Улучшение финансового состояния ООО "Стальторг"

Для достижения и поддержания устойчивого финансового  состояния организации важна не абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельность. Величина и динамика рентабельности характеризуют степень деловой активности организации и его финансовое благополучие [10, с.58].

Одним из критериев  устойчивого финансового состояния  организации является его способность  развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для  этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Кредитоспособность — это система условий, определяющих способность организации привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки. Оценка кредитоспособности осуществляется с учетом следующих основных условий [28, с.141]:

1) структуры используемого капитала  и финансовой устойчивости;

2) оценки производимой продукции  с точки зрения спроса на  нее при сложившихся рыночных  условиях;

3) ликвидности активов организации.

Уровень кредитоспособности организации находится  в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Поэтому привлечение дополнительных заемных источников финансирования не должно приводить к тому, чтобы платежеспособность или финансовая устойчивость оказались на уровне ниже необходимого для данной организации (здесь речь идет о краткосрочном кредите) [28, с.142].

Одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния фирмы — анализ финансовых результатов ее деятельности. Финансовые результаты деятельности предприятия зависят от таких показателей, как себестоимость реализации продукции (работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и расходы, внереализационные доходы и расходы, величина отвлеченных средств, налог на прибыль. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности деятельности фирмы, степени ее надежности и финансового благополучия [2, с.52].

Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль также является основным источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами [23, с.243]

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия  и экономическая целесообразность его функционирования напрямую связаны с его рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции предпринимательской фирмы.

Рентабельность  — это относительный показатель уровня доходности предприятия, он характеризует  эффективность работы предприятия  в целом, доходность различных направлений  деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатель абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так как неизвестен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия, среди других предприятий отрасли. [23, с.242].

Для того чтобы дать правильную оценку финансового состояния предприятия  необходимо знать основные методы проведения анализа.

1.2. Методы оценки финансового состояния

 

Практика  анализа финансового состояния  выработала основные методы его проведения [3, с.208]:

горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей [9, с.381].

трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

анализ  относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.

сравнительный (пространственный) анализ — анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель [6, с.173].

В качестве инструментария для анализа финансового  состояния предпринимательской  фирмы широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим [23, с.209]:

В качестве основных групп аналитических  финансовых коэффициентов можно  назвать следующие  [13, с.12]:

• коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;
• коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия;
• коэффициенты оценки оборачиваемости активов;  
• коэффициенты оборачиваемости капитала;
• коэффициенты оценки уровня рентабельности.

Устойчивость  финансового состояния предприятия  характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые разносторонне оценивают структуру  баланса. Рассмотрим важнейшие из общепринятых коэффициентов [14, с. 105]:

1) Коэффициент  автономии свидетельствует о  финансовой независимости предприятия, который вычисляется как отношение собственного капитала  к общей сумме финансирования по формуле:

,      (1.1.)

где:  К_А – коэффициент автономии;

СС  – собственный капитал (собственные  средства);

ИБ  – итог баланса.

Чем выше доля собственного капитала, тем  больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии на уровне 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны. В мировой практике этот коэффициент зафиксирован на достаточно высоком уровне — 0,6—0,7.

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, определяется как отношение величины внешних обязательств к сумме собственного капитала:

, (1.2.)

где:  К_З.С. – коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

ЗС  – заемные средства;

СС  – собственные средства.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 руб. собственного капитала, вложенного в активы. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором примерно 33% общего финансирования сформировано за счет заемных средств.

При замедлении оборачиваемости материальных оборотных средств и более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу, в то время как нормальное его ограничение составляет К_З.С. < 1.

3) Коэффициент финансовой зависимости,  характеризующий долю заемного  капитала в общей валюте баланса. 

,            (1.3.)

где:   К_Ф.З. – коэффициент финансовой зависимости;

ЗС  – заемные средства;

ИБ – итог баланса.

Нормальное ограничение - К_Ф.З. >1. Чем меньше заемных средств, тем лучше. Рост данного коэффициента означает увеличение доли заемных средств в общей сумме источников финансирования, а доля долгосрочных и краткосрочных обязательств принимается в расчет суммарно.

4) Коэффициент  маневренности, характеризующий  отношение собственных оборотных   к собственным средствам.

,         (1.4.)

где:  К_М – коэффициент маневренности;

СОС – собственные оборотные средства;

СС  – собственные средства.

Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует состояние предприятия: собственный капитал при этом мобилен, большая часть его вложена в оборотные средства [28, с.130].

В качестве оптимальной величины коэффициент  маневренности может быть принят в размере > 0,5.

5) Коэффициент  обеспеченности запасов и затрат  собственными источниками.

При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками  финансирования.

,      (1.5.)

где:  К_О.З.З. – коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками;

ПСС – приравненные собственные средства;

ВА  – внеоборотные активы;

ОС  – оборотные средства.

6) Коэффициент устойчивого финансирования — это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников финансирования к стоимости активов организации [28, с.131].

Куф = (СС+ДО) : ИБ,      (1.6.)

где:  Куф - коэффициент устойчивого финансирования;

ДО – долгосрочные обязательства.

Он показывает, какая часть имущества финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, он отражает степень зависимости или независимости организации от краткосрочных обязательств.

7) Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами показывает наличие  собственных оборотных средств,  необходимых для финансовой устойчивости [18, с.343]:

Косос = (СС – ВА): СОС    (1.7.)

где:  Косос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

8) Индекс постоянного актива — это отношение внеоборотных 
активов к собственному капиталу организации.

Кпа = ВА :СС,       (1.8.)

где:  Кпа - индекс постоянного актива.

Данный  показатель характеризует, какая доля собственного капитала направляется на покрытие немобильной части имущества.

Финансовая ситуация в фирме  характеризуется также четырьмя  типами финансовой устойчивости [9, с.411]:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния задается условием:

3 < СОС          (1.9.)

Данное  соотношение показывает, что все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния фирмы, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

3 = СОС  + ЗС              (1.10.)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов  и затрат успешно использует и  комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое  нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: