттока средств у отдельных  предприятий требует гибкой системы  организации движения капитала.

 

Велика роль кредита в  воспроизводственном процессе основных фондов. Предприятиям часто нужны  средства до того, как они накопят  амортизацию и прибыль (для инвестиций). Использование заемных средств  позволяет совершенствовать технологию производства, быстро внедрять новые  виды продукции, а еледоват тельно, расширять или стабильно поддерживать на рынке свою долю реализуемой продукции. Сочетание собственных ресурсов предприятий с заемными средствами позволяет эффективно эксплуатировать основные фонды, наращивать объемы конкурентоспособной продукции.

 

Важную роль кредит играет в регулировании ликвидности  банковской системы, а также в  создании эффективного механизма финансирования государственных расходов [21, с. 188].

 

Кредит и денежная сфера  находятся в неразрывном единстве. С появлением кредитных денег  эта взаимосвязь стала особенно тесной. Исторически кредитные деньги непосредственно развиваются из функции средств платежа, а их основой служит металлическое обращение. В то же время было бы неправильно раскрывать экономическое содержание денег по аналогии с металлическими деньгами. Это связано с тем, что сами деньги стали составлять основу платежно-расчетного механизма. По своему содержанию кредитные деньги являются «долговым обязательством»: по своей природе кредитные деньги выступают обязательством «доставить известное количество всеобщего эквивалента». Следовательно, кредитные деньги берут на себя функции всеобщего эквивалента. Так как процесс обращения имеет свойство постоянной воспроизводимости, то передача кредитных обязательств становится основой платежных отношений. Таким образом, кредитные деньги — это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита.

 

Проследим на примере современного механизма денежной эмиссии взаимосвязь  кредита и денежных средств. Как  известно, современное денежное обращение  представляет собой совокупность денег, выступающих в наличной и безналичной  форме. К первому виду относятся  банковские билеты, деньги Центрального банка и разменная монета, ко второму  — денежные средства, находящиеся  на текущих счетах, срочных и сберегательных вкладах, коммерческих и других кредитных  учреждениях. По объемам наличные деньги значительно, уступают денежным средствам, находящимся на банковских счетах. При этом наблюдается тенденция постепенного снижения доли наличных денег [21, с. 188].

 

Между двумя видами денег  существует прямая связь: деньги одного вида могут легко переходить в  другой вид, и наоборот. Следует, тем  не менее, отметить, что деньги, находящиеся  на срочных и сберегательных вкладах  в банках, сильнее отличаются от наличных денег, чем средства на текущих  счетах: они почти не участвуют  в расчетах, не могут быть превращены в банкноты по первому требованию вкладчика, выполняют функцию накопления. Поэтому данная часть денежной массы  носит название «квазиденег», то есть подобия денег.

 

В настоящее время банковский кредит стал в обычных условиях одной  из главных причин роста денежной массы в развитых странах. Чем  быстрее растет объем выданного  кредита в стране, тем быстрее  увеличивается денежная масса. Западные экономисты рассматривают банковский кредит как важнейший эквивалент денежной массы и соответственно источник ее роста.

 

В ходе кредитования экономики  банки модернизируют свои требования к заемщикам, тем самым создают  деньги против требования. При этом неважно, выдают ли они ссуду предприятиям, государству или частным лицам. Среди каналов эмиссии денег  некоторые экономисты называют выпуск банкнот, но с этим можно согласиться  лишь с некоторыми оговорками. Во-первых, наличные деньги в настоящее время  занимают небольшой удельный вес  в общей сумме денежной массы  в развитых странах. Во-вторых, изменился  сам механизм эмиссии наличных денег.

 

Известную роль в изменение  денежной массы в стране играет движение иностранных капиталов. Например, интенсивный  приток краткосрочных капиталов  в страну может привести не только к активизации платежного баланса, но и вызвать увеличение денежной массы, что является одной из причин инфляционного процесса.

 

Из этого можно заключить, что кредит в современном денежном обращении играет огромную роль, безналичные  деньги все более вытесняют наличные. . Именно на кредите основано функционирование экономики развитых.стран и их денежное обращение. Именно кредит является фактором ускорения оборота денежных средств; перераспределяет их в народном хозяйстве. Отметим, что раньше механизм кредитного обращения отражал в основном кратковременные текущие колебания товарной массы, и, по существу, не оказывал обратного воздействия на ее динамику. В настоящее время приспособление денежного обращения к общим условиям товарооборота наблюдается в среднесрочной и долгосрочной перспективе [21, с. 189].

 

Как уже было отмечено, кредит выполняет перераспределительную функцию в хозяйстве. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора, государства аккумулируются, тем самым происходит превращение этих денежных средств в ссудный капитал. Через различные кредитно-финансовые институты, через весь кредитный механизм в целом ссудный капитал перераспределяется на основе возвратности между различными отраслями хозяйства, направляется в те сферы, где ощущается нехватка свободных денежных средств. Тем самым компенсируется недостаток капитала в одной отрасли, обеспечивается более эффективное использование денежных средств, происходит ускорение их оборота, что обеспечивает большую прибыль. Нужно отметить, что кредит устремляется в первую очередь в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами экономики. Кредит способствует «выравниванию отраслевых норм прибыли в среднюю, повышению массы прибыли, что обеспечивает регулирование производственных пропорций и управление совокупным денежным капиталом в интересах всего общества в целом».

 

Кредит выполняет функцию  экономии издержек обращения посредством  воздействия на структуру денежной массы, платежного оборота, скорости обращения  денег. С возникновением кредита  появились простейшие формы кредитных  денег: долговые обязательства, векселя, чеки. Кредит способствует постепенному замещению полноценных денег  кредитными, а затем вытеснению золота из обращения. Современный кредит также выполняет функции экономии издержек обращения, способствуя развитию разнообразных средств использования банковских счетов и вкладов, депозитных сертификатов, кредитных карточек и различных счетов типа НАУ, АТС, вытеснению наличного платежного оборота безналичным, ускорению движения денежных потоков.

 

Огромное значение в экономике  имеет фактор времени. Экономия времени  обращения капитала увеличивает  время его производительного  функционирования, обеспечивает расширение производства и рост прибыли. Благодаря  кредитному механизму происходит более  быстрый процесс концентрации капитала и его централизации, то также  приводит к увеличению прибыли и  к уменьшению издержек обращения.

 

Итак, товаропроизводители, продавцы и покупатели берут кредит в условиях, когда им не достает собственных средств; прежде всего для того, чтобы обеспечить непрерывное функционирование своего производства (товарооборота) и немедленное потребление товаров и услуг.

 

Роль кредита можно  рассматривать не только с позиции  того, каково его предназначение для  воспроизводства в целом, но и  для отдельных его фаз: производства, распределения, обмена и потребления.

 

Кредит может быть использован  в фазе только обмена или только потребления. В этом случае на каждой отдельной фазе применения кредита  происходит ускорение движения массы  возрастающей стоимости. Ускорение  за счет кредита; свойственно каждой фазе воспроизводства.

 

 

2. АНАЛИЗ КРЕДИТОВАНИЯ  РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ

 

 

 

2.1 Анализ российского  рынка кредитования

 

Российская экономика  за последние три года характеризуется  положительными тенденциями объемов  кредитования, которые положительно влияют на рост ВВП. На рисунке 2.1 представлена динамика объемов ВВП и объемов  кредитования.

 

 

 

Рис. 2.1. Динамика ВВП и  кредитования экономики РФ, трлн. руб.*

 

*Составлено автором по  данным [49]

 

Как видно из рисунка 2.1, динамика ВВП и объемов предоставленных  кредитов имеют положительную тенденцию. ВВП в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличился на 7,8%, рост продолжился так же и в 2008 году, который составил 11%. Доля кредитов в ВВП составляет в среднем за анализируемый период 15%. В 2007 году она увеличилась на 7%, рост доли предоставленных кредитов в ВВП продолжился, и в 2008 году составил уже 18%.

 

Направления кредитования российской экономики распределились почти  равномерно. Причем такая тенденция  продолжалась на протяжении всего анализируемого периода.

 

Однако объемы кредитования юридических лиц, все же превышают  объемы кредитования физических лиц, сохраняя небольшой рост на протяжении всего  анализируемого периода. На рисунке 2.2 изображена динамика доли кредитного портфеля за три анализируемых года.

 

 

 

Рис. 2.2. направления кредитования российской экономики, %*

 

*Составлено автором по  данным [49]

 

Все три анализируемых  года показывают небольшой рост объемов  кредитования юридических лиц. Рост хоть и небольшой, однако все же имеется, в отличие от физических лиц. Так рост кредитования юридических лиц в 2007 году по сравнению с 2006 годом составил 5%, в 2007 году рост продолжился и составил на конец года 6,8%.

 

Доля физических лиц в  структуре кредитования российской экономики с каждым годом соответственно снижалась. Так, в 2007 году объемы кредитов, выданных населению сократились на 5%, в 2008 году 6,8% перешли в сферу кредитования предприятий.

 

Кредитование юридических  лиц осуществляют многие российские банки. Однако не все банки имеют  возможность профинансировать тот  или иной крупный инвестиционный проект. Этот рынок поделили меж  собой наиболее крупные банки (см. рис. 2.2).

 

 

 

Рис. 2.3. Доля кредитного портфеля различных банков в сегменте кредитования юридических лиц, %*

 

*Составлено автором по  данным [49]

 

Основными игроками на рынке  кредитования юридических лиц являются Сбербанк с долей на данном сегменте кредитования в 2006 году – 43,2%, которая увеличилась в среднем за анализируемый период на 12%,. На втором месте по доли кредитного портфеля кредитования юридических лиц – ВТБ. Его доля в среднем за анализируемый период составила 30,2%, а средний рост за три анализируемых года составил 4–5%. Замыкает тройку лидеров Альфа Банк, с долей кредитного корпоративного портфеля в 23,5%, которая к 2008 году увеличилась на 18%. С развитием банковских технологий, появилось множество форм и видов кредитования. Банки, стараясь привлечь как можно больше заемщиков (в особенности ключевых, корпоративных) расширяют спектр предоставляемых кредитных услуг. Кроме того, банками разрабатываются индивидуальные пакеты для юридических лиц. Существует более 10 видов кредитования юридических лиц. Основные и самые популярные из них, представлены на рисунке 2.4.

 

 

 

Рис. 2.4. Динамика структуры  кредитного портфеля

 

экспортно-ориентированных  отраслей по видам кредитования, %*

 

*Рассчитано автором по  данным [48]

 

Первое место по форме  предоставленных кредитов занимает лизинг. Его доля на рынке кредитования предприятий и организаций составила  в среднем за анализируемый период 22 – 23%. Однако 2007 год принес несущественный спад, который составил 7%, однако в 2008 году лизинг оставался на прежнем  уровне. За время, прошедшее после  кризиса 1998 г., лизинг подтвердил свою состоятельность как альтернативный способ финансирования приобретения основных средств, и занял неплохую нишу на рынке кредитования (рис. 2.4). Кроме  того, банки иногда предпочитают финансировать  приобретение основных средств через  лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочное  обеспечение, чем просто кредит [44].Второе место по видам кредитования занимает факторинг (рис.2.4). Его доля за весь анализируемый период не претерпела существенных изменений, и в среднем  составила 20-23%. Однако в 2008 г популярность этого вида кредита существенно  увеличивалась. Рост популярности факторинга объясняется весьма просто. В отличие  от банковских кредитов этот инструмент — фактически безналоговый в традиционном понимании, он доступен широкому кругу  компаний. Их ненасыщенный спрос на привлечение финансирования в течение  нескольких лет позволяет ожидать  бурного роста факторинга [24, с. 19]. Такие виды кредитов как банковские гарантии, авиалирование платежей, краткосрочное кредитование, конечно используются, но их доля в общей структуре предоставленных кредитов юридическим лицам, весьма не высокая и в среднем составляет 4 – 5% (см. рис. 2.4).