Финансирование воспроизводства основных фондов

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансирование  воспроизводства основных фондов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

Введение…………………………………………………………………….	3
1. Прямые инвестиции, их состав  и структура………………………………	5
2. Источники финансирования прямых  инвестиций……………………….	9
3. Особенности инвестиционной политики  на современном этапе развития  экономики…………………………………………………………...	21
Заключение…………………………………………………………………	27
Список используемой литературы……………………………………….	31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В рыночных условиях  успешное развитие предприятия  предполагает наличие определенных инвестиций, т.е. вложений денежных средств  в объекты предпринимательской  деятельности (средства производства, ценные бумаги, интеллектуальную собственность  и др.).

Инвестиции – использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала для увеличения активов предприятия и получения прибыли.

В системе воспроизводства инвестициям  принадлежит важнейшая роль в  деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста. Как известно, с течением времени основные фонды изнашиваются, что прямо отражается на качественных и количественных результатах текущей деятельности компании (снижается производительность труда, увеличивается простой оборудования, уменьшается объем и качество произведенной продукции, работ и услуг).

  Основными фондами являются  произведенные активы, используемые  неоднократно или постоянно в  течение длительного периода,  но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов.

   К материальным основным фондам (основным средствам) относятся: здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, жилища, вычислительная техника и оргтехника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения и прочие виды материальных основных фондов.  
 К нематериальным основным фондам (нематериальным активам) относятся компьютерное программное обеспечение, базы данных, оригинальные произведения развлекательного жанра, литературы или искусства, наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности, использование которых ограничено установленными на них правами владения.

 Для того, чтобы поддержать, хотя бы на первоначальном уровне, мощности действующего предприятия, необходимо периодически осуществлять инвестиции в модернизацию, среднесрочный и капитальный ремонт оборудования, реконструкцию производства, замену физически непригодных основный фондов. Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются  прямые  инвестиции   (капитальные вложения).

Актуальность  данной работы обусловлена, тем, в настоящее  время отечественные промышленные предприятия функционируют в  условиях ужесточения конкуренции, сопряженной с глобализацией  мирового экономического пространства. Нестабильность экономической конъюнктуры, повышение требований потребителей к производимым продуктам в значительной степени влияют на  процесс   финансирования воспроизводства основных фондов.

 Цель  курсовой работы  состоит в изучении основ финансирования  воспроизводства основных фондов:

- состав и структура прямых инвестиций;

- источники финансирования прямых инвестиций;

- особенности   инвестиционной    политики   на  современном   этапе развития экономики. 

Расчетная часть курсовой работы состоит из формы расчетов баланса доходов и расходов (финансового плана) промышленного предприятия.

 

 

 

 

1. Прямые инвестиции, их состав  и структура

Термин  «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. №39-ФЗ инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

По объектами вложения капитала различают реальные и финансовые вложения.

Реальные  инвестиции (капиталовложения) – это  вложения капитала в реальные активы (материальные и нематериальные), связанное  с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, а также  решением их социально-экономических  проблем.

Финансовые  инвестиции – вложения в различные  финансовые инструменты (активы) с целью  извлечения прибыли.

По характеру  участия организаций в инвестиционном процессе выделяют прямые и косвенные  инвестиции.

Прямые  инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта  для вложения капитала.

Косвенные инвестиции подразумевают участие  в процессе выбора объекта инвестирования посредниками, инвестиционного фонда  или финансового посредника.

В зависимости  от форм собственности инвестируемых  средств различают частные и  государственные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских  организаций негосударственных  внебюджетных форм собственности.

Государственные инвестиции – это вложения средств  государственных предприятий, а  также средств государственного бюджета разных его уровней и  государственных внебюджетных фондов.

По региональной принадлежности инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальные  инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами (юридическими и  физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на её территории.

Иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала в объекты предпринимательской  деятельности на территории России в  виде объектов гражданских прав, принадлежащих  иностранному инвестору, в том числе  денег, ценных бумаг.

Безусловно, в первую очередь надежды  возлагаются на прямые или стратегические инвестиции. Именно их отсутствие или  низкий уровень может привести к  «инвестиционной зиме», которая  спровоцирует полную изношенность основных фондов и невосстановимый крах экономики  страны.

Инвестиции – это вложения капитала с целью его последующего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ  от потребления имеющихся средств в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.

По участию в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и непрямые.

Прямые инвестиции — капитальные вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия (филиала), а также все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании. Прямые инвестиции  необходимы для создания новых объектов основного капитала, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала. Соотношение затрат по этим направлениям называют производственной структурой прямых  инвестиций.

К прямым относятся инвестиции осуществляемые юридическими и физическими лицами владеющими организациями или имеющими право на участие в их управлении. Они подразделяются на взносы в уставные капитал и на приобретение долгосрочных ценных бумаг.

В состав прямых инвестиций входят вложения частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов.

Под реинвестированной прибылью понимают долю годовой прибыли компании, не распределяемой между акционерами, а повторно инвестируемую в активы этой компании. Обычно реинвестированные  прибыли выступают основой роста  компании: повторно вложить имеющиеся  средства проще, чем мобилизовать новый капитал.

Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий  по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой  техники, механизации и автоматизации  производственных процессов, совершенствованию  организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции. Технологическая  структура  прямых инвестиций складывается из 3 элементов: приобретения оборудования, инструмента и инвентаря; расходов на выполнение строительно-монтажных работ; проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых объектов. Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру  прямых  инвестиций

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Источники финансирования прямых  инвестиций

 

Финансирование  капитальных вложений представляет собой обеспечение финансовыми  ресурсами затрат на воспроизводство  основных фондов; направление денежных средств на техническое перевооружение, реконструкцию, расширение.

Финансирование  капитальных вложений предприятий  осуществляется на основе инвестиционных проектов и бизнес-планов предприятий. В них предусматриваются суммы  финансирования капитальных вложений (по месяцам, кварталам, годам) с указанием  источников финансирования.

В настоящее  время в основном финансирование капитальных вложений осуществляется за счет:

• собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов;
• привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
• заемных денежных средств (банковский кредит, займы других организаций, лизинг и пр.);
• ассигнований из бюджетов различных уровней, предоставляемых на безвозвратной и безвозмездной основах (субвенции, субсидии, инвестиционный налоговый кредит, бюджетный кредит на инвестиционные цели и т.п.);
• средств иностранных инвесторов (в виде кредитов и займов).

К собственным  средствам, направляемым предприятием на финансирование инвестиций в основной капитал, относятся:

1. первоначальные взносы учредителей в уставный капитал,
2. свободные денежные средства, имеющиеся на счету предприятия к началу реализации инвестиционных проектов;
3. часть дохода предприятия в форме чистой прибыли и амортизационных отчислений, реинвестируемых в процессе осуществления инвестиционных проектов;
4. дополнительные источники финансирования капитальных вложений, возникающие при ведении работ хозяйственным способом.

Первоначальные  взносы учредителей в уставный капитал  служат источником финансирования инвестиций в основные фонды лишь при создании нового предприятия. Основными же собственными источниками финансирования капитальных  вложений действующих предприятий  являются чистая прибыль и амортизационные  отчисления.

Прибыль – главная форма чистого дохода предприятия, величина которой определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и  ее полной себестоимостью. После уплаты налогов и других платежей из прибыли  в бюджет у предприятий остается чистая прибыль. Часть ее предприятие  вправе направить на капитальные  вложения производственного и социального  характера, а также на природоохранные  мероприятия. Эта часть прибыли  может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления или  другого аналогичного фонда, создаваемого на предприятиях (например, фонд развития).

После прибыли  следующим крупным источником финансирования инвестиций в основные фонды предприятий  являются амортизационные отчисления. Амортизация – процесс переноса стоимости объектов основных производственных фондов и нематериальных активов  на производимый продукт.

Амортизационные отчисления представляют собой финансовый результат переноса стоимости основных средств на себестоимость продукции, в результате чего формируется источник собственных средств, используемых для финансирования как инвестиционной, так и текущей деятельности предприятия. Амортизационные отчисления являются источником простого, а в определенных случаях и расширенного воспроизводства  основных фондов.

Величина  начисленной предприятием амортизации  зависит не только от первоначальной стоимости основных средств и  нормы амортизации, но и от выбранной амортизационной стратегии, в основе которой лежит применяемый метод начисления амортизации.