Способы формирования и финансирования активов предприятия

 

Как видим, за анализируемый  период чистые активы предприятия возросли на 8643 тыс.руб.- это говорит о стабильном финансовом положении предприятия. Анализ структуры активов по степени  ликвидности приведен в таблице 5.

 

Таблица 5. Структура активов  ООО «ТТТ»по классу ликвидности

Показатели	2011		2012		Изменение, +/-
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	%
Наиболее ликвидные активы	1	0,01	1	0,01	0	0,00
Быстрореализуемые активы активы	291	3,17	652	6,17	361	3,00
Медленнореализуемые активы	0	0,00	1024	9,69	1024	9,69
Труднореализуемые активы	8887	96,82	8887	84,13	0	-12,69
Итого активы	9179	100,00	10564	100,00	1385	0,00

 

Как видно из приведенной  таблицы, основной удельный вес в  активах предприятия приходится на труднореализуемые активы 84,13%, однако за анализируемый период их величина снизилась на 12,69%.

Медленно реализуемые  активы в 2012 г. изменились по сравнению с 2011 г. ( с0 тыс. руб. до 1024 тыс. руб.). Их удельный вес в общей сумме активов возрос до 9,69% в 2012г., это произошло вследствие увеличения величины запасов.

Наиболее ликвидные активы занимают наименьший удельный вес - 0,01%, причем их удельный вес за период не изменялся, что является отрицательным  моментом повышения ликвидности  предприятия, а также его платежеспоспобности.

В структуре активов предприятия 6,17% приходится на быстрореализуемые  активы (3,17% в 2011 г. и 6,17% в 2012 г.)

Структуру активов по ликвидности  можно представить на следующей  диаграмме.   Рисунок 1 Структура активов по степени ликвидности

Таблица 6. Анализ ликвидности  баланса ООО «ТТТ»

Показатели	2011	2012	Показатели	2011	2012	Платежный излишек, недостаток
						2011	2012
Наиболее ликвидные активы	1	1	Наиболее краткосрочные  пассивы	86	998	-85	-997
Быстрореализуемые активы активы	291	652	Краткосрочные пассивы	8575	404	-8284	248
Медленно реализуемые  активы	0	1024	Долгосрочные пассивы	0	0	0	1024
Труднореализуемые активы	8887	8887	Постоянные активы	518	9162	-8369	275
Итого активы	9179	10564	Итого пассив	9179	10564	-16738	550

 

В 2012 гг. наблюдается платежный излишек почти по всем статьям активов. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.

Недостаток наблюдается  только по статье наиболее ликвидные  активы на 997 тыс.рублей.

Причем платежный излишек  в 2012 году увеличился, что свидетельствует об увеличении текущей платежеспособности.

Для более полного анализа  следует рассмотреть коэффициенты ликвидности организации.

 

Таблица 7. Расчет коэффициентов  ликвидности ООО «ТТТ»

Показатели	2011	2012	Изменение, +/-
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,000	0,001	0,001
Коэффициент быстрой ликвидности	0,034	0,466	0,432
Коэффициент текущей ликвидности	0,03	1,196	1,162

 

В отчетном периоде коэффициент  покрытия возрос, по сравнению с  итогами 2011 г. с 0,03 до 1,196 причиной тому является рост оборотных активов.

Значение коэффициента быстрой  ликвидности также существенно  возросло в 2012 г.на 0,432 и составило 0,466 на конец года. Значит, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности показал, что у предприятия  проблемы с погашением краткосрочной  задолженности за счет денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений, т.к. его значение гораздо ниже нормативного за все время наблюдения и составляет 0,001 в 2012г.

Таким образом, можно сделать  вывод, что предприятие платежеспособно, и также наблюдается положительная  тенденция всех показателей ликвидности. Однако можно отметить недостаток денежных средств.

2.3 Анализ эффективности использования  активов

Для анализа общих показателей  использования средств труда  воспользуемся таблицей:

Таблица 8

Динамика объема продукции, основных фондов и фондоотдачи

Показатели	2011	2012	Отклонение от 2010 (+,-)
Выпуск товаров, работ  в фактических ценах, тыс.руб.	10532	11204	672
Среднегодовая стоимость  ППФ, тыс. руб.	8887	8887	0
В том числе машин и  оборудования, тыс.руб.	903	903	0
Удельный вес машин  и оборудования в стоимости основных фондов	0,10	0,10	0
Фондоотдача с 1 руб. стоимости  ППФ, руб. коп.	1,19	1,26	0,076
Фондоотдача с 1 руб. стоимости  машин и оборудования, руб.коп.	11,663	12,408	0,744

 

Как видно из таблицы фондоотдача  в анализируемом периоде возрастает на 0,076 тыс.рублей, что свидетельствует  о эффективной работе основных средств.

Рассмотрим влияние факторов на объем продукции способом абсолютных разниц:

 

Таблица 9. Влияние факторов на объем продаж

Влияние факторов на выпуск продукции	Сумма, тыс.руб.
1. Влияние изменения стоимости  основных фондов	0,000
2. Влияние изменения структуры  основных фондов	-40,430
3. Влияние изменения фондоотдачи  с 1 руб. стоимости машин и  оборудования	712,43
Итого	672,000

 

Как видно из расчетов выпуск продукции возрос на 672 тыс.рублей, за счет изменения структуры основных фондов выпуск снизился на 40,43 тыс.руб., а за счет роста фондоотдачи выпуск продукции возрос на 712,43 тыс. руб.

Общее изменение составило 672 тыс.рублей

Оборотные активы являются важной составляющей финансовых ресурсов предприятия. От состояния оборотных  активов зависит успешное осуществление  производственного цикла предприятия, так как недостаток оборотных  средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает  производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к  отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость. От этого зависит  не только размер минимально необходимых  для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат и потерь, связанных с владением и хранением запасов, наличием дебиторской задолженности, излишком денежных средств. Это в свою очередь влияет на финансовый результат. Все это определяет необходимость осуществления постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

 

Таблица 10. Расчет коэффициентов  оборачиваемости активов

Показатели	2011	2012	Изменение +/-
Коэффициент оборачиваемости  совокупного капитала	1,15	1,06	-0,09
Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов	1,19	1,26	0,08
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	36,07	6,68	-29,39
Коэффициент оборачиваемости  материальных активов	0	10,94	10,94
Коэффициент оборачиваемости  собственных средств	20,33	1,22	-19,11
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	36,19	17,18	-19,01
Период оборота совокупного  капитала	313,75	339,44	25,68
Период оборота внеоборотных активов	303,77	285,55	-18,22
Период оборота оборотных  активов	9,98	53,88	43,90
Период оборота материальных активов	0	32,90	32,9
Период оборота собственных  средств	17,71	294,39	276,68
Период оборота дебиторской  задолженности	9,95	20,95	11,00

 

Коэффициент общей оборачиваемости  совокупного капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Снижение показателя в 2012 г., по сравнению с предыдущим с 1,115 до 1,06 означает замедление кругооборота средств предприятия, что привело к росту периода оборота на 25,68 дней.

Снижение коэффициентов  оборачиваемости мобильных средств (на 29,39 .), а также и дебиторской  задолженности (на 19,01) связаны с  ростом величины оборотных активов .

Далее проведем анализ рентабельности активов.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Показатели рентабельности являются важнейшими характеристиками факторной среды формирования прибыли  предприятий. Поэтому они обязательны  при оценке финансового состояния  предприятия.

 

Таблица 11 Порядок расчета  коэффициентов рентабельности

Показатели	2011	2012	Изменение +/-
Рентабельность внеоборотных активов	3,049	5,244	2,194
Рентабельность оборотных  активов	92,81	27,79	-65,021
Рентабельность собственного оборотного капитала	-3,238	169,455	172,693

 

Рост практически всех коэффициентов рентабельности в 2010 г. по сравнению с 2009 г. свидетельствует  о существенном росте прибыли  предприятия за счет роста выручки  от продаж.

2.4 Оптимизация  структуры активов предприятия

Оптимизация объема активов  осуществляется с учетом вскрытых в  процессе анализа возможных резервов повышения их эффективного использования.

В процессе оптимизации общего объема активов из их состава исключаются  те активы которые не участвуют в  производственном процессе по различным  причинам.

Рассмотрим источники  финансирования активов.

Таблица 12 Анализ источников финансирования имущества ООО «ТТТ»  за 2011-2012 гг.тыс. руб.

Показатели	2011	2012	Абсолютное Изменение, +/-	Темп роста, %
Собственный капитал, всего	518	9162	8644	1768,73
в том числе			0
Уставный капитал	125	8700	8575	6960,00
Нераспределенная прибыль	393	462	69	117,56
Заемные средства, в том  числе	8661	1402	-7259	16,19
краткосрочные, всего	8661	1402	-7259	16,19
в том числе			0
займы и кредиты	0	405	405	0
кредиторская задолженность	86	998	912	1160,47
задолженность участникам	8575	0	-8575	0,00
Баланс	9179	10564	1385	115,09

 

Исходя из данных таблицы 12, видно, что величина источников имущества  возросла на 1385 тыс.рублей.

Основной рост источников имущества произошел в связи  с ростом собственного капитала на 8644 тыс.рублей или на 1768%. В структуре  собственного капитала уставный капитал  возрос на 8575 тыс.рублей , а величина нераспределенной прибыли возросла на 69 тыс.рублей или на 117,56%.

Заемные средства снизились  на 7259 тыс.рублей, снижение прошло по задолженности  учредителям на 8575 тыс.рублей.

Рост заемных средств  произошел по таким статьям как  кредиторская задолженность на 912 тыс.рублей или на 1160%, и займы и кредиты  на 405 тыс.рублей.

Если рассматривать финансирование внеоборотных активов , то в 2012году оно осуществлялось за счет собственных средств.

Рассмотрим какая часть  оборотных активов финансировалась  за счет собственных средств.

Рассчитаем собственный  оборотный капитал.

Таблица 13 Анализ собственного оборотного капитала ООО «ТТТ» за 2011-2012 годы, тыс. руб.

Показатели	2011	2012	Изменение +/-
1. Источники собственных  средств Ис	518	9162	8644
2. Основные средства и  прочие внеоборотные активы F	8887	8887	0
3. Наличие собственных  оборотных средств Ес (строка 1 - строка 2)	-8369	275	8644
4. Долгосрочные заемные  источники	0	0	0
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников	-8369	275	8644
6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства Кк	8661	1402	-7259
7.Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат Ео	292	1677	1385
8.Общая величина запасов  и затрат Z	0	1024	1024
9. Излишек (+) , недостаток (-) собственных оборотных средств	-8369	-749	7620
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников	-8369	-749	7620
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат	292	653	361
12. Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое	Неустойчивое