Факторы, влияющие на финансовую устойчивость и платежеспособность торгового предприятия

      Основная  цель финансового прогнозирования ¾ это достичь высокой эффективности хозяйствования и обеспечение на этой основе мощной финансовой устойчивости. Реализация этой цели определяет необходимость придерживания в процессе финансового прогнозирования общих принципов, придерживание которых обязательное в условиях рыночной экономики. Определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов, необходимо учитывать отличия в уровне полученной отдачи от реализации каждого из них и выбирать такие затраты, которые давали бы возможность достичь максимально высокой рентабельности. При этом важно соотносить финансовые затраты с терминами их реальной окупаемости, иначе не избежать напряжённости с финансовыми ресурсами и даже банкротства [22].

      Определив конкретные долгосрочные направления  вложения средств, необходимо предвидеть наиболее дешёвые методы их финансирования. В ходе финансового прогнозирования должна быть обеспечена сбалансированность рисков, для чего затраты с высокой финансовой отдачей, но с высоким риском необходимо разумно соотносить с инвестированием способов в объекты, которые хотя и мало рентабельные, но обеспечивают высокую степень гарантированности дохода.

     Абсолютная  устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации. Поэтому абсолютная устойчивость представляет собой крайний тип финансовой устойчивости (табл. 7).

     Нормальная  устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

     Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

     Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно

     В анализе устойчивости также рассматривают  обеспеченность запасов источниками. Для характеристики источников формирования запасов используют ряд показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников.  

2. Финансовый анализ и финансовая стратегия ЗАО «Щекинский хлебокомбинат»

2.1 Анализ финансового состояния

3Таблица 1

Таблица 1

Актив сравнительного аналитического баланса-нетто 

Таблица 2

Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто 

Вывод: Аналогичные таблицы (табл.1 табл.2) рассчитываются для анализа структуры и динамики внеоборотных активов, капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных пассивов. Сопоставление структур изменений  в активе позволяют выяснить вид  имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников. А сопоставление структур изменений в пассиве позволяют определить, прирост какого вида источника средств, собственных или заёмных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период ( для этого находится максимальное из двух соотношений).

Т.о., анализ представленных таблиц должен заключаться  в ответах на следующие вопросы:

1) как  изменилось за рассматриваемый  период имущество предприятия?!

2) за  счет каких источников (собственных или заёмных) произошло это изменение?!

3) изменение  каких статей оказало наибольшее  влияние на изменение источников  имущества?! И т.д.

На примере  нашего предприятия, в точности, ЗАО Щекинский хлебокомбинат (бухгалтерский баланс на 1 января 2005 года) при расчёте актива сравнительного аналитического баланса-нетто  видно, что внеоборотные активы были направлены на увеличение имущества.

 Анализ  пассива показал, что изменение   суммы имущества повлекли за  собой  как собственные, так и заемные средства, практически поровну. 

Анализ финансового  состояния и платежеспособности по данным баланса 

Таблица 3

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости