Финансовые вложения

ГЛАВАI. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ.

1.1 ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ.

  Финансовые вложения - это инвестиции организации в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, предоставление займов другим организациям и физ. лицам, вклады в общее имущество по договору о совместной деятельности.

Ценная бумага -это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществляемые или передача которых возможно только при их предъявлении. При покупке переходят все предоставляемые права в совокупности.

К ценным бумагам согласно ст. 143 ГКРФ относятся: 

-Гос. Облигации; 

-Облигация; 

-Вексель

-Чек; 

-Сертификаты (сберегательные и депозитные);                 

-Банковская сберегательная книжка на предъявителя; 

-Коносамент;                   

-Акция;                   

- Приватизированные  ценные бумаги и др.                   

Ценные бумаги могут существовать в виде обособленных документов или  записей на счетах (в безналичной  форме).  Выпуск и обращение  ценных бумаг регулируется законодательством РФ.  Все ценные бумаги выпускаются эмитентами, т. е. юридическими лицами или органом исполнительной власти, органом местного самоуправления, которые несут от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных в ценных бумагах.  Под обращением ценных бумаг следует понимать заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. Обращение осуществляется на первичном и вторичном рынках путем заключения договора купли продажи, уступки прав (цессии), наследования, дарения, зачета и другое. 

Первичный рынок ценных бумаг  – это рынок, который обслуживает  выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. 

 Вторичный рынок ценных бумаг – рынок, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг. 

 Документами, подтверждающими продажу ценных бумаг, относятся акты купли-продажи, выписки из реестров акционеров, выписки со счетов «депо», передаточные распоряжения.  Платежные поручения и выписки банков подтверждают погашение облигаций и возврат предоставленных займов.  Наиболее часто происходит покупка или продажа ценных бумаг. Осуществляя эмиссионную операцию, эмитент продает свои ценные бумаги их первому держателю (первичный рынок). Любая инвестиционная операция связана с покупкой инвестором (покупателем) ценных бумаг у их владельца (продавца).  
         Эмиссионные и инвестиционные операции могут совершаться как с помощью сделки, заключаемой между продавцом и покупателем, т.е. напрямую, так и через посредника. При этом возможны следующие варианты заключения сделок. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2 КЛАССИФИКАЦИЯ  ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ.

Финансовые вложения классифицируются по различным признакам:    --форма собственности; ·       

-по отношению к уставному капиталу;  ·       

-срокам, на которые они производятся, и другое. 

По формам собственности  различают государственные и  негосударственные ценные бумаги.

Государственные  ценные бумаги (облигации, казначейские обязательства) выпускает  Правительство РФ, местные органы власти, а также отдельные государственные учреждения.

Негосударственные, или ценные бумаги юридических лиц, выпускаются  акционерными обществами, коммерческими  банками и т.д. Это –  акции, сертификаты и другое.  По отношению к уставному капиталу различают финансовые вложения с целью образования уставного капитала и долговые ценные бумаги. К вложениям с целью образования уставного капитала  относятся все виды акций, вклады в уставные капиталы других предприятий и инвестиционные сертификаты, подтверждающие долю участия в инвестиционном фонде и дающие право на получение дохода от ценных бумаг, составляющих инвестиционный фонд. 

 К долговым ценным бумагам относятся облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, казначейские  обязательства, закладные. Они выпускаются с целью заимствования средств. По истечению определенного срока эмитент должен вернуть обозначенную на долговой ценной бумаге  сумму.  За использование заемных средств эмитент выплачивает инвестору фиксированный доход.  В зависимости от способа расчета дохода ценные бумаги подразделяются на процентные,  дисконтные, выигрышные.  
По процентным ценным бумагам доход выплачивается регулярно в определенный срок в течение всего срока займа. Самой простой и распространенной формой определения дохода является фиксированный процент от номинальной стоимости ценных бумаг.  По дисконтным ценным бумагам инвесторы получают доход, по тому, что покупают эти бумаги со скидкой (дисконтом) к номинальной стоимости, а погашают по номиналу.  По выигрышным ценным бумагам проводятся регулярные тиражи, и по их итогам владельцы ценных бумаг выплачивается выигрыш. 

 В зависимости от срока, на который произведены финансовые вложения, их, подразделяют на долгосрочные и краткосрочные.  По  долгосрочным финансовым  вложениям установленный срок их погашения составляет более одного года. При краткосрочных финансовых вложениях установленный срок их погашения не превышает одного года. Ценные бумаги имеют высокую степень ликвидности, т.е. обладают способностью превращения их в денежные средства, поскольку свободно продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.  Ценные бумаги могут иметь разные виды оценок, основными из которых являются следующие. 

1. Номинальная стоимость – сумма, обозначенная на бланке ценной бумаги. Иногда это условная величина, поскольку ценные бумаги продаются в большинстве случаев по ценам, не совпадающим с номиналом. 

2. Эмиссионная стоимость – цена продажи ценной бумаги на первичном рынке, которая может не совпадать с номинальной  стоимостью.  Разница между эмиссионной и номинальной стоимостью, умноженная на количество проданных ценных бумаг, составляет эмиссионный доход предприятия.  
          3.Выкупная стоимость – цена, по которой эмитент выкупает собствен ные ценные бумаги у инвестора. 

4.Учетная стоимость- стоимость, по которой ценные бумаги отражаются в текущем учете на счетах бухгалтерского учета. 

5. Балансовая стоимость – стоимость, по которой ценные бумаги отражаются в бухгалтерском учете. 

 6.Ликвидационная стоимость – стоимость, реализуемого имущества ликвидируемого предприятия, выплачиваемая на одну акцию или облигацию.  
          Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат, понесенных инвестором.  К фактическим затратам на приобретение ценных бумаг могут отнесены суммы, уплачиваемые продавцу по договору, гонорары инвестиционным консультантам, комиссионные финансовым брокерам; расходы по уплате процентов по заемным средствам, используемым на приобретение ценных бумаг до принятия их к бухгалтерскому учету; налоги по операциям с ценными бумагами и другие. (п. 3.2 Порядка отражения в бухгалтерском учете операций ценными бумагами).  Приобретенные ценные бумаги могут храниться как на самом предприятии, так и в специализированном хранилище ценных бумаг – депозитарии. В первом случае ценные бумаги хранятся в кассе предприятия вместе с денежными средствами и денежными документами под материальной ответственностью кассира и подлежат регистрации в Книге учета ценных бумаг, которая должна содержать следующие обязательные реквизиты: 

©  Наименование эмитента; 

©  Номинальную цену ценной бумаги; Ее покупную стоимость; 

©  Общее количество ценных бумаг; 

©  Дату покупки и дату продажи. 

©  Книга учета ценных бумаг должна быть пронумерована, сброшюрована, скреплена печатью предприятиями и подписями руководителя и главного бухгалтера. Ответственность за организацию хранения Книги учета ценных бумаг несет руководитель предприятия.  Депозитарии действуют как самостоятельные предприятия или создаются подразделения кредитно-финансовых учреждений.  По условиям договора, заключенного с владельцем ценных бумаг, депозитарий осуществляет их хранение, получение по ним доходов, перепродажу и другие операции. При хранении бланков ценных бумаг в депозитарии они продолжают числиться в бухгалтерском учете у организации-владельца  с указанием в аналитическом учете реквизитов депозитария. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ (ч.II) депозитарий несет ответственность за исполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА II. УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ.СЧЕТ 20400000.

2.1 «ОБЛИГАЦИИ,ВЕКСЕЛЯ» 020403000

К долговым ценным бумагам  относят облигации, закладные, депозитные и сберегательные сертификаты, казначейские обязательства.

По формам собственности  различают государственные и  негосударственные ценные бумаги.

При оценке ценных бумаг  учитывают следующие показатели:

Номинальная стоимость - сумма, обозначенная на бланке ценной бумаги.

Эмиссионная стоимость - цена продажи ценной бумаги при ее первичном размещении, которая может не совпадать с номинальной стоимостью. Разница между видами оценки ценных бумаг, умноженная на их количество, составляет эмиссионный доход организации.

Рыночная стоимость - цена, определяемая как результат котировки ценных бумаг на вторичном рынке. Она отражает равновесие между совокупным спросом и предложением в определенном интервале времени.

Ликвидационная стоимость акций и облигаций - стоимость реализуемого имущества ликвидируемой организации в фактических ценах, выплачиваемая на одну облигацию.

Выкупная стоимость - сумма, выплачиваемая акционерным обществом при досрочном погашении облигаций.

Учетная стоимость - сумма, по которой ценные бумаги отражаются в балансе организации в данный момент времени, финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора.

Долговые ценные бумаги - обязательства, размещенные эмитентами на фондовом рынке для заимствования денежных средств. В отечественной практике к долговым ценным бумагам относят облигации, депозитные сертификаты и векселя.

Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство возместить ее владельцу номинальную стоимость с уплатой фиксированного процента.

Облигации бывают следующих  видов:

-государственные и частные (выпускаемые коммерческими банками, акционерными обществами и др.);

-именные и на предъявителя;

-процентные и беспроцентные;

-свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения (облигации государственного валютного займа, некоторые частные облигации и др.).

Именные (зарегистрированные) облигации подлежат регистрации. Их владельцам выдается сертификат, свидетельствующий  о праве лица на обладание указанными в нем долговыми обязательствами. Облигации на предъявителя специально не учитываются, проценты по ним получают по купонному листу, от которого отрезается соответствующий купон.

По процентным облигациям выплачивается доход в форме  процента, владельцу беспроцентных  облигаций предоставляется право  на приобретение соответствующих товаров  и услуг.

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму векселедержателю (владельцу векселя).

Вексель является не только удобной формой расчета, но и видом  коммерческого кредита, так как  оплата по векселю происходит не сразу, а через определенное время, в  течение которого сумма по векселю  находится в распоряжении векселедателя.

Вексель является денежным долговым односторонним обязательством, в котором только векселедатель  обязуется уплатить указанную в  нем сумму.

Ценные бумаги являются средством финансирования, кредитования, перераспределения финансовых ресурсов, вложения денежных накоплений.

По характеру объекта, осуществляющего выпуск ценных бумаг, они бывают:

* государственные;

* негосударственные;

* ценные бумаги иностранных  эмитентов.

В зависимости от характера  операций и сделок, скрывающихся за выпуском ценных бумаг, а также целей  их выпуска они подразделяются на:

*фондовые, или денежные. К ним относят акции и облигации и производные от них ценные бумаги, имеющие хождение на фондовых биржах;

*коммерческие (капитальные), обслуживающие процесс товарооборота и определенные имущественные сделки (векселя, чеки, закладные и др.).

        На счете 020403000 «Облигации, векселя» учитываются вложения средств бюджета в облигации, векселя, иные ценные бумаги, кроме акций.

Указанные вложения принимаются  к бухгалтерскому учету по их первоначальной стоимости, определяемой суммированием  фактических вложений учреждения в  приобретение облигаций, векселей, иных ценных бумаг, кроме акций.

Аналитический учет по счету 020403000 ведется по видам финансовых вложений и по объектам, в которые  осуществлены эти вложения, в реестре учета ценных бумаг.

Операции по счету 020403000 «Облигации, векселя» оформляются следующими бухгалтерскими записями.

Принятие к учету вложений средств отражается по дебету счета 020403520 «Увеличение стоимости ценных бумаг, кроме акций» и кредиту  счета 030223730 «Увеличение кредиторской задолженности по приобретению ценных бумаг, кроме акций».