Укрепление финансового состояния торгового предприятия (на примере ООО «Галактика»)

Анализ ликвидности баланса ООО “Галактика” представлен в табл.2.6

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса   ООО “Галактика” за 2009 год 

Актив	На Начало года	На Конец года	Пассив	На Начало года	На Конец года	Платежный излишек (+), или платежный недостаток (-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы А1 (с.250; 260)	749	687	Наиболее срочные обязательства П1 (с.620)	5463	2786	-4720	-2099
Быстро реализуемые активы А2 (с.240)	287	1597	Краткосрочные пассивы П2 (с.610; с.630;с.660)	15000	13000	-14713	-11403
Медленно реализуемые активы А3 (с.210; с.220; с.230; с.270)	49287	41927	Долгосрочные пассивы П3 (с.590; с.640; с.650)	-	-	49287	41927
Трудно реализуемые активы А4 (с.190)	40212	42167	Постоянные пассивы П4 (с.490)	70072	70314	29860	28147
Баланс	90535	86378	Баланс	90535	86378

 

Анализ ликвидности баланса показал, что:

• ликвидность баланса недостаточная.

А1 < П1;  норма (А1>П1)

А2 < П2;  норма (А1>П1)

А3 > П3; соответствует норме

А4 < П4. соответствует норме – свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и внеоборотные активы)

• текущая ликвидность за отчетный период снизилась:

на начало года: ТЛн = (749 + 287) – (5463 + 15000) =  - 19427 тыс. руб.

на конец года: ТЛк = (687 + 1597) – (2786 + 13000) =  - 13502 тыс. руб.

 

• перспективная ликвидность за отчетный период  составила:

на начало года: ПЛн = 49287 тыс. руб.

на конец года : ПЛк = 41927 тыс. руб.

 

Характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что на начало отчетного периода предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, т.к. сумма наиболее ликвидных активов  меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток на начало года составил – 4720 руб, или 86,28 % (А1/П1 * 100 – 100), и на конец года – 2099 руб, или 75,34%. Эти цифры говорят о том, что на конец периода 24,66 % срочных обязательств предприятие покрывает наиболее ликвидными активами.

Медленно реализуемые активы за отчетный период превышают долгосрочные пассивы.

В прил. 8 (рис. 9, 10) наглядно показана динамика групп ликвидных средств и обязательств по срокам погашения на начало и конец отчетного периода.

Данные расчетов показателей  финансового состояния предприятия представлены в табл. 2.7.

Таблица 2.7

 

Анализ показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

ООО “Галактика” за 2008-2009 г.г.

 

Показатели	Услов-ное обозначение	Алгоритмы расчета	Рекомендуемое значение коффициента	Сумма, тыс. рублей		Изменение   (+, -)
				2008 год	2009 год
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициенты ликвидности
а) абсолютной	К л.а.	(250+260)/690-(630+640+650)	≥0,2-0,5	0,30	0,04	-0,26
б) общей (промежуточной)	К л.о.	(230+240+250+ 260+270)/690-(630+640+650)	≥0,7-0,8	0,05	0,14	0,09
в) покрытия (текущей)	К л.т.	(290-216)/690-(630+640+650)	≥2-2,5	2,45	2,75	0,30
2. Коэффициенты финансовой устойчивости
а) коэффициент автономии (финансовой независимости)	Ка	490/700	≥0,5	0,77	0,81	0,04
б) коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовой устойчивости)	Кз/с.ср	(590+690)/490	≤0,6	0,29	0,22	-0,07
в) коэффициент маневренности	Км	(490-190)/490	≥0,2-0,5	0,42	0,40	-0,02
г) коэффициент обеспеченности собственными оборот. Средств.	Ко.сос..	(490-190)/290	≥0,5	0,59	0,63	0,04
д) коэффициент реальных активов в имуществе предприятия	Кр.а.	(110+120+211+ 213+214)/300	≥0,5	0,15	0,16	0,01
Окончание таб. 2.7
1	2	3	4	5	6	7
3. Коэффициент соотношения основных и оборотных средств	Ко/об.ср.	190/290		0,79	0,95	0,16
4. Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	Кдеб./кред. Зад.	(230+240)/620		0,05	0,57	0,52

 

В прил. 9 (рис. 11, 12) наглядно показана динамика коэффициентов ликвидности организации за 2008-2009 г.г.

 Анализ показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия ООО “Галактика” за 2008-2009 год показал, что:

• коэффициенты абсолютной и общей ликвидности не соответствуют рекомендуемым значениям. Это означает что, у предприятия снижается платежеспособность и не достаток оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
• по текущей ликвидности можно сказать следующее, в нее включаются дебиторская задолженность, что искажает реальную величину этого коэффициента. В связи с данными по коэффициенту текущей ликвидности (увеличился на 0,30 пункта), необходимо систематически проводить работу по превращению дебиторской задолженности в реальные деньги.
• коэффициент автономии выше 0,5. Это означает, что большая часть имущества формируется за счет собственного капитала. И в 2009 году он еще увеличился с 0,77 до 0,81%, наметилась тенденция к улучшению финансового положения фирмы.
• в 2009 году коэффициент маневренности уменьшился на -0,02 пункта, значит, уменьшилась доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы (наличные деньги, запасы товарно-материальных ценностей).
• коэффициент соотношения основных и оборотных средств в 2009 году увеличился на 0,04 пункта, у предприятия появилось больше возможности в проведении независимой финансовой политики.
• коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на 2008 год 29% активов, финансировалось за счет устойчивых источников (т.е. уставный капитал, нераспределенная прибыль). А на 2009 год значение этого коэффициента снизилось, и часть активов составила 22%. Коэффициент финансовой устойчивости на 2008 и на 2009 год меньше его нормального значения (≥0,6), значит предприятие финансово неустойчиво.

     Проверим финансовую устойчивость  предприятия на основе трехфакторной  модели4 и выясним, к какому типу относится наше предприятия

± Фс = СОС – ЗиЗ = с.490 – с.190 – с.210 =

=70314-42167-36902 = -8755                                                                            (0)

 

± Фт = (СОС + ДП) – ЗиЗ = с.490 + с.590 – с.190 – с.210 =

=70314+0-42167-36902=-8755                                                                          (0)

 

± Фо = (СОС + ДП + КП ) – ЗиЗ =  с.490 + с.590 + с.610 – с.190 – с.210 =

=70314+0+16064-42167-36902=7309                                                               (1)

 

Вывод: Состояние данного предприятия можно отнести к третьему типу финансовой устойчивости и охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние, при котором предприятие  зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала,  долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности (0; 0; 1)

Показателями, выступающими в рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы, характеризующими результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: показатели деловой активности, экономической эффективности (прибыль), показатели рентабельности. По данным отчета о прибылях и убытках ООО “Галактика” (Приложение 3)

В анализируемой организации за истекший год деловая активность характеризуется значениями коэффициентов, приведенных в табл. 2.8.

                                                                                                Таблица 2.8

Анализ показателей деловой активности ООО “Галактика” за 2008-2009 год.

№ п/п	Наименование показателя	2008 год	2009 год	Изме-нение (+, -)
1	2	3	4	5
1.   1.1.	Исходные данные для расчета коэффициентов Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	39038	48847	9809
1.2.	Себестоимость реализованных товаров, тыс.руб.	30120	39785	9665
1.3.	Средняя стоимость оборотных активов, в т.ч:		47267
1.4.	Запасов, тыс. руб.		40755
1.5.	Дебиторской задолженности тыс. руб.		942
1.6.	Средняя стоимость кредиторской задолженности тыс. руб.		4124
1.7.	Прибыль до выплаты налогов тыс. руб.	8008	7922	-86
2.   2.1.	Расчет коэффициентов деловой активности Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.1.1.: стр.1.3.)	0.8	1.03	0.23
2.2.	Продолжительность одного оборота оборотных активов (360 дн. : стр.2.1.), дн.	349	148	-201
2.3.	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр.1.2.: стр.1.4.)	0.74	0.98	0.24
2.4.	Продолжительность одного оборота запасов (360 дн. : стр.2.3.), дн.	380	120	-120
2.5.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1.1.:стр.1.5.)	41,4	51,8	10,4
2.6.	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (360 дн.: стр.2.5.)	8	7	-1
2.7.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1.1: стр.1.6.)	9,4	11,8	2,4
Окончание таб.2.8
1	2	3	4	5
2.8.	Продолжительность оборота кредиторской задолженности (360дн.: стр.2.7.), дн	38	30	-8
2.9.	Уровень рентабельности оборотных активов (стр.1.7. : стр.1.3. х 100), %	16,9	16,7	-0,14

 

Анализ показателей деловой активности ООО “Галактика” показал, что:

• выручка от реализации за отчетный период увеличилась на 125% (48847/39038*100). Себестоимость увеличилась на 132% (39785/30120*100). Таким образом, прибыль предприятия снизилась на 86 тыс. руб.  за  счет того, что темп роста себестоимости выше темпа роста выручки от продажи;
• продолжительность одного оборота оборотных активов и оборота запасов очень велика и составляет целый год, предприятию срочно надо обратить внимание и принять меры по уменьшению оборачиваемости средств;
• коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что скорость оборота всех оборотных средств предприятия за год увеличилась на 0,23 пункта и составила 1,03 оборота в год. Продолжительность одного оборота снизилась на 101 дней;
• продолжительность одного оборота запасов уменьшилась на 120 дней и на конец года составила 120 дней. Это положительная тенденция, но, тем не менее, этот показатель достаточно (очень) велик;
• Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась за год на 10,4 пункта и составляет 51,8 оборотов в год, продолжительность одного оборота снизилась на 1 день и  равна 7 дням, снижение показателя – благоприятный факт;
• Оборачиваемость кредиторской задолженности  увеличилась на 2,4 оборота и равна 11,8 оборотам в год, продолжительность одного оборота составляет 30 дней, т.е. возможно предприятие имеет просроченную кредиторскую задолженность;
• Рентабельность оборотных активов снизилась на 0,14 пункта и составляет 16,7 4%.

 

     Сравнительный  анализ дебиторской и кредиторской  задолженностей представлен в таблице 2.9.5

Таблица 2.9

Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей

ООО “Галактика” (на конец 2009 года)

 

Расчеты	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Превышение задолженности, тыс. руб.
			Дебито-ой	Кредито-ой
1.  С покупателями или поставщиками	1597	2786	-	1189
2. С бюджетом	-	278	,	278
3. С персоналом	-	-	-	-
4. С гос. внебюджетными фондами	-	-	-	-
5. С прочими	-	-	-	-
Итого	1597	3064		1467