Финансовое планирование

В рамках прогнозирования финансовой деятельности разрабатывается общая концепция  финансового развития и финансовая политика предприятия по отдельным  аспектам финансовой деятельности

В отличие  от общей концепции финансового  развития финансовая политика формируется  лишь по отдельным направлениям финансовой деятельности предприятия, а не охватывает весь комплекс этой деятельности. Финансовая политика представляет собой форму  реализации стратегии финансового  развития предприятия в разрезе  отдельных аспектов финансовой деятельности.

Прогнозирование финансовой деятельности предусматривает  установление последовательности и  сроков достижения отдельных целей  и стратегических задач. Как правило, период прогнозирования составляет 3—5 лет.

2. Текущее  планирование финансовой деятельности  состоит в разработке системы  финансовых планов по отдельным  аспектам финансовой деятельности  предприятия. Текущее планирование  позволяет определить на предстоящий  период все источники финансирования  деятельности предприятия, сформировать  систему его доходов и расходов, обеспечить постоянную платежеспособность  предприятия, предопределить структуру  его активов и пассивов на  конец планируемого периода.

Отдельные виды текущих финансовых планов предприятия  составляют обычно на предстоящий год  с разбивкой по кварталам.

В процессе текущего финансового планирования на предприятиях разрабатываются обычно следующие виды финансовых планов:

1. план доходов и расходов по основной хозяйственной деятельности;
2. план поступления и расходования денежных средств;
3. балансовый план;
4. план формирования и использования финансовых ресурсов.

Степень детализации показателей каждого  из видов финансового плана определяется предприятием самостоятельно с учетом специфики его деятельности, а  также действующей практики организации  финансового и управленческого  учета.

Разработка  плана доходов и расходов по основной хозяйственной деятельности является первоначальным этапом текущего планирования финансовой деятельности предприятия  Целью разработки этого плана  является определение суммы чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в планируемом периоде.

Основными показателями этого плана являются: объем производства продукции (товаров, услуг); сумма и уровень доходов  от продажи продукции; сумма и  уровень валовых расходов производства и обращения; ставки и сумма основных налоговых платежей; сумма налогооблагаемой и чистой прибыли предприятия.

Разработка  плана поступления и расходования денежных средств также является важным моментом текущего планирования финансовой деятельности предприятия. Целью разработки этого плана  является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия на всех этапах планируемого периода. Поэтому показатели этого  плана часто рассчитываются не только поквартально, но и в помесячной разбивке.

Разрабатываемый план поступления и расходования денежных средств состоит из двух разделов, которые должны быть сбалансированы между собой в разрезе каждого  квартала (месяца). В разделе «Поступление денежных средств» планируется привлечение  денежных активов от продажи продукции (товаров, работ, услуг), продажи другого  имущества, взыскания просроченной дебиторской задолженности и  из других источников. В разделе «Расходование денежных средств» предусматривается использование денежных средств на покупку сырья, материалов и товаров; малоценных и быстроизнашивающихся предметов; аренду и содержание основных фондов и на другие цели. Учитывая высокую финансовую ответственность за просрочку платежей, при планировании необходимо предусматривать не только соответствие поступления и расходования денежных средств, но и наличие определенных резервов в форме остатка свободных денежных средств на расчетном счете, других счетах и в кассе предприятия.

Балансовый  план предприятия отражает прогноз  состава его активов и пассивов и представляет собой часть текущего финансового планирования на предприятии. Целью разработки балансового плана  является определение возможности  прироста отдельных активов и  формирование оптимальной финансовой структуры капитала предприятия, обеспечивающей финансовую устойчивость его развития.

В процессе разработки балансового плана используется укрупненная схема статей баланса  предприятия, отражающая требования бухгалтерского учета применительно к специфике  предприятия данной организационно-правовой формы (акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью и  т. п.). При планировании активов оптимизируется соотношение оборотных и необоротных их видов, а в составе оборотных — отдельных их групп по уровню ликвидности. При планировании пассивов оптимизируется соотношение собственных и заемных средств, а в составе заемных — краткосрочных и долгосрочных обязательств.

План  формирования и использования финансовых ресурсов представляет собой часть  текущего финансового планирования предприятия, целью разработки которого является аккумуляция и целенаправленное расходование финансовых ресурсов, обеспечивающих стратегическое развитие предприятия в планируемом периоде.

Разрабатываемый план состоит из двух разделов, сбалансированных между собой. В разделе «Источники формирования финансовых ресурсов»  выделяются следующие показатели: сумма  чистой прибыли, направляемой на производственное развитие; сумма амортизационных  отчислений; прочие источники формирования собственных финансовых ресурсов; сумма  привлекаемых долгосрочных кредитов и  займов; суммы привлекаемых краткосрочных  кредитов и займов и другие. В  разделе «Направления использования  финансовых ресурсов» выделяются следующие  показатели: капитальные вложения во внеоборотные активы; финансирование прироста оборотных активов; вложения в нематериальные активы; прирост  долгосрочных финансовых вложений и  другие.

3. Оперативное  планирование финансовой деятельности  заключается в разработке системы  бюджетов. Бюджет представляет собой  оперативный финансовый план  краткосрочного периода (до 1 года), отражающий расходы и поступление  средств по отдельным аспектам  финансовой деятельности, отдельным  хозяйственным операциям или  инвестиционным проектам.

Разработка  бюджета направлена на решение двух основных задач:

1) определение  объема и структуры расходов;

2) обеспечение  покрытия этих расходов финансовыми  ресурсами из различных источников.

В практике оперативного финансового планирования используются два вида бюджетов: бюджет капитальных затрат и поступления  средств и бюджет текущих денежных расходов и доходов.

Бюджет  капитальных затрат и поступления  средств (для краткости — капитальный  бюджет) — это бюджет, разрабатываемый  на этапе осуществления реального  инвестирования, связанного с новым  строительством, реконструкцией и модернизацией  объекта [4, с. 687].

Бюджет  текущих денежных расходов и доходов (текущий бюджет) — это бюджет, разрабатываемый по отдельным хозяйственным  операциям или по хозяйственной  деятельности предприятия в целом  в разрезе отдельных краткосрочных  периодов (в порядке конкретизации  плана доходов и расходов по основной хозяйственной деятельности).

Капитальный бюджет состоит из двух разделов: капитальные  затраты и поступление средств. Капитальные затраты представляют собой затраты на приобретение долгосрочных внеоборотных активов. К ним обычно относят первоначальную стоимость  вводимых в строй зданий и сооружений (или поэтапные расходы по их сооружению); стоимость новых видов машин  и оборудования; стоимость приобретаемых  нематериальных активов (патентов, «ноу-хау» и других) и т. п. Поступление средств  при разработке капитального бюджета  включает планируемый поток финансовых средств (инвестиционных ресурсов) в  разрезе отдельных источников.

Текущий бюджет также состоит из двух разделов: текущие расходы и доходы от текущей  хозяйственной деятельности. Текущие  расходы представляют собой расходы  производства или обращения. Доходы от текущей хозяйственной деятельности формируются в основном за счет продажи  продукции (товаров, работ, услуг).

1.3 Финансовые  службы и финансовое планирование

Финансовое  планирование занимает, как уже подмечалось, важное место в организации финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. В ходе финансового планирования каждое предприятие всесторонне  оценивает свое финансовое состояние, определяет возможность увеличения финансовых ресурсов и выявляет направления наиболее эффективного их использования.

Деятельность  финансовой службы подчинена главной  цели - обеспечению финансовой стабильности предприятия. Важнейшими направлениями  финансовой работы на предприятии являются: финансовое планирование, оперативная  работа и контрольно-аналитическая  работа.

В области  планирования финансовая служба разрабатывает  проекты финансовых и кредитных  планов, определяет потребности в  собственном оборотном капитале, выявляет источники финансирования хозяйственной деятельности, а также  принимает участие в разработках  бизнес-планов, кассовых планов, планов капитальных вложений и планов реализации продукции в денежном выражении.

Финансовая  служба является частью единого механизма  управления хозяйственной деятельностью, и потому она тесно связана  с другими службами предприятия. Организация эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике  успешно решается в рамках финансового  менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального  управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной  деятельности предприятия в целях  достижения поставленной цели; состоит  из двух подсистем: объект управления и субъект управления.

Объектом  управления в финансовом менеджменте  является денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой поток  денежных поступлений и выплат. Процесс  управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании  на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его  влияния на финансовое состояние  предприятия.

Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует  стратегию и тактику финансового  менеджмента в целях повышения  ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения  и эффективного использования прибыли.

Конкретная  структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размера, вида деятельности и задач, поставленных руководством компании. На малых предприятиях по причинам экономической целесообразности управление финансами осуществляет сам руководитель с помощью бухгалтера. На крупных предприятиях для управления финансами создается самостоятельное  подразделение в виде финансовой дирекции, состоящих из отделов и  финансовых менеджеров. Эта служба подчинена вице-президенту по финансам. Финансовая дирекция создается по распоряжению высшего органа управления хозяйствующего субъекта.

В функции  финансовой дирекции входит: обеспечения  финансирования хозяйственной деятельности предприятия, разработка финансовой программы  развития хозяйствующего субъекта, разработка инвестиционной политики, определение  кредитной политики, установление смет расходов денежных средств для всех подразделений предприятия, разработка валютной политики и обеспечение  валютной деятельности, финансовое планирование, участие в составлении бизнес-планов, осуществление расчетов с поставщиками, покупателями, подрядчиками, банком, бюджетом, обеспечения страхования от финансовых рисков, проведение залоговых, лизинговых, трастовых и других операций, анализ финансово-хозяйственной и внешнеэкономической  деятельности, ведение финансового  учета, составление бухгалтерского баланса других финансовых документов.

Таким образом, финансовая служба обладает всем спектром информации, необходимой для  принятия управленческих решений и  разработки стратегий. В данной ситуации особое значение имеет опыт финансового менеджера, его профессиональный опыт.

Глава 2 методы финансового планирования