Укрепление финансового состояния торгового предприятия (на примере ООО «Галактика»)

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Кла является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

                                Кла = ДС / КП                                                          (1.3)

Общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

Рассмотренные три показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика. Оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно; например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла.1

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска2.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования и эффективности деятельности предприятия.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Коэффициент финансовой автономии (независимости) коэффициент характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле:

                                                                                                 (1.4)

  К показателям, характеризующим структуру долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс (уровень финансового левериджа) и коэффициент маневренности собственных средств Км.

                  Кс = ЗК / СК                                                              (1.5)         

                  Км = СОС / СК                                                           (1.6)

где: СОС – собственные оборотные средства.

Уровень финансового левериджа. Этот коэффициент считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия. Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал, т. е. способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях.3

Коэффициент маневренности собственного капитала. Этот показатель показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала предприятия к собственным источникам финансирования:

                                                                                              (1.7)

 

 

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле

  Коб = СОС / ТА                                                              (1.8)

Где ТА - величина оборотных средств.

Минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности.

Выделяют следующие виды финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию:

                                       ЗиЗ < СОС ,                                                     (1.9)

где                                                                                          

СОС – собственные оборотные средства; где СОС = собственный капитал – внеоборотные активы.

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.

 

2. Нормальная финансовая устойчивость. Характеризуется неравенством:

                             СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП,                                   (2.1)

где                                               

ДП – долгосрочные пассивы (итог IV раздела пассива баланса);

КП – краткосрочные пассивы (из раздела V пассива баланса).

Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется неравенством:

                        ЗиЗ < СОС + ДП + КП                                                (3.1)

Данное соотношение соответствует положению, при котором сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования. Нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных дополнительных источников средств в оборот предприятия (фондов предприятия), превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.

4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда  предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена посредством: обоснованного снижения суммы запасов и затрат; ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки; пополнение собственного оборотного капитала за счет собственных и заемных источников.

Показатели эффективности деятельности предприятия.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности и прибыльности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется  в скорости оборота средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Для анализа деловой активности используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности, которые характеризуют прибыльность различных направлений деятельности предприятия.

Выбор и обоснование системы показателей для отражения экономических явлений и процессов (объектов исследования) является важным методологическим вопросом в экономическом анализе. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа.

 

1.2. Особенности финансов торговли

Финансы торговли — это система экономических отношений, посредством которых осуществляются формирование, распределение и использование денежных средств. Существование и развитие финансовых ресурсов в условиях рыночных отношений обусловлено кругооборотом товарно-денежных отношений в виде двух фаз: покупка товаров и их продажа в розничной торговле. Первая фаза связана с движением товаров, а вторая — с движением денежных средств.

Предприятия торговли способствуют такому кругообороту средств: осуществляя реализацию товаров и услуг, они из суммы выручки денежных средств возмещают покупную стоимость товаров, издержки обращения и получают доходы. В дальнейшем при использовании доходов предприятия формируют денежные фонды для оплаты текущих расходов, финансирования капитальных вложений, производят обязательные отчисления во внебюджетные фонды и платежи в бюджет в виде налогов и финансовых санкций. Таким образом, вся деятельность предприятий торговли осуществляется при помощи реального потока денежных средств.

Особенность торговли - завершение процесса производства и реализации, по существу - завершение цикла товарного производства после того, как товар найдет покупателя и состоится сделка купли-продажи.

Для любой экономики характерным является товарооборот, объемы которого по существу отражают распределение созданного совокупного общественного продукта, структуру потребления; процессы, происходящие в торговле, обуславливают состояние денежного обращения в стране.

Все торговые предприятия осуществляют свою производственную деятельность исключительно самостоятельно, несут постоянную ответственность за результаты хозяйствования, получаемый финансовый результат, самостоятельно распоряжаются собственными средствами.

Государство воздействует на экономику торговых предприятий, используя налоговую систему и штрафные санкции.

Характерно для предприятий торговли то, что они обычно составляют комплексную систему, входя в то или иное объединение. предприятий, крупные специализированные магазины.

Существенная часть выручки торговых организаций имеет налично-денежную форму (свыше 80%).

Очень высокая личная ответственность работников торговых предприятий за сохранность материальных ресурсов и использование денежных средств.

Так как предприятие торговли находится в сфере обращения, то характерная черта финансов - зависимость их показателей от скорости оборота средств (от длительности реализации товаров покупателю).

Основные показатели деятельности торговых предприятий:

• объем товарооборота в денежном выражении.
• абсолютная и относительная величина издержек обращения.
• валовой доход.
• рентабельность.

Издержки обращения в торговле.

Издержки обращения - производственные затраты предприятий торговли.

По своей экономической значимости затраты торговых предприятий могу подразделяться на две части:

1. Издержки, связанные с продолжением  процесса производства в сфере  обращения:

• доработка товаров, предложенных к реализации;
• упаковка;
• ассортиментный подбор;
• транспортировка товара;
• хранение и др.

2. Расходы, связанные с превращением  товарной формы продукции, принятой  на реализацию, в денежную:

• заработная плата работникам с начислениями;
• административно-управленческие расходы;
• уплата процентов за кредит;
• реклама;
• естественная убыль товаров.

Издержки обращения, как один из главных показателей деятельности, учитываются и планируются в абсолютном и относительном выражении. Относительные показатели характеризуют “цену торговли” в процентах к объему товарооборота. Издержки обращения:

• расходы на перевозку товара;
• на оплату труда;
• на аренду и содержание помещения;
• амортизация, начисленная на ОсФ торговли;
• расходы по хранению, переработке и упаковке товара;
• расходы по доведению товара с улучшением качественных свойств и внешнего вида товара;
• отчисления на социальное страхование;
• расходы на торговую рекламу;
• потери в пределах установленных норм;
• другие.